私募股权投资门槛拉低但占比不宜过大

2015年11月25日 英国房产与投资专刊



众筹作为一种新兴的资金筹集方式,为年轻人发展事业、开拓未来提供了无限的机会与可能。尤其是近年来通过Tier 1 企业家移民签证的途径选择在英国创业的年轻人,这无疑是一条有效融资和推广企业产品和服务的渠道。




在一个存款利率近乎为零的时代,多元的投资组合中不可或缺的一个角色是另类投资。所谓“另类”,是为了区别于传统投资,比如股票和债券。另类投资包括实物资产(贵金属、艺术品等)、金融资产(房地产、私募股权等)、和基于金融衍生品的投资。历来,另类投资都是职业投资者或机构的“狩猎场”。


比如,近几年兴起的股权众筹,就是通过信息网络技术,把传统神秘高大的私募股权投资大众化了。英国剑桥大学的报告显示,英国众筹投资自20122014年已迅速扩张了四倍,并正以迅猛势头持续增长,然而专家警告:私募股权投资的占比不宜过大。


圣玛丽私人财富管理整理了两位投资专家David Walker DW)和Guy RigbyGR)对另类市场投资的分析和见解。专家表明,股权众筹正处在成长发展的初级阶段,筹资方应该提供充足的信息,使潜在的投资者能够在信息通畅的环境下,做出理智的投资决定。投资者也应充分了解相关投资产品的主要条目与风险,寻求好的投资平台。


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如何避免欺诈行为?

大多数的另类投资项目,都会受金融监管部门FCA授权,这将在一定程度上减轻投资者做尽职调查和背景审查压力。投资者可以通过多种方式,调查一个企业的真实性,例如通过公司注册登记处,以及公司网站查询相关有效信息。如果投资者发现很难搜寻到相关信息,应避开与未经专业机构批准的不明机构联系和接触。


筹资方为了吸引投资者,在初期会提供理想的回报预期。但这些很有可能是不现实的泡影,特别是那些还处于纸上谈兵阶段的企业。投资者需要仔细考虑融资企业的历史业绩表现、预期收益的客观性以及其所属的商业发展阶段。




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投资者的损失有多大?

在清算破产公司的资产时,个人股权投资者,被排在被担保的债权人之后,所以可能一分钱也收不回。在投资遭受重大损失时,投资者可能会享受各种税款减免,但是实际本金损失是无法避免的。如果企业及其管理者歪曲了其投资产品的信息,他们将承担刑事和民事责任,使投资者在损失中得到应有的补偿。


信息技术把股权私募以网络众筹的形式推到了人们的眼前,使得以往高门槛、锁定期长的一类投资,变成点点鼠标、分分钟能搞定的事情。


虽说“私募大佬”的准入门槛看似降低了,但我们认为,投资者对所投企业仍需做充分的研究。在做足功课的前提下,可以在多个项目上进行分散投资。最后,确保自己的总资产中,通过众筹形式的私募股权投资的占比不要过大。

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本文作者:

王夏 (Xia Wang),圣玛丽私人财富管理有限公司总监。王夏是一位有着丰富投资经验的投资经理,她在英国投资领域已有7年多的从业经验,曾在英国老牌投资和养老基金咨询公司Barnett Waddingham Investments担任高级顾问和研究主管。



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