独家原创:一百万人民币如何投资美帝的石油开采?

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收藏文章 赞一个 已赞 2016-06-08 投资美国石油俱乐部



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寻:北美地区在产油田收购。要求收购规模五亿美金以上,常规非常规皆可。有一定的在产产量,并有较大的后续开发潜力。项目方的报价需符合行业定价惯例。

 

本文谨用于向国内读者介绍美国石油天然气行业的投资情况,不作为任何一家私募基金的募集邀约。

 

大家都知道做石油开采投资很赚钱,没错,尤其是常规原油开采。石油是战略性资源,现代经济活动离不开石油,每当发生原油供给恐慌的时候油价就暴涨,所以世界五百强排名靠前的大多都是石油公司。石油大亨也是大家耳熟能详的词。尽管这几年电动车概念比较流行,但是电动车仅仅是在交通能源领域里面替代一小部分石油的使用,对石油使用的替代比例在至少未来二十年内都是有限的,而且石油在交通能源领域之外还有其他很广泛的使用。

 

过去数年,随着美国爆发“页岩气(油)革命”的爆发,超大储量的非常规页岩(致密)油被得以在美国广泛开采,石化资源的枯竭性恐慌已经阶段性消除。因为原油供给大增,而需求增速受全球经济低迷影响却在放缓,原油的价格也被大幅度冲击,新能源的开发也受到了严重的打击,人类在能源领域对于原油的强大需求展望至少还将延续三十年以上。非常规原油开采的成本普遍较高(40美金/桶以上),油价的下跌一定程度上压低了非常规油气开发的利润率。但是对于世界上一些地区比如美国的很多常规油气开发项目仍然是非常有利可图。以美国为例,一般一口传统常规油井,投资开采后可以做到三年以内收回本金,然后会有长达二十年以上的不断分红。这可比买房子买商铺的回报率高多了。即便是油价跌到40美金/桶,如果投资得当,仍然有很高的利润率。

 

但同时很多国人潜意识里面又总觉得投资石油开采要有好几个亿以上才行,小资本根本就投不了石油。这里面就有一些错误的观念认识。没错,在我国国内,一直截止到本文起草当日,油气上游的开采领域是不直接向民营企业开放的。不用说你是小资本,即使你是大资本,你也不能获得国内油气区块的独立勘探资质以及油气矿业权。而在资本主义制度的美国,却完全是另外一番景象。

 

在美国,私人不但可以投资油气开采,甚至直接拥有油气矿产资源的私人所有权。在我国,你买房子,拥有房子的产权,对于土地你只能拥有最长70年的使用权,没有拥有的土地产权,更不用说底下的矿产产权。在欧洲你买房子,可以拥有永久的房产权和土地使用权,但你不能拥有矿产权。而到了美国,你买了房子,你不但拥有土地使用权,甚至你有机会连地下的(油气)矿权都让你私人永久拥有。美国的土地与地下的矿权有四个不同的主体:联邦政府,州政府、印第安部落、私人(或私有实体)。在美国960万平方公里国土上,有超过470万多平方公里的土地及地下的(油气)矿权资源是完全属于私人所有的。也就是说,在美国,民营资本、私人资本完全可以投资于石油的开采业务,而不像中国那样禁止民营资本。

 

在美国除了私人可以自由投资石油上游开采乃至直接拥有矿权资源外,更大的一个魅力与诱惑力是小资本都可以参与。小到你有几十万人民币都可以参与石油开发项目投资。美国没有自己的国家石油公司,全美大大小小有超过一万四千多家石油公司,这在我国是不可想象的。大的石油公司既有跨国石油公司比如埃克森美孚,壳牌,BP等, 也有美国本土发展起来的公司如切萨皮克、大陆能源、EOG等,同时,更多的是非常小型的非上市石油公司。最小的石油公司可能只有一两个正式员工,投资的项目也很小,小到可能就是百八十万美金的投入甚至更小,通过外包以及私募融资的方式运作油气区块的开采与运营。

 

