贵金属市场丨黄金逼近2年高位蓄势待发 白银飙升背后原因大揭秘

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收藏文章 赞一个 已赞 2016-07-05 美国非农数据


国际现货黄金周二(7月5日)亚市盘初继续在1350美元附近窄幅整理,现货白银则小幅上扬并触及20.46美元日高。周一(7月4日)尽管美国独立日假期休市,但贵金属市场显得不甘平静,当天银价受中国买兴增强的提振一度飙升逾6%,两年来首次突破21美元大关,同时技术信号强劲也推高银价。另外,受英国公投决定脱欧后的政治不确定性支撑,中国市场隔夜大量空头回补交易也推动金价向上周触及的两年高位1358美元上涨。


分析师表示,由于英国脱欧公投导致全球的不确定性增加,使得投资者对全球央行进一步放宽货币政策的忧虑升温,黄金和白银均获得提振上涨。


德国商业银行(Commerzbank)分析师Carsten Fritsch周一表示,“英国脱欧带来不确定性,大部分人不喜欢不确定性。由于不确定性导致金融市场波动,资金涌向债券和黄金等避险资产,白银也受到基础金属所展现出的广泛力度所提振。”


Investec矿业团队主管Jeremy Wrathall指出,因当前白银被越来越多的用于太阳能电池板中,其存在进一步上涨的空间。


事实上,截止目前为止,今年白银已累计上涨了49%,是表现最强的贵金属,比黄金的年度涨幅27.5%几乎翻倍。金银比也一度降至65,为2014年8月以来最低水平。


数据显示,白银交易所交易基金(ETF)的持仓上个月扩大至创纪录新高水平,黄金ETF资产规模目前也处于2013年8月份以来的最高水平。


全球最大黄金支持上市交易基金SPDR Gold Shares持金量上周五增加3.9吨,至953.91吨,为2013年7月以来最高。今年前六个月,持金量增加308吨,为七年来最大半年度增幅。


分析师指出,与黄金相比,白银价格具有更大的波动率,其原因在于白银市场更小的容量以及更高的投机倾向。


英国金融时报大宗商品编辑Neil Hume指出,白银比黄金更值得投资。投资者押注英国退欧之后各国央行将进一步放宽政策,受避险需求提振,日内白银一度升至21美元/盎司上方的两年高位;目前投资需求已经成为白银关键驱动因素,今年至今的白银ETF持仓量增幅刷新2012年以来新高;此外相较黄金,白银除了可以对冲通胀,还具有受工业需求支撑这方面的优势;加之白银市场规模和流动性相比黄金更小,更容易波动,因此也提供了更多盈利机会。


不过,本周将是重磅数据云集的一周,英国央行行长卡尼(Mark Carney)周二将在伦敦阐述金融稳定报告,美联储(FED)6月会议纪要以及美国6月非农就业报告也将先后登场,贵金属市场又将面临大考。


道富环球投资管理(State Street Global Advisors)亚太地区副总裁兼ETF黄金专家Robin Tsui周一(7月4日)在接受采访时称,即便将美联储今年12月加息一次考虑在内,金价年底仍可能上涨至每盎司1400-1450美元。如果美联储12月不加息,则金价还将高于这个水平。


彭博技术分析师Sejul Gokal认为,黄金价格在与股市一道上涨,并试探2011年以来趋势线构成的阻力位1358;上周五金价确认收在关键的200周移动均线(位于1308)上方,接下来势将上探2014年高位1392。


技术面来看,黄金延续此前连续五周的涨势,创下2014年来最长连涨纪录,短期到中期内仍然看涨。


(黄金日图 来源:FX168财经网)


白银冲击两年高位 疯狂之后将何去何从?


现货白银周一(7月4日)在隔夜冲击了两年高位后引起广泛关注,但分析师对其后市何去何从意见比较混杂。周一是美国独立日假期,市场关闭。但电子交易市场9月期银则上涨至21.225美元/盎司,是2014年7月之后的最高水平,白银在亚市一度上涨7%,而之前一周则上涨了9.5%。


(白银30分钟 来源:FX168财经网)


Kitco贵金属全球交易总监Peter Hug警告说,现在判断白银突破还为时过早,交易量小市场波动就会比较大,近期白银价格的方向需从周二的价格表现中来做进一步判断。


另一分析师Nicholson表示,白银将会继续上涨,因工业需求增加,推动金银比更低。“白银尽管从高位有所下滑,但上涨动能十足。工业部门的需求帮助金银比降至2014年的最低水平。如果历史可以借鉴的话,这个比例的变化会继续导致长期平均比例降至60.”


UBS策略师Joni Teves认为,白银还会上涨,但强势表现会有所放缓。“目前的环境对白银有利,避险情绪回升,黄金从中长期看表现会比较好。”

盛宝银行商品策略主管Ole Hansen认为,目前白银表现令人印象深刻,白银在公允价值之上徘徊,短期内有可能会回撤至19.90美元/盎司。


北京时间09:08,现货黄金报1350.96美元/盎司,现货白银报20.40美元/盎司。

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