2014年12月5日，美国移民局（USCIS）在华盛顿特区举行了EB-5利益相关者会议（EB-5 Shareholder’s Meeting）。EB-5利益相关者会议每季度召开一次，旨在向EB-5利益相关者报告最新EB-5进展，收集听取活跃于EB-5前线的专家意见和建议。

　　2014年12月5日，美国移民局（USCIS）在华盛顿特区举行了EB-5利益相关者会议（EB-5 Shareholder’s Meeting）。EB-5利益相关者会议每季度召开一次，旨在向EB-5利益相关者报告最新EB-5进展，收集听取活跃于EB-5前线的专家意见和建议。上次会议于2014年9月10日举行，是继国务院宣布中国大陆EB-5签证告罄后的第一次EB-5利益相关者会议，因而受到业内极大关注。此次EB-5利益相关者会议是奥巴马总统于11月20日宣布行政令之后的第一次EB-5会议，也是在“排期”即将发生之时的一次EB-5利益相关者会议，因此也倍受关注。2014年12月6日，Mona Shah & Associates律师事务所在官方博客上发表了此次会议内容总结。

　　一、EB-5计划最新动态

　　1. EB-5办公室主任Nicholas Colucci在开篇讲话中对EB-5计划的受欢迎程度给予了肯定，即：EB-5计划在2014财年共为美国经济带来大约55亿美元的资金。

　　2.目前待审批的I-526申请约有11,000件，约占该计划自1990年起所有EB-5申请总量的1/4。

　　3.全美批准的区域中心共约600家。2013至2014财年间，230家区域中心获批成立，约占区域中心总数的40%。

　　4. USCIS关停了7家区域中心，原因为这些区域中心未能按要求向USCIS提供I-924A年度申报。

　　5. USCIS开始尝试对区域中心的整顿，并已向28家区域中心发出拒签意向通知函（NOID - Notices of Intent to Deny），原因为“它们不再能够促进经济发展”。NOID可能涉及到一些中途失败的项目，例如芝加哥会议中心，或运作牛肉加工厂项目的南达科他州区域中心。

　　6. 2014财年，USCIS收到11,000多份I-526申请，收案率增长75%；收到270份I-924区域中心申请，收案率增长34%；收到2,500份I-829申请，收案率增长106%。数据显示，越来越多的项目开始进入到需要证明就业创造的I-829阶段。

　　7.审批周期毫无疑问是“今日话题”。当前I-526审批周期为14.3个月；I-829审批周期为6.9个月，I-924区域中心审批周期为8.5个月。

　　8.另一重大动态（早已预料的）：USCIS已经开始执行现场实地考察和I-924区域中心的面试。USCIS的现场实地考察在在其他商业签证（如：L1企业转换签证）类别中比较常见。

　评论：EB-5已经不仅仅是一个简单的移民计划，它已经成为美国一个有力的融资渠道，也逐渐成为中国大陆投资者移民美国的重要方式。自2008年中国大陆EB-5投资者数量首超韩国后，中国大陆现已成为EB-5投资人数最多的国家，中国大陆地区投资人的增加导致2014财年出现EB-5签证告罄和2015年即将面临签证排期的问题。中国投资人应尽早递交I-526申请。

　　二、诱发资金来源补件的三大原因

　　USCIS公布了诱发资金来源补件并因而延长I-526申请审批周期的三大原因。

　　1.抵押物的来源：投资者用自己的股份或资产抵押向其所在公司借款。在一些案例中，USCIS要求投资者提供最初购买用于抵押之股份或资产的资金来源证明文件。

　　2.5年的收入：父母将资金赠与子女作为EB-5的投资款。USCIS严格要求投资人提供父母5年的收入证明文件，以收入积累作为资金来源解释方案的材料提供并不容易。

　　3.第三方转款：很多国家有外汇限制政策。USCIS提醒申请人，要完整提供货币转换的流程文件以及资金转移路径。资金转移的常用方式是，通过多个朋友和中间人来换汇并且汇款，或者通过一个有美金的实体来进行一次性的资金交换。

　　评论：除项目本身的风险外，决定I-526通过与否的关键就是投资人资金来源证明文件。有丰富文案处理经验的移民中介能有效避免因为资金来源文件问题所导致的RFE。

　　三、政府机构间合作

　　1. USCIS将进一步加强同其他联邦机构的合作。USCIS已和证监会（SEC）签署了一份共享信息的备忘录。但要强调的是，SEC不能向已递至USCIS的申请提出有关个案的具体问询，而且SEC并不参与EB-5申请的审核过程。

　　2. SEC的角色是保护投资者，清除“坏人”，维持资本市场的诚信。

　　3.USCIS已同商务部签约并将开展一项EB-5计划总体经济影响的调研。该调研结果预计将于2015年11月份发布。该调研所产生的积极效果（特别是本财年募集了55亿美元的投资）将毫无疑问将推动EB-5计划的永久化。

评论：随着区域中心的数量不断增加（现已达到600家），EB-5市场充斥各类良莠不齐的项目，但投资人应欣慰的是，移民局并未放松对EB-5计划的监管和管理，甚至还加强了这方面的工作，比如和SEC合作对EB-5募资领域的监管，开始对区域中心实行实地考察和面试等等。投资人应该感到欣慰，因为SEC重拳出击的“严打”态度对投资人的保护是巨大的，它有效威慑了问题项目，随着一系问题EB5项目的曝光，EB-5市场也会朝着良性方向发展。

