【英国 · 退欧】对你我的影响!美元升值&人民币贬值

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收藏文章 赞一个 已赞 2016-06-23 华美优胜海外房产投资


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  终于,英国“退欧”公投的这一天就要来了!如果成功了,不仅是欧洲,全世界都会受到这股旋风的影响!虽然咱们和英国相隔了半个地球,但咱们这么大一个经济体,自然也会被波及!今天小编就来跟各位好好说说,英国如果退欧了,会怎么影响你!


  其实这种投票过去就发生过一次。1975年,也就是英国加入欧洲经济共同体2年后,曾就是否应该留下来举行过公投。当时,67%的英国人投了赞成票。而无论当时还是现在,大多数人都是把焦点放在退欧对英国乃至西方的影响上,而将对中国的影响给忽略了。



  

英国退欧对中国有啥影响?


  汇率。中国国际贸易学会中美欧研究中心主任何伟文表示:“中国经济在中长期保持相对较高的增速,主要还是看国内因素。”但在短期内,英国退欧还是会影响到中国金融市场。首先是外汇市场,退欧后英镑和欧元的汇率可能会贬值,美元升值,进而带动人民币兑美元贬值。


  对中国企业而言呢?首先,退欧会对债券市场造成影响。很多投资者在退欧公投之前都很小心谨慎,德国等欧洲国家的国债收益率已经变成负数。如果英国明天公投决定退欧,将会使这些债券的收益率进一步降低。债券收益率越低,愿意买入债券的人也就越少,这使得中国企业在海外融资的难度进一步提高。


  不得不承认,虽然英国退欧对于中国的影响不如欧洲来的那么猛烈,但确实给中国与欧盟之间的贸易和投资带来了很多不确定性。有分析人士表示,英国是联系中国与欧洲非常重要的纽带。假如英国脱欧,一些已经在英国建立了总部或分公司的中国公司或许将不能享受欧洲市场免税。中国想要加强和欧盟的贸易往来?找新的合作伙伴吧。


  超级星期五即将来临 英国退欧公投将如何影响市场?


  英国退欧公投已经正式进入倒计时,6月24日(本周五),是走还是留会有一个最终答案。


  华尔街见闻已经给出了公投的具体时间表,北京时间24日凌晨5:00,投票结束,当天中午11:00-12:00约80%的选区预计都会公开投票结果,这一阶段统计出的数字可能会跟最终结果八九不离十。


  一锤定音的时刻在14:00左右。最后一个选区公布计票结果后,首席计票官Jenny Watson就会正式宣布全民公投的全国计票结果。


  从目前的民调结果来看,留欧派和退欧派基本打成平手,周一开始英镑和欧股随着留欧派的回升出现了强烈反弹,此前的悲观情绪稍有修复。


  山雨欲来 你准备好了吗?


  无论英国是否退欧,届时市场都可能出现大幅波动。首当其冲的是英镑,紧接着就是欧元和其他多个欧洲国家的货币。


  芝商所首席经济学家Blu Putnam认为,公投会给市场带来显著影响,如果英国民众投票退欧,将令英镑和股市承压,避险情绪也会推动资金流向安全资产,如果公投决定留欧,英镑或许可以收回部分失地。


  此前有评论将6月24日看成是英镑审判日,不少经济学家认为公投之后的一天,英镑要么跌至30年新低,要么涨至年内新高。来自彭博:



  目前市场对于英国退欧后英镑的预测从跌5%到20%不等,上世纪90年代成功狙击英镑的投资大亨索罗斯认为,一旦决定退出欧盟,可能导致英镑汇率暴跌20%以上,比1992年还惨。


  Julius Baer Group外汇研究负责人David Kohl甚至警告,外汇市场已经进入risk-off,“如果英国退出欧盟,很多货币对将出现平价:欧元对瑞郎,欧元对美元甚至是英镑对美元,也就是说英镑有30%的下跌空间。”


  至于欧元,乐观的德银认为,英国退欧对欧元/美元影响甚微,最大跌幅也就在2%左右,中期可能还会反弹,收复所有跌势。



  高盛则称,在最严重的情况下,英镑将贬值11%。欧元受波及贬值4%。同时,日元进一步升值14%。


  虽然市场大波动意味着交易的好机会,但为了避免意外,很多机构投资者会选择期货和期权来规避风险。在Putnam看来,期权是投资者在这场举世瞩目的大事件中管理市场波动性和风险的可用工具。


  英镑、欧元的期权交易成本的上涨从大约两周前就已经开始。根据芝商所数据,市场的隐含波动性已经升到了苏格兰公投以来的最高水平:


  2016年7月到期的英镑/美元平价期权(ATM)波动性升至32.38%的创纪录水平,上周二的水平还是22.51%。


  英镑/美元的看跌看涨比率(put/call ratio)从上周的1.48上升至2.02,且58%的看跌期权是价外期权(OTM)。


  过去两周欧元/美元的波动性接近翻倍,升至14.02%,由于低对冲值看跌期权的持仓量增加,卖权/买权比率上升至1.95。



  英镑/美元序列期权(6BN6)持仓量预期范围:



  英镑期货十年走势图 (来源:芝商所)



  为何市场那么害怕英国退欧?


  首先,据长江证券介绍,一旦英国退欧,那么它与欧盟的贸易模式将面临重构,50%的对外贸易受直接影响。最差情况下,在 2018-2030年,英国将损失 550 亿英镑,占当前 GDP 比例超过 2%。短期内也可能加剧英国的资本外逃,引发全球市场的避险情绪。


  IMF还警告,英国公投如果决定退出欧盟,可能导致国内经济衰退,对经济有“极大的负面”净影响,甚至可能明年就陷入经济衰退。


  其次,英国退欧将引发连锁反应,造成的间接影响将无法估量。有调查显示,主要欧洲国家对欧盟的热情都在大幅下降。


  而且英国并不是最讨厌欧盟的国家,希腊和法国都更加反欧盟。皮尤研究中心最新的研究显示,整个欧洲对欧盟的支持度呈现大幅下降趋势。法国对欧盟的支持率降至38%,甚至比英国的44%还要低。



  2015年和2016年,接受调研的6个欧盟成员国中,有5个国家对欧盟的支持率下滑,法国和西班牙甚至出现了两位数的百分点的下滑,法国下滑17个百分点,西班牙下滑16个百分,降幅都超过英国。如果英国退欧,这些国家可能也提出脱离欧盟的要求。




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