1984年 Defra ( Deficit Reduction Act of 1984) 第一次规定了关于人寿保险的法律定义，什么是保险产品，什么是投资产品。Defra涵盖了所有具有现金价值的人寿保险。作为一款保险产品，身故理赔金和现金价值之间必须要有差距，通常不少于15％左右。

从下面图表可以看出，现金值随着时间增长不断增加，而身故金总是比现金值高些，除了只有在保险合同到期日死亡收益和现金价值会一致。

从上图看出，现金值随着时间增长不断增加，而身故金总是比现金值高些

从上图可看出，保险合同到期日死亡收益和现金价值会一致

为什么保费趸交将成为MEC（Modified Endowment Contract)？

假如我们趸交$100,000， 意即我们一次性将$100,000保费缴完，这将成为SPUL( single premium universal life)，该保费将迫使生成$115,000身故金。大家知道，保险成本（cost of insurance) 是身故金和现价价值的差额，所以COIS=$115,000-$100,000=$15,000, 这对于保险公司来说，该保险成本不能cover $115,000身故金，而对于客户来说，如果趸交$100,000保费，而之后产生的现金价值有税务优惠，这就太划算了。但国会认为，这有逃税嫌疑，所以1988年6月21日，TAMRA应运产生。 TAMRA (Technical and Miscellaneous Revenue Act ) 也建立了IRC Section 7702A， 目的是阻止大笔趸交保费，从而将来可以免税提取生前利益，该规定同时规定了保费前7年，每年可以支付的最大限额，一旦超过即变成MEC的保险合同。

The TAMRA or 7‐pay rules come from the Technical and Miscellaneous Revenue Act of 1988 (TAMRA) which created IRC Section 7702A.  The purpose of 2 | P a g e I M 7 / 2 3 / 2 0 1 3 TAMRA was to limit perceived abuses by establishing maximum premium limits (7‐pay or MEC rules) to prevent payment of large single premiums and accessing those funds later on a tax free basis。

从上表可看出，该保险计划通过了GPT (Guideline Premium Test)并限定了前7年每年最多可付保费的限额是$38,328.85。

所以，假如趸交$100,000保费而换取$115,000身故金，将成为MEC（Modified Endowment Contract) 的保险合同, 所有的最终所得，（Gain-Basis)  都将要缴收入所得税。

为了避免以上这种情况，让保险合同不要成为MEC， 我们可以将支付保费的计划设计为Stage premium, 从而取代 single deposit，比如分成4-5次支付保费，这样的设计要求需要满足TAMRA要求，并通过特定的保险测试，如GPT (Guildline Premium Test) ，该测试用于决定到底是保险产品还是投资产品。同时为了让保费和身故金成为一定比例关系，限定可以放入的保费最高限额。

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