原油市场丨全球市场骤然变天金油喜上眉梢 下周市场恐迎腥风血雨洗礼

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收藏文章 赞一个 已赞 2016-06-20 美国非农数据


隔夜英国亲欧议员的惨案导致全球金融市场情绪骤然生变。周五(6月17日),美元指数震荡回落,日内最低触及94.08,较隔夜触及的近两周高位95.17回落逾百点。英镑也自十周低位反弹,升至1.43上方交投。随着退欧公投担忧缓解,全球股市以及大宗商品集体反弹,而避险国债价格则有所下滑。美市盘中,现货黄金升至1290美元/盎司上方,再次逼向1300美元/盎司心理大关。原油价格结束了之前的六连阴转而大幅上扬逾3%,不过市场人士指出如退欧阵营获胜,那么油价恐将跌向40美元/盎司。下周,市场将迎来英国公投,而美联储主席耶伦也将发表讲话,市场恐将掀起巨澜。


全球市场一夜间大变天 全球市场“几家欢喜几家愁”


美国商务部周五公布的数据显示,5月新屋开工环比微降0.3%至116.4万,略好于预期。5月营建许可环比升0.7%至113.8万,略差于预期。


华尔街日报点评称,5月新屋开工总数年化录得好于预期,但月率下滑0.3%;近几个月受益于较低的抵押贷款利率和不断增加的就业推动,美国房市一直是经济的一个亮点,但是房产开发商却没有跟上发展的步伐,导致房产库存不足和价格上涨,令许多购房者望而却步。


美联储2016年票委布拉德暗示今年或仅加息一次,而2017年和2018年都不会再加息。布拉德之前一直以鹰派而著称,近期立场趋于“鸽化”,也显示出官员对美国经济复苏的忧虑。


他指出,“在当前的形势下,未来30个月左右美国的加息次数不应超过一次,经济或已进入低速轨道,未来30个月的时段看恰当的美联储政策利率在0.63%。”


布拉德还称,市场与美联储的点阵图预估不一致正导致全球市场失真,市场不相信美联储预计的利率路径对美联储而言;最好的说法是可预见的未来经济不可能发生大的改变,经济的周期性调整可能已经结束,美联储应该承认,除非出现外部的冲击,否则经济不会有大的改变。


日内,美元指数震荡回落,日内最低触及94.08,较隔夜触及的近两周高位95.17回落逾百点。


(美元指数60分钟走势图,来源:FX168财经网)


英镑/美元从10周低位反弹,因脱欧留欧两方阵营均暂停了拉票活动,此前一位亲欧派英国议员在周四遇害身亡。日内,英镑/美元上涨近1%,最高触及1.4326,从周四触及的4月初以来最低的1.4013反弹。


(英镑/美元60分钟走势图,来源:FX168财经网)


一些分析师称,工党议员Jo Cox的遇害身亡可能在6月23日公投中提振留欧阵营人气。根据博彩业者Betfair的赔率暗示,留欧阵营的支持率周五升至67%,周四稍早一度降至60%。

(图片来源:彭博、FX168财经网)


“在过去24小时内,市场对可能脱欧的预期已经减弱,但这对外汇市场的影响有限,除非未来几天发布的民调结果继续显示脱欧可能性减弱,”摩根士丹利外汇战略负责人Hans Redeker称。


周五工党领袖杰里米·科尔宾(Jeremy Corbyn)确认他的召开旨在致敬Cox的议会紧急会议的请求已被批准。该会议将于下周一举行。市场浮现公投会否延期的猜测。


随着退欧辩论双方活动的暂停以及议员将重聚威斯敏斯,公投前最后几天内辩论降温,而这被认为有利于留欧阵营,金融市场因此于一周的动荡后在本周最后一个交易日有所回升。


宪法规定和议会进程专家Paul James Cardwell对伦敦传媒City A.M.表示,没有相关的法律规定可阻止这一情况的发生。


“公投根据2015年的欧盟公投法而确立。但该法律仅规定公投举行日不得晚于2017年底。从法律上来讲,任何事情都有可能,因为最终决定权在于议会。之前投票权注册截止日延后就是如此。我不认为如果公投改期会有什么问题。”


6月23日的公投日期由英国议会通过司法程序而定。根据议会法案规定,日期改变只需短期的预告,而非耗时的仔细审查。例如上周对公投注册截止日的延迟就仅在两天之内就做出决定。但由于公投改期属于司法进程,因此需要获得执政党和反对党双方的支持。


伦敦大学(UCL)宪法学院的Robert Hazell教授表示“公投将会延期的可能性很小。”他补充说,此前没有公投延期的先例,最接近的案例是2001年地方大选因手足口病而延期一个月。


交易员称,一周期英镑/美元隐含波动性期权在50交投,为历来高点,表明市场高度紧张。该期权可衡量在6月23日公投日期前后的波动幅度。


“流动性非常稀少,没有太多交投发生,但表面看来,如果公投留欧,那么英镑/美元将升到1.5150左右,而如果公投退欧,那么英镑或跌至1.3350美元,”一家北美银行驻伦敦的交易员说道。


由于英国公投造势活动连续两天暂停,大宗商品价格上扬。全球股市自四周低位反弹,而随着避险需求减少美国国债价格下滑。


日内,现货黄金自周四的大跌中反弹,美市盘中最高上探1295.80美元/盎司,有望录得连续第三周上涨。周四因英国工党议员遇袭身亡,黄金大幅下挫,但对英国脱欧的担忧及美联储加息预期的消退依然支撑黄金。


(现货黄金60分钟走势图,来源:FX168财经网)


