专家：越是穷人，越要学会规避风险，学会配置资产！,HM华美优胜海外投资微信公众号文章

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本文结合当前的经济形势和这段时间的思考，对资产配置的趋势、战略、具体操作方法等有系统梳理、提炼，力图为大家提供一篇宏观和微观结合的海外资产配置操作大全，仅供参考！由于个人视野、知识面和信息收集有限，所有的分析不一定尽善尽美，完全正确，如有不当之处，请斧正！

有一个朋友，咨询大额资金配置海外资产的具体操作事宜，他最后的话很让我很有感触：打拼这么多年，身体也坏了，好不容易攒下这笔钱，孩子在国外读书，自己还要养老，现在越来越觉得当前经济很差。我现在不想其他的，只想保护好我的资产安全，小孩能毕业，我们两口子能安度晚年……

该朋友的心态很有代表意义，古人衣锦还乡、告老归田都是置办田宅，保住大半生奋斗得来的家业，传之于子孙；如今，买田置地已经不被法律允许，像很多企业家投资海外一样，很多中产也搭上了配置海外资产的快车道，力图顺应经济周期，保住自己的财富。

有一个朋友擅长于做权证和私募投资，这些年赚了不少钱。在他咨询资产配置的时候，我们建议他投资一些海外债券、保险之类的稳健型资产，他在对比后觉得，这些收益远远没有本行投资收益高，犹豫不决。我说，高收益对应的都是高风险，权证和私募投资都比较激进，从资产配置合理角度考虑，你需要配置一些稳健型的资产，虽然收益低，但是能分散你的风险。整体经济环境不景气，赚钱更难，风险也更大，你现在要做的是守成，守住你的财富，而不是创业，增加你的风险。

形势预判和战略布局

“不谋万世者,不足谋一时;不谋全局者,不足谋一域”，人与人的差别，的确挺大。有的人是有知识、有文化，说话口若悬河，旁征博引，小事尽善尽美，混单位混机关如鱼得水。但是没有见识，在大事上缺少洞见，对自己的人生没有清晰的规划，对未来形势没有长远的判断。轻则错失机遇，终生不顺，重则横祸惨死，不得善终。

比如解放后留在大陆的一些大师，徒有文化知识，没有见识眼光，最终自尽、被批斗惨死的数不胜数。最佩服的还是胡适之先生。1949年，国共政权更迭之际，周恩来致电胡适，企图说服“自己所敬爱的人”胡适留在大陆。但胡适偏偏不为周恩来的滔滔万言所动，他只淡淡的回了一句：“民主这个东西，在蒋先生那里，是多和少的问题，而在毛先生那里，是有没有的问题。”知人之明、形势判断之精，自曾文正公以来，没有第二人可比。

个人投资理财就像下围棋，要做好战略布局，关键点位的落子、蓄势，可能暂时看不出效果，但是棋到了中盘、后场，你落子、效果就显示出来了，后劲十足，受益去穷。而是那些开始冲劲十足、看似牛气冲天的布局，最终很多都证明是一盘烂棋，以惨败收场。

应用到个人投资理财上，有很多战略布局。比如说鸡蛋不要放在一个篮子里”，其实这条道理很简单，但很多人都做不到。很多人将全部的身家都压在房产里，其他的流动资金、债券配置、保险配置基本都是零，无疑加大了个人财产风险。很多人把所有的资产都投资在国内，海外资产为零，一旦中国经济萧条，人民币贬值趋势形成，你所有的人民币资产都会贬值，风险处于不可控状态；如果你配置了海外资产，人民币贬值美元升值，此消彼长，不管情况怎么变，你的资产损失都不大，这就是风险对冲。

很多人都担心，小孩上不了好学校，全家贷款买学区房，有的甚至卖掉稍偏点的100平米以上的大房子，巨额贷款买一个有20多年房龄、50平米的小学区房，对于这样的行为，我只能用“愚昧”二字来形容。姑且不说接近房子只有30年的寿命，将来是否好脱手，也不说国家关于学区房划分政策的调整趋势，也不说学区房降低了生活质量。