在美国私人投资石油开采有几种方式。包括投资收购油气矿权然后将区块转租给石油公司由石油公司出资开发与运营、自己直接开办或收购、参股石油公司、购买上市石油公司的股票、债券,或者以财务投资的方式投资石油公司旗下某一个或N个不同的以私募形式募集资金的油气项目、或者参股私募能源投资基金通过这个基金间接投资于油气项目。私募项目投资要求投资人是合格投资人。对于个人来说美国法律规定的合格个人投资人是个人资本净值不低于100万美元(不包括其首要居所的价值),或者个人最近两年年所得平均超过20万美元或与配偶最近两年合并所得平均超过30万美元,且当年度所得可合理预期达相同金额者。这个门槛相对于一些条件较好的中产阶级来说还不算很高。所以在美国有一些律师、会计师等会以个人的身份参与到一些石油开采项目的投资,尤其是在主要的油气生产州,比如德克萨斯州。


一般每个油气项目石油公司以私募形式融资时,会向数额不等的合格投资人募集。尤其是非常规油井的开采,经常打一口井的费用在四五百万美金以上。一些小的作业者石油公司根本就没有这么多的资金去开采。于是就将他们持有的工作权益(所谓的工作权益就是作业者石油公司负责出资并安排打井与维护等作业,油井投产后所取得的原油销售去掉给地主Royalty与其他优先权利人之后的分成就算是给作业者工作而分配的权益)按照该井的投资额拆分成100个单位向合格投资人募集资金,一个人可以最低认购一个单位。因此一个个人可能的投资额在几万美金到几十万美金不等。投资能力超过几十万美金的则一般可能会选择投资一家私募能源基金。这个门槛即便是对于中国现在很多投资人来讲,也不算太高,尤其是基于国内的房地产泡沫,在北京拥有两套房子的,基本都够这个标准。在我国2014年8月份颁布的《私募投资基金监督管理暂行办法》规定的合格投资者标准低于美国,包括:投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:


(一)净资产不低于1000万元的单位;

(二)金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。


对于个人投资人来讲,虽然上述理论上你够了美国合格投资人的标准,每个项目投资几万美金都可以,但是如果你不是专业人士,参与这种相对专业性较强的投资风险还是较大的。因为你面临很多要解决的问题,包括项目来源、对项目的评估、评估项目的成本等等,所以个人投资如果资本额在几千万人民币以下的话,无法建立自己的专业团队人马,摊销的成本也很高,是不经济的。而且因为投资额小就难以把投资分散到不同的项目或油井上去以分分散风险。而如果你在国内属于中国法律规定的个人合格投资人,但是你不够美国的标准,你就不能直接在美国参与私募性质的油气项目投资。


那么对于小资本的中国投资人来说,如果希望投资到美国的石油开采项目,分享到黑金收益,最好的方式是通过一家投资人认可的私募能源基金,比如我们晨开北美能源基金。这里顺便宣传一下我们自己,晨开北美能源基金2014年成立,是中国大陆第一只也差不多是迄今唯一一支汇集国内中小资本专注于投资北美地区不同来源的石油开发项目的私募能源基金(国内其他资本进军美国油气行业的这几年也越来越多了,但主要是直接到美国开石油公司模式或者上市公司收购美国在产油田或者油公司模式,尤其是后者,规模一般比较大,个人投资人参与的空间与机会不大。)。晨开北美能源基金在美国伊利诺伊盆地投资的第一个项目R”高产构造石油勘探与开发项目取得初步巨大成功,2015年5月第二口井开采成功。单井开采与完井成本60万美金以内,深度1200米左右常规浅井直井,测试初始产量超过300桶高产量/天!2015年6月中旬正式投产,控制产量为100桶/天。预计该井累计产量可望达到乃至超过100万桶(在美国通常此类单井产量有10万桶就具有很高的投资价值),生产周期数十年。按照50美金/桶的日平均销售油价计算,该井以60万美金的开发成本,将创造5000万美金的收入,毛回报倍数近百倍。作为这个项目的联合投资人之一,也是唯一的国际投资人,晨开北美能源基金的初始投资金额也不过是在千万人民币级别上,并不是特别大。

 

该项目仍在继续,未来一年内后续还有至少8口同样预计高产井进行开采。即便后面8口井全部空井本项目也已经稳赚不赔。每成功一口都将是净赚。预计第一阶段全部10口井将有至少6口以上能够成功开发。并预计有望创造伊利诺伊盆地同层位直井单井最高累计产量(或EUR)新记录。单井预计开采寿命超过30年,单井分摊勘探与开采、行政开支等全成本不超过150万美元,项目整体税后为投资人创造回报预计超过数十倍。整个项目后面还有超过20个此类高产构造。

 