由于避险需求升温,本周金价上涨0.7%,今年已上涨21%。周三美联储主席耶伦也表示,6月23日的英国脱欧公投是美联储本周决定维持利率不变的因素。


三菱策略师Jonathan Butler 

表示“黄金作为避险工具重新恢复上涨,欧元区债券收益率已经为负值,投资者对避险资产选择有限。本周的另外一个重要新闻是美联储下调了经济增长率,而对通胀预期仍保持不变。这些因素都将对低利率形成支撑,这有利于黄金。”


RJOFutures高级市场策略师Phillip Streible认为,金市下行支撑坚实。在英国退欧公投到来的情况下,黄金将能够维持住1300美元/盎司上方水平,不过之后难以确定,金价或将上涨或者下跌100美元/盎司。


IG Markets的高级市场策略师Chris Beauchamp表示,如果金价能够收高于1305美元/盎司,那么会推动新的上行动能,将金价推至1350美元/盎司水平。美元的走软和避险需求的增加都推动了金价的上涨。


过去一周,围绕英国公投产生的焦虑抑制了市场对风险资产的需求,全球股市价值蒸发了逾20亿美元,全球债市收益率则跌至纪录低位。


美国十年期国债价格下滑,收益率上升4个基点至1.62%。上个交易日,该收益率触及1.52%低位,为2012年8月以来盘中最低水平。


(图片来源:彭博、FX168财经网)


德国十年期国债价格下滑,此前连续三日上涨推动其收益率首次跌势零水平下方。日内,该收益率为0.001%,自周四的-0.002%反弹。英国同期国债也终结了连续8日的涨势。


日本十年期国债价格下滑,为7日以来首次。上个交易日,该收益率跌至-0.21%纪录低位,因日本央行表通胀可能为零或处于负值。


周五,全球股市收复部分跌幅,本周恐将录得逾一个月最大周跌幅。日内美市早盘,MSCI全球股指上涨0.6%,收复部分跌幅,本周已下滑1.7%。标普500指数小幅下滑,周四美股自2月以来的最长跌势中复苏反弹上涨。不过,本周仍下滑1.2%,势将录得4月以来的最大周跌幅。


“拉票活动暂停可能会使得英国退欧事件暂时不再占据新闻头条,相对平静的环境之下市场可能会略微回调,”法国农业信贷银行利率策略师Orlando Green指出,“临近公投,市场将动荡不安。”


交易员表示,由于下周将有英国公投,美联储主席耶伦(Janet Louise Yellen)也将在美国国会出席货币政策报告听证会,投资者在周末之前料将心神不宁地保持观望。


告别6连跌油价急涨逾3% 更大风暴恐在后头?


日内,因英国退欧担忧影响削弱,7日以来油价首次上涨。美国WTI原油期货涨幅也超过3%,刷新日高至47.74美元/桶;布伦特原油期货上涨大约3.5%,刷新日高至48.88美元/桶。不过,周线上两大合约恐均将下滑逾4%。


(美油60分钟走势图,来源:FX168财经网)


英国脱欧担忧有所降温,全球股市有所回暖,给油价提供了一定的支撑。


英国各方针对下周脱欧公投的拉票活动暂停之后,英镑从两个月低位回升。此前英国41岁的反对党--工党议员、留欧派Jo Cox在准备与利兹附近Birstall选区的选民会面时遇袭。


除了原油反弹之外,大宗商品也全线走升,包括日本股市在内的全球主要股市上涨。


“至少在下周四之前市场焦点将主要在于英国退欧事宜,随后人们才会开始再次转而更加关注原油/大宗商品的基本面驱动力,”ABN Amro高级能源经济学家Hans van Cleef表示。


分析师们表示,在经过一周的动荡交投之后,投资者已经解除了一些空头仓位,这扶助日内油价有所回调。接近6月23日公投的日子里,投资者和交易员肯定要面临巨大的波动。


“我认为周四和周五夜间市场将非常不稳定,”凯投宏观大宗商品研究主管兼首席经济学家Julian Jessop指出。


Jessop表示,如英国投票支持离开欧盟,油市恐将遭到剧烈抛售,布油可能会跌至40美元/桶。


他预计,2016年年底美油布油将位于45美元/桶附近交投,2017年底将位于60美元/桶附近。


OptionsXpress驻悉尼市场分析师Ben Le Brun也表示,“我们需要为更大的波动性做好准备。现在市场有一点复苏,可能是因为一些空头仓位被解除了。接近6月23日公投的日子里,投资者和交易员肯定要面临巨大的波动,”他说。


资产管理公司RCMA Asset Management首席投资长Doug King表示,如果结果是英国脱离欧盟,那么宏观形势对油价十分不利,而且美元将走强,这也是导致油价调整的因素。King管理着RCMA规模2.4亿美元的Merchant Commodity对冲基金,他认为短期内油价或跌至45美元/桶甚至更低。


Energy Management Institute分析师齐里切拉(Dominick 

Chirichella)表示,相反如果英国公投结果是留在欧盟,那么美元将遭遇短期抛售,对石油投资者来说,这是一个看涨信号。


美元走弱以及部分空头在周末前获利离场也助涨油价,不过目前要说油价重拾涨势还为时尚早。


市场情报机构Genscape周四发布报告表示,美国库欣地区原油库存周度下降了76317桶,库欣为美国原油期货集散地。交易员表示,美国库欣库存周度减少了7.6万桶左右,其带来的影响盖过了围绕英国可能脱离欧盟担忧的影响,使得油价在七个交易日以来首次录得上涨。


北京时间周六凌晨1:00还将出炉美国贝克休斯原油钻井数据,投资者需要予以关注,过去两周美国钻井数据都出现了增加,表明美国页岩油生产商在油价复苏之际蠢蠢欲动,如果晚间出炉的钻井数继续增加,可能会加剧市场的担忧情绪。

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