黄金的“黄金时代”终于又要来临了?

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收藏文章 赞一个 已赞 2016-07-10 加拿大第一生活





英国大闹脱欧,几乎所有市场当天惨跌,只有一个市场例外:黄金。黄金当天大涨50块左右,许多投资者在今年似乎是第一次注意到这种闪闪发光的金属,难道它的机会又来了?

 

其实黄金可不是现在才刚刚开始涨而已。英国公投之日,黄金一度涨到1362美元一盎司,距离去年12月份低点的1045美元价格上涨了大约30%,这在技术上已经超过了牛市的简单定义:从低点上涨20%以上。

 

一种商品的上涨一定有它背后的因素。世界经济的混乱局面可以算做其中之一,市场一直担心美国经济的发展已经接近尾声,所以美联储才迟迟不敢提高利率。可是世界其他主要国家和地区的经济也几乎没有比美国更好的。投资者每天的担心都在增加,全球股市动荡、债市被加息前景压制着。英国脱欧的影响不仅会长期存在,而且其不确定性还将引起更加剧烈的市场震荡,金融投资市场的避险情绪持续拉升。



放眼世界金融市场,还真就找不到比黄金更能起到避险作用的投资产品了。

 

黄金的开采却没有像石油市场那么具有戏剧性。根据世界黄金协会的数据,2016年第一季度全球黄金矿业供应为774吨,比上年同期上升大约8%,但跟2014年第4季度的峰值897吨相比仍然低接近14%。虽然黄金价格持续上升,似乎全球矿业开采公司尚未进入狂热阶段,他们仍然专注于削减开采成本而不是扩大黄金开采量。预计未来几年全球黄金产量是下降趋势。

 

印度和中国一直是黄金消费大国,前几年一度爆出这两个国家有减少使用黄金的趋势,但是随着两国经济发展的迅速和不确定性,传统上的买金保值恐怕一时很难改变。



黄金涨了,黄金基金有没有跟着一起涨呢?报告:它们涨的更多,有过之而无不及。不论是对冲基金、ETF或者是共同基金,只要跟黄金沾边儿的都在涨。

 

早在去年,就有对冲基金经理反复强调,90%的黄金开采公司的股票价格已经下跌了90%,机会近在眼前。于是从去年就布局的基金可能到现在为止获利超过100%。

 

两倍三倍波动的ETF自然不在话下,就连普通的共同基金也交出了绝对让人眼前一亮的答卷。



Dynamic Precious Metal 基金,截止到2016年7月6日,6个月收益率77.81%,两年平均收益率也有35.85%。它有97.5%的资金投资在稀有金属类的股票市场,其中66.5%在加拿大,22.5%在澳大利亚。当然它投资的不仅仅是黄金而已,还有最近表现同样突出的白银。

 

这只基金属于风险极高品种,一个星期之内可能上下10%,它要求买入后30天之内不能赎回,所以只适合高风险类投资者。

 

Mackenzie基金公司也有一支Precious Metal基金,表现同样抢眼。半年收益率74.27%,一年收益率35.21%,似乎是最近半年才开始发力上涨的。同样是极高风险的基金,90%投资在贵金属类股票上,57%在加拿大,11%在美国。

 

想当初贷款投资正兴盛的时候,很多投资者的贷款投入了三只基金,中国、石油和黄金,后来遇到金融危机,亏损十分惨烈,以至于很多人至今不敢打开帐户查看损失程度。如果您也有这样的投资组合,建议您还是去看看吧,说不定已经涨回来很多了。



就以当初很流行的AGF Precious Metal来说,它最近六个月的收益率也是59%,最近一年收益率29%,再持有一段时间,至少这支基金能回本了吧?

 

越来越多的金融机构正在预测黄金牛市,有些预测到今年年底价格可达1450-1500,有些则更加大胆,预计到明年年底会达到2300。不管黄金能涨到哪里,黄金股票可能还有一些上涨的空间,无论您是投资黄金类ETF或者是共同基金,现在投大概还算不上是太晚。只要记得,这是绝对的高风险类投资产品,不能押上整个身家,占投资组合的10%会比较稳妥。

 

如果说市场上有什么利空黄金的消息的话,最厉害的恐怕是这一条:著名的“乌鸦嘴”高盛开始看多黄金了。

 

是的,就在今年年初,高盛的“名嘴”、大宗商品部门主管Jeffrey Currie还于2月16日发布报告称,投资者应该做空今年表现最佳的商品——黄金,他预计黄金的价格将在三个月之后跌到1100美元。当然,市场一如既往地跟他对着干,黄金价格在今年上半年大涨了30%。



要说他的乌鸦嘴案例,简直是多到数不胜数。早在2008年就建议客户卖出黄金,并且号称是高盛当年的10大建议之一,结果黄金当年涨了12%并且在之后的2009年涨了23%。2012年12月,当金价还在1700左右徘徊,高盛预期金价会触及1800,结果金价在6个月之内跌到1200。之后市场几乎总是跟他的预测对着干,“准确率”无人能及。

 

我一直都觉得以他预测的“准确性”却仍然能高居要职多年,说不定是因为他把全世界都忽悠得跟自己的客户们做对冲交易而来的——牺牲了自己的名誉却保护了客户的实际利益。

 

于是就在英国宣布脱欧之后,这位名嘴终于转向了。6月27日,高盛上调了黄金预期。该行表示,将未来3个月、6个月和12个月的金价目标调高至1300美元/盎司、1280美元/盎司和1250美元/盎司。虽然跟现在的金价相比还是下降的,但至少他开始建议客户们买入黄金了。

 

让人欣慰的是,作为黄金界唯一准确的反向指标,至少他预计的未来黄金价格是下降的而不是上升的,那么是不是可以让投资者更加坚信:黄金的“黄金时代”终于又要来临了?

 

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