如果你只有一百万人民币乃至一两千万人民币的富裕资金,自己投资到美国石油开采显然确实是比较困难的。或者你有几个亿想投资但你已经不想自己亲力亲为去看了,如果选择加入到一家像晨开北美能源基金这样的私募能源基金,就可以集少成多并省去你自己操盘的各种困难与辛苦。往小里说,十个一百万就一千万。如同“R”构造项目,一般晨开北美能源基金在美国寻求投资的项目规模在人民币一两千万左右或以上,1亿人民币以内。投资金额越高,所分摊的投资费用花销比例就越低。当然从单纯回报率的角度考虑,单个项目投资额也不宜过高,过高的话打井数量多就需要逐一安排进行,现金流的回报时间会相对拉长。基金管理人会按照行业惯例对投资人的投资收取一定比例年度管理费,并在投资人收回本金后就盈利部分收取一定的盈利分成,一般都是在20%,投资人得80%。这种模式的采用,无论是对于基金管理人还是中小投资人个人都是非常划算的。联合的力量总是强于单打独斗的。尤其是基金管理人配备了全套的经营团队,包括投资家、专家技术团队等,对项目的专业把握能力强,并能有效降低投资风险。笔者另外有一篇文章,也曾经发布在微信公众号【投资美国石油俱乐部】上,题目为《我们是如何在美帝投资到优质石油开采项目的》

 

投资到原油开采的回报是远远高于购买商铺的回报的,而且经过专业操作的团队的把握后风险并不决然比房地产更高。一个靠谱的私募基金团队,一般每年都会看大量的项目,足迹遍及全美各个主要的油气生产州。看的项目多了,好项目就筛选出来了。有了好的项目,私募基金就会予以投资。而投资并不仅仅是那投资人的钱投资,私募基金管理人是自己也要掏腰包配资的,通常是投资人金额的2%-5%。对于基金管理人来说,除了自己的配资部分英里外,主要的盈利来源就是与投资人的业绩分成。所以,管理人为了获得业绩分成,加上他们也掏出自己的资金参与,所以在项目把握上是非常谨慎的。基金操作得当的话,一般一个项目投资后三到六个月就可以见到现金流,具体根据石油公司的打井计划。

 

通常来讲,基金目标是每个项目力争在投资后三年之内收回全部投资本金,然后至少20年以上的分红期(或者建议油公司采用掠夺式开采方式加大产量,分红期缩短,但是分红期内的分红额增加),剔除本金以及税务、业绩分成后的净收益会有三倍以上。平均下来相当于每年有20%以上的净收益,当然,随着油井产量的递减与衰竭,这个投资的回报额是先高后低的,逐渐降至为零。而在未来二十年的周期里,油价预计仍将是波动的,经济复苏后油价可能会再次超过80美金/桶乃至破百一段时间。油价越高,基金的整体回报就比上述预测更高。此外,这些收益都是美元形式。美元在未来十年内全球来看保持强势升值趋势的唯一货币。这相对于我国人民币升值已经到达阶段性顶峰的投资人来说,当下更是特别有必要配备美元资产,而且是能够创造强劲现金流的美元资产,通过专业的私募基金团队投资原油开发,是非常好的选择。

 

反过头来思考一下,信息不对称情况是经常存在的。进入到石油开采行业投资,对于绝大多数国人甚至美国人自身而言,很多人想投资这些赚钱的行业,却也不一定能够获得这方面的信息,不知道怎么去参与投资,也不一定知道还可以通过国内这种专门投资于这个领域的私募投资基金。所以,如果你想为自己配备一台“黑金美元印钞机”,并正好看到这篇文章,认真考虑考虑吧。

 

关于我们

投资美国石油俱乐部

全球第一个专注于美国石油天然气行业投资的华人微信公众平台。美国有超过400万平方公里的土地与矿产资源属于私人所有,是世界上最适合中小资本与个人参与原油开采投资的国家。自2006年美国爆发页岩气革命以来,美国的页岩油、致密油产量剧增,目前的原油日产量排名世界第三。预计2020年美国将成为世界上最大的石油出口国。美国原油生产成本大致在20~30美金/每桶之间,每口油井寿命达10年以上,通常直接销售原油带来的现金收入是初始打井投资额的3倍到10倍。本公众号介绍美国石油与天然气开采行业的资讯与动态、分享中国投资人参与投资的机会。如果想了解更多,可以加微信平台管理员的个人微信号teresa13264021820,为您解答更多问题哦。

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