单单说一点，有这样的条件的，基本都是准备将来送孩子出国读书的吧？有贷款、买房的这些钱，足够让孩子上很好的外校，不管是高中出国还是大学出国，学费应该也都没问题，何必花费巨资买什么学区房呢?这些年美宝都不是难事，成本也不高，20万足够了吧？给孩子一个国籍、身份，不是比你跟风买学区房强多少倍？将来高考“独木桥”都不用，让小孩做自己喜欢的事，家长孩子都轻松，就算不能出国，再不济都可以上一个国内一流大学吧！

具体资产配置建议

一、美元

美国立国200多年，分币还在流通；而我们仅仅改革开放30多年，角币基本已经退出市场，要不了几年也许五毛、一元的都会退出流通市场。按照当前我们的M2增长速度和通货膨胀率，美元兑人民币每年升值应不是问题。

1、钞离柜，汇离境

这是大家咨询得最多的一个问题，如果你持有美元，持有现钞和现汇的比例为2:8比较合理，总体金额比较大的，现钞可以适当减少。现钞主要是防止本币失去购买力，应不时之需；现汇只要是为了整体资产安全。钞离柜，现钞不要留银行，保险箱都不要，家里收藏；汇离境，现汇必须出境才有安全保障，不要贪图境内银行的外汇理财收益，很多商业银行的外汇已经借给央妈作了对抗空头的炮弹，可以去百度下“强制结汇”这个词，具体原因自己体会。

2、境外开户问题

当前境外开户最常见的国家和地区基本是在香港、新加坡、美国等，前几年香港开户只带需要港澳通行证和带有你名字的水电费单据，现在是越收越严，除了要通行证和带地址的信用卡账单或者房产证外，还要问你很多问题，设置一些其他消减。渣打、汇丰要你买理财产品，花旗需要50万港币的存款。

最近几个朋友去开户，都没有一次成功，有一个第三次去才开卡成功，还是在熟人的引进下，找一个偏僻地方的银行才完成开户。香港银行很多都受到了内地政府的压力，对资产转移进行了很严格的管控，所以开户越来越谨慎，不排除以后关闭这条渠道的可能。其中香港中资银行和汇丰银行不建议开户，颜色越来越红，关键时期账户的风险在上升，外资银行比较安全。到美国开户，只要你持有旅行签证，能提供一个住址，开户基本都没问题，银行卡是寄给你的。

3、资产外置，债务内置

当前很多企业都是在这么干，对冲风险。什么资产？美元、英镑等资产，日元、欧元变数比较大，不建议配置。内置什么？债务。当然内置债务的前提是你没有资产可以处理的情况下，如果你有多余的房子，你可以处理掉，变成外置的资产，如果你没有多余的房子可以处理，也没有更多的流动资金，那么你可以利用信贷杠杆，比如抵押贷款、信用贷款等杠杆，进行境外资产配置，其理论依据是，境外资产的收益好于境内资产的收益预期，中间有个收益差，具体我就不演算了，自己体会。

当然这种杠杆，是在你的偿付能力范围之内，利率最好是以固定的为宜，因为一旦通胀上涨，连续加息回收货币是大概率事件，浮动汇率，必然会你债务偿付带来很大的负担。

二、美元保单

近些年来，大陆的保险基本和传销、骗、拒赔等联系起来，让人不敢靠近，保险这个常规投资理财渠道已被玩坏，让人反感。而美国和香港的保险产品，成为大陆人追捧的对象。因为其具有费率低、收益高、保障广、理赔容易等特点，不仅成为大陆富豪避税的首选投资品种，也受到大陆中产阶层的追捧。不管政府和专家如何放言“黑”，大陆居民用脚投票，从寿险、重疾险到教育险、养老险，大有排队哄抢的势头。