　　四、ELIS系统

　　该系统目前错误较多，且操作复杂，因此大多数EB-5申请者还没有使用该系统。到目前为止，仅有21个I-526申请通过该电子系统递交，并且上传了14个项目的“资料包”。利益相关者们指出，该系统既不可靠又不方便应用。该系统尚能使用已经是一大进步，并未发生像HealthCare.gov上线第一天就崩溃的问题。

　　五、虚拟项目VS范本申请

　　2013年5月30日的政策备忘录引发了区域中心申请的困惑。在申请区域中心时，应递交一个虚拟项目，还是递交范本申请，一直存在争议。但一致的观点是，递交范本申请并不一定会节省开发商和投资者的时间。相反，范本申请已被证实会使审批周期延长一年，甚至更长。依据5月30日备忘录，有经验的EB-5从业者已经摸索出获得区域中心的认证和I-526批准的有效方法。

　　评论：I-924范本申请就是常说的EB-5项目的预审批。区域中心在投资人正式I-526申请递交之前，先递交范本申请，通常认为范本申请批准就意味着项目方面已经取得移民局的批准，因此投资人递交正式I-526申请时，移民局就不再就项目部分文件提出质疑，从而缩短I-526整体审批周期。但是，根据移民局最新的审批周期，如果I-924项目预审批通过和投资人正式I-526申请的递交周期间隔过长，很可能导致移民局在收到投资人I-526申请时，仍会发出项目部分的补件通知RFE。因此，很多成熟老练的区域中心，会选择不提前递交项目范本（项目预审批申请），而是同时将真实的I-526申请与I-924申请同时递交。

　　六、“测试案子（Test-Case）”

　　USCIS关于“测试案子”的建议缺乏实操性。该建议是在一个项目下递交一个“测试案子”。一旦第一个投资者的I-526申请获批，同一项目的其他投资者将参考获批。“测试案子”的优势是可以节省USCIS的资源，以免USCIS发出多个与项目相关的补件。

　　然而，USCIS明显缺乏对商业世界的了解。很多项目无法为了EB-5资金而等待2年。此外，该建议没有考虑到实际上中国大陆投资者会面临排期的可能。在申请过程中每浪费一天，就会使得前面多排上百人。

　　评论：美国移民局的初衷是为了节省移民局资源，避免大量重复性工作。但实际上，在排期发生的情况下，时间问题就会变得格外突出，这种提议也将不具备操作性。重大变更与商业变化USCIS确认，在I-526递交之后细小的商业调整而非重大变更，是可以被接受的。这些变更需要有文件证明，并且在I-829申请时也需提供证明。申请者在递交I-526申请的同时必须显示他们的“诚信”。尽管有这些变化，但只要符合必要的规则I-829将会被获批。USCIS拒绝回答关于在I-829申请判决之前项目被变卖的问题（如很多公寓项目）。

　　七、租赁区域中心

　　会议讨论了有关“租赁”区域中心情况下的“变化”。USCIS首次澄清，不同区域 中心不得“拆分”同一项目的I-526申请。近期的实操发生过当自己的区域中心申请还在审批中时，先租赁一个区域中心使用，一旦自己的区域中心获批，便将其余的I-526申请，转入自己的区域中心。USCIS现在确认不会接受这种模式，也没有转移I-526申请的机制。

　　评论：USCIS提供的建议（例如，通过现有区域中心递交的申请已先行撤案，之后通过新的区域中心再次递交）没有实际意义。USCIS此前从未就此问题予以澄清。将I-526申请在不同的区域中心中转移已成为众多区域中心的常用操作，特别是在审批周期延长的情况下。

　　八、对于排期政策备忘录中等待被解答的关键问题

　　1. USCIS没有明确回答如果排期发生直接就业需要维持多久的问题。但USCIS也曾明确，就业需要被创造出来，且维持一定时间以说服USCIS并被认定为永久就业。很明显，USCIS将会考虑就业问题。随着排期的发生，EB-5流程可能将持续7-8年之久。因此，直接就业不太可能需要维持如此之长的时间。

　　2. 子女超龄问题。如果满足条件的话，USCIS继续考虑加速案件处理事宜。然而，一旦排期发生，为了避免发生超龄问题而要求延迟I-526审批进程并不在考虑范围之内。USCIS并没有清晰表明，当排期发生时，他们将如何处理超龄问题。

　　九、EB-5计划热度持续攀升

　　EB-5计划不再是一个陌生的移民计划，它已经变成最为有效的融资机制，成功吸引了福布斯排名前100位的开发商，并在今年募集了55亿美元的资金。笔者观察到，在过去的几年，申请EB-5投资的学生数量大幅增长。在美国读书的中国学生大幅增长。2009年，学生签证签发量不到10万份。2014至2015年，将有约40万中国学生赴美学习。据悉，纽约市的顶级寄宿学校均配备中国员工审核中国学生的申请。这是一种新现象，几年前却尚未听闻。