EB-5改革:Jay Peak事件之后的实践建议

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收藏文章 赞一个 已赞 2016-06-13 美国移民超市


EB-5计划是美国历史上最成功的移民计划之一,该计划由国会创立,用来吸引海外投资,创造就业,以刺激美国经济。根据IIUSA的数据,自2008年以来EB-5计划已经为美国经济带来了130亿美元资金,创造了数千个就业岗位。


不过近期关于EB-5投资移民计划的动态可能会使移民投资人、区域中心和关键利益相关者受到影响。


近期的SEC执法行动


2016年4月,美国证监会(SEC)提出了对著名佛蒙特州Jay Peak滑雪度假村的执法诉讼。这次执法行动发生在SEC重点调查联邦证券法合规的时期,尤其是对审查开发商通过EB-5计划募集资金的审查。


Jay Peak事件证明了EB-5计划急需改革。我们相信,此次行动将成为催化剂,促使诚信和监管措施在区域中心法案到期之前的实施。例如,美国移民局(USCIS)在修正EB-5条款的同时也一直在征求EB-5行业内不同利益相关者的意见。这些努力加上政府对EB-5计划的持续关注,让我们可以期待在接下来的几个月内有可能出现的改革。




预期的改革

1. 增加投资额

2. 变更TEA定义

3. 增强监管和诚信措施


Jay Peak事件后的最佳实践建议


Jay Peak事件表明,证券销售过程之中和之后都需要加强监管。这个行业有一个普遍的共识,那就是大多数诚信措施将通过立法改革或由利益相关者自发实施。以下是对参与EB-5交易的开发商、区域中心、移民、公司或证券律师来说的一些最佳实践


1. 有效监管资金的使用:应该对EB-5资金进行有效的监督和管理,包括向投资人定期汇报资金使用情况和项目进展。在有相关方参与的情况下,第三方管理者应执行该任务,让投资人知道资金被恰当地使用而安心。


2. 尽职调查和承销:在评估一个项目时,任何区域中心都应该像对待非EB-5融资项目一样执行承销流程,确保一个项目的财务可行性。建立专门针对项目性质和销售文件的策略很重要。这些交易属于无法预测且风险极高的交易,所以应在项目进展的每个阶段(从商业计划书开始到I-829阶段的就业创造文件)实行尽职调查。


3. 团队:要确保你的团队里面包含了各个阶段的专业人士,这不仅包括经验丰富的证券、公司或移民律师及商业计划书作者,还需要经验丰富的专业人士正确精准地翻译销售文件。


4. 加强与投资人的互动:向投资人提供持续的或季度的项目开发进展报告。及时通知投资人与项目有关的任何问题,如未创造出充足的就业;移民过程中的问题,如I-526被拒;项目开发进展,如施工计划或项目开发的实质性变更。从投资人的角度考虑问题,想想投资人想知道什么。


5. 避免利益冲突:移民律师应该避免利益冲突,并了解在同一交易中同时代表投资人和项目方的危害。建议不要在同一交易中代表投资人和项目方双方。移民律师应了解SEC条例的复杂性,因为这些条款涉及介绍费的支付,且开发商应认真考虑在融资过程中注册经纪人的参与。任何失误都有可能导致纠纷或民事、刑事违法行为。


6. 提供文件披露:确保在销售文件中列出的所有与项目相关的材料和风险都是真实的,且其陈述并无模糊和误导投资人的倾向。


7. 投资人尽职调查:应鼓励投资人在作出投资之前对项目展开尽职调查,这样可以确保他们了解投资项目。市场上的项目众多,很难分辨出哪一个是好的投资项目。在EB-5行业中,查看一个项目的全面要素及其财务可行性变得越来越重要。尽职调查过程应该是一个持续和严格的过程,且不应只是调查区域中心及其成员。采取的措施不应只注重确保符合规则,还应该确认财务文件、商业计划书陈述的准确性。以避免任何后续的纠纷和诉讼。


结论


二十多年以来,依靠海外投资,且不花费纳税人的钱,EB-5计划已经成为美国就业创造和经济发展的强大动力。随着EB-5市场的不断发展与成熟,持续的改革也变得尤为重要。随着近期的发展,如对Jay Peak的执法行动,我们应该期待国会最终会作出让EB-5行业广泛接受的改革。


虽然难以预测,但是2016年是选举年,EB-5计划改革的可能性比较小,且很有可能会再次出现短暂的延期,并把球传给下一届国会和政府。在此期间,所有EB-5行业的利益相关者实行本文中提到的实践建议是非常重要的。这有助于市场的成熟,并继续强化EB-5计划创造就业和发展经济的功能。


本文系移民超市翻译,如有疑议请以原文为准。原文链接:

http://www.mondaq.com/unitedstates/x/499568/Investment+Immigration/EB5+Reform+What+To+Expect+After+SEC+Jay+Peak+Enforcement

 

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