建议：如果你是公务员、国企事业单位等体制内的人，保障体系应该很健全，可以配置小孩的美元分红保险作为教育基金，可以配置大人的人寿保险，将来为后代留下一笔美元财富；如果你不是体制内的人，可以配置理财型人寿保险作为养老基金，为自己留下养老钱。以美国的指数型寿险为例，收益与美股大盘指数挂钩，指数跌还不亏钱。可以说是做到了中收益，低风险，适合不愿承受市场风险，又对收益率有一些要求的人。

当然保险是长期投资，用闲钱为宜，急用的钱不要投；每年投资的金额要在家庭承受能力之内，不超过家庭年收入的25%为宜。

三、黄金

很多人都以为黄金具有保值功能，以储藏黄金对抗通胀，这是一个误区。信用货币时代，黄金已经失去了货币的属性，充其量，只是一个投资品，财富的符号而已；而且，黄金再也不可能会回归货币的属性，自1981年以来的通货膨胀已经使黄金失去了价值。

实际上，黄金有很多缺陷：

1、不好判断成色，90%和99%，以及99.9%，一般人分不清，容易造假；

2、危机时刻，黄金变现性能极低，银行回收手续繁琐，鉴定成本高；民众需要的是货币购买食品和商品，黄金已经丧失了货币功能。

3、长期来看，黄金的价格起伏较大。

4、由于黄金以美元标价，在美元上升周期阶段，黄金绝大多数时间是下跌的，当然也有几次例外上涨，但时间都很短。

以上说的是美元标价的黄金，如果相对于人民币标价的黄金而言，在未来通胀预期和超额货币发行的背景下，持有黄金无疑是一个极佳的避险品种，未来以人民币计算的黄金价格会飙升到天上去，两种黄金价格出现背离之时，就是两种货币汇率跳水之时。

建议：

1、要保值尽量购买标准的金条，不要买黄金首饰，前者流通性和兑现性远高于后者；

2、尽量不要在大陆银行和金融公司买金条，很多黄金生锈、长霉的新闻，都产生与此，掺假严重；

3、强势美元周期刚启动，以美元标价的黄金还处于下跌中继，以人民币标价的黄金正在起飞，如果你不能以其他外汇资产避险，黄金无疑是很好的选择。

四、美元债券、美元债券基金

债券投资可以获取固定的利息收入，也可以在市场买卖中赚差价，安全性髙，流动性强，收益高于银行存款。随着利率的升降，投资者如果能适时地买进卖出，就可获取较大收益。以国家发行的为主权债券，即国债，公司和大型金融机构发行的为公司债券。国人对这块了解较少，投资的热情不高。对于稳健的投资者而言，美元债券及基金，是一款极佳的对冲风险工具。

建议：当前美国国债收益率很低，如果想投资债券，可以购买的性质优良、财务状况良好的公司债券,目前10年期美元债券，年化收益率在3.6%左右，对于美元资产来说已经相当可观了。

如果你想风险更均衡，可以配置部分发达国家和新兴市场国家主权债券，同时配置了大量的企业债券，前几年的年化收益率都在5%左右，很有吸引力。债券和基金的一个差别是，基金购买需要申购手续费。

当然，在美元加息的大背景下，国债的收益率会水涨船高，但是国债的价格长期趋势是下跌的。如果你是长期投资，注重收益率，持有债券资产，也是一种很好的避险手段。

投资的几点忠告

1、不要投资高风险领域，特别是你不熟悉的

投资工具按照风险由高到低：收藏品、不动产、保证金炒汇、金融衍生品、股票、QDII（海外基金）、股票型基金、平衡型基金、黄金交易、债券型基金、保本类结构性投资产品、投资连结型保险、货币市场基金、国债、定期存款、通知存款。大家可以根据自己风险承担能力和了解程度，掂量适合自己的避险工具。

2、收益永远来自于两个方法：用风险换收益，用时间换收益

如果你喜欢风险，可以利用高杠杆、高风险的投资工具，追求高额回报，在此不建议大家选择；如果你是风险厌恶者，你可以利用时间和复利，让你的财富实现自然增值，如房地产、保单、债券等工具。

3、有法治保障国家的财富更真实、更可靠

在和大家的交流中，很多人认为，自己不移民，很少到境外，会不会有风险？当年有这样一个故事，一个老太太在瑞士银行存了一笔钱，老太太去世后很多年，钱无人认领，最后银行千方百计找到了老太太的后代，已经是一笔巨款了。这样的事会发生在我们身上吗？

有这个一个新闻，解放后一个老华侨到中国养老，也在银行存入了一笔巨款，60年时间，银行几经合并重组，老人的后代去找银行，那笔钱已经不翼而飞，即使在，按照通货膨胀率，拿到的钱能买什么也是以为未知数。只要你的钱在有法制保障的地方的银行，这笔钱最终都会是你的，你的儿孙都可以享受；反之，你的钱可能会消失。

4、不要担心外汇出去了回不了

很多朋友在问，现在外汇出去了，以后回不来怎么办？一个国家，任何时候都是需要外汇的，就算是毛时代，都欢迎华侨带资回国。只是到时回来汇率高低的问题，肯定比现在高不少，不要担心外汇出去了回不了。

5、越是穷人，越要学会规避风险，学会配置资产。

很多人认为钱不多，没必要这么折腾。其实规避风险和钱多钱少没有半毛钱的关系，李嘉诚的资产损失20%和你的资产损失20%，对于他和你的意义都是一样的；不同的是，他损失20%不存在生存的问题；你损失20%反而威胁到生存。所以越是穷人，越要学会规避风险，学会配置资产。

结语：

只有真正做到了“未雨绸缪”、“居安思危”，才能真正做到“明哲保身”、“有备无患”。以上是多年来个人结合时局，关于资产配置的一点浅见，不当之处，大家多指正！

七月起，新政对海外投资的影响（三个重点需注意）

进入6月，下半年各项新规扑面而来。对于关注海外资产配置的各位投资人来讲，最重要的就是以下三个，今天我们再划一下重点，提醒各位注意时间节点！

一、购汇、外汇取现与境外汇款——最后时间6月30日！

7月1日，央行发布的《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》正式实施，以前每人每年有5万美元的购汇额度，每天有1万美元取现额度。此办法出台后，每天只能换等额5万人民币的美元和其他外币，按照当前汇率约为7100美元。超过这个额度需要申报，跨境汇款1万美元及等值外币也要上报，假如你经常换汇被列入合理怀疑对象，就存在被怀疑、被拒的风险。

二、全球金融资产信息交换——最后时间6月30日！

根据CRS的规定，7月1日，我国财政部发布的《非居民金融账户涉税信息尽职调查管理办法》正式实施，我国境内金融机构将对存款账户、托管账户、投资机构的股权权益或债权权益以及具有现金价值的保险合同或年金合同开展尽职调查。这些账户不论金额大小，都应通过尽职调查识别账户持有人是否为非居民。而一旦被认定为非居民，其在中国的金融资产就要根据CRS平台的要求交换至对方国。2017年12月31日前，要求各金融机构完成高净值账户（600万人民币以上）的尽职调查，2018年完成低净值账户的尽职调查，并于2018年底进行第一次信息交换。中国政府将通过国际合作对其税务居民实施全球征税。随着 CRS 相关政策在各国得到落实，个人财富透明化的国际税收新时代即将到来。

注：美国没有签署《通用报告准则》进行信息交换，因为美国已经根据《海外账户纳税法案》(FATCA) 实施了自己的政府间财务信息收集体制（而且，原则上是回收的）。根据《海外账户纳税法案》(FATCA)，从2014年开始财务信息就已经收回美国了，因此美国目前没打算，或者说也没必要采纳《通用报告准则》(CRS)。

在此之前，2017年1月香港已经开始实施CRS。某中国税收居民在香港金融机构拥有账户，则该居民的个人信息以及账户收入所得会被香港金融机构收集并上报香港相关政府部门，并与中国相关政府部门进行信息交换，这种交换每年进行一次。理论上讲，中国税务部门将掌握中国税收居民海外资产的收入状况。

CRS覆盖哪些类型海外机构的帐户?