金融新闻丨金银与原油多头同遭刺杀 市场静待非凡非农强势来袭

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收藏文章 赞一个 已赞 2016-07-08 美国非农数据


周四(7月7日),美国公布的ADP就业报告与初请数据均优于预期,这或许预示着周五(7月8日)即将出炉的非农报告将表现“惊艳”,从而间接印证一些市场人士以及联储官员的论调:上个月的就业市场疲软只是暂时现象。数据公布之后,美元指数小幅上涨,黄金与白银则应声下挫。经济学家们表示,鉴于6月23日英国意外投票决定脱欧,6月非农报告对于投资者而言有着非同一般的意义。除了贵金属之外,原油日内的走势也引发市场广泛关注,由于美市早盘公布的EIA原油库存降幅意外不及预期,三分钟内涌现总价值逾14亿美元的抛单,油价短线急剧下滑逾1.5美元,油价回吐全部涨幅转而下跌。

数据处理公司ADP周四公布的数据显示,素有小非农之称的ADP就业报告显示,美国6月ADP就业人数增长持续增长,且优于市场预期。与此同时,美国上周初请失业金骤降至43年以来的低位。这表明就业市场还是一如既往的强劲。

数据显示,美国6月ADP就业人数增加17.2万人,符合预期的增加16.0万人,前值修正为增加16.8万人,初值增加17.3万人。

(美国ADP就业变动走势图 来源:Zerohedge、ADP、穆迪、FX168财经网)

数据公布之后,Moody’s Analytics Inc.首席经济学家Mark Zandi称,经历春季的疲弱后,6月就业市场开始复苏,除了能源和制造业之外,其他行业就业表现良好。

其还指出,大型跨国公司有些许陷入困境,但中小型企业在雇佣人员方面表现较好。

按照行业分类的话,6月服务业部门就业人数增加20.8万人,商品制造行业裁剪了3.6万个就业岗位。

据金融博客zerohedge撰文称,如下图所示,美国6月ADP报告中的制造业就业骤减,降幅创2010年2月以来最大。

(图片来源:FX168财经网、Zero Hedge)

此外,ADP就业数据公司副总裁在数据之后发表评论称,自2016年初以来就业增长一直有所下滑;全球增长疲软、大宗商品价格较低以及美元汇率走强都令美国公司,特别是大型企业承压。

除了小非农之外,美国劳工部今天还公布了上周初请失业金报告,称上周初请失业金意外降至今年4月中以来的最低水平,且连续70周位于30万人下方。

数据显示,美国7月2日当周季调后初请失业金减少1.6万人至25.4万,预期27万,前值修正为27.0万。

(美国初请失业金人数走势图 来源:FX168财经网、彭博)

尽管英国公投决定脱离欧盟引发金融市场大幅动荡,但美国国内需求前景的稳定促使招聘经理们选择维持员工数量。企业解聘件数持续在四十年低位徘徊,经济学家们认为最近的招工下滑只是短期现象。

“企业不愿意解聘员工,”Nationwide Insurance在俄亥俄州的首席经济学家David Berson在数据出炉前表示,“失业率这么低的情况下,他们找不到合适的人手,所以选择维持现有员工数量,这从经济角度来看是件好事。”

美国劳工部定于北京时间7月8日20时30分公布6月就业报告,市场预期6月非农就业人口增加18万个,5月为仅增加3.8万个。

(ADP与非农就业数据走势图 来源:FX168财经网、美国劳工部、穆迪、数据处理公司ADP)

作为非农就业数据的前瞻指标,6月ADP就业人数持续增长,初请失业金的骤降,或暗示周五(7月8日)公布的6月非农就业报告表现惊艳,从而间接印证一些市场人士以及联储官员的论调:上个月的就业市场疲软只是暂时现象。

根据美联储最新的会议纪要,在英国退欧公投前一周召开的政策会议上,美联储决策者维持利率不变,因为美国劳动力市场和金融稳定的不确定性增加,威胁到决策者们的前景展望。

联邦公开市场委员会还评估了美国经济健康状况和加息长期轨迹。就业增长放缓是他们的首要关切之一,也是他们保持谨慎的另一个原因。美联储官员希望找到证据证明美国已恢复健康的就业创造步伐。

据路透称,美国联邦基金期货利率最新走势显示交易员预期美联储7月保持利率不变的概率为98%。

尽管经济学家们对就业数据显示美国究竟处在哪个经济周期的看法不同,但他们都基本认同,鉴于6月23日英国意外投票决定脱欧,6月非农报告对于投资者而言都有着非同一般的意义。分析师们警告称,这一次,美国经济的坏消息不再会是风险资产的好消息了,而好消息恐怕也不足以令投资者预期,美联储将在不久后加息。

安联首席经济顾问埃利安(Mohamed El-Erian)周四撰文称,美国经济现在需要看到,在定于周五公布的月度就业数据中,就业再度抬头、工资增长加快以及劳动参与率提高。

埃利安还指出,这也是美联储和投资者所需要的,既为了长期内货币政策有序正常化,也为了经济和金融状况持续好转。然而讽刺的是,一份强劲就业报告的短期影响将是,让已然面临“非常不确定性”的市场和决策更加混乱。强劲的就业报告会造成全球主权债收益率显著双向波动,并可能令股市承压。美联储还将因此更加为难,进而放大周三公布的联邦公开市场委员会(FOMC) 6月会议纪要所发出的信号:在国内国际前景异常不明朗的情况下,向外界暗示政策意图构成了沟通方面的挑战。

Athanasios Vamvakidis等美银美林(Bank of America Merrill Lynch)外汇策略师说道:“在我们看来,周五的非农报告会比以往更受关注,因为市场面临英国脱欧后的局面,并且希望能够确信,5月的疲软只是暂时现象,而非新的、令人担忧趋势的开始”。

美银美林的Vamvakidis表示:“在我们看来,尽管预计非农就业数据将强劲反弹,但由于英国脱欧的相关风险,市场价格显示美联储料按兵不动。在市场情绪紧张的情况下,非农数据不及预期可能会令风险情绪受到严重的打击。”

花旗集团(Citigroup Inc.)G10外汇策略全球主管Steven Englander也谈及周五非农报告将如何影响外界对美国经济总体表现的看法,以及如果变得疲软,美联储是否有进行修复的能力。Englander指出,假如非农数据疲软,市场会预计央行出台更多宽松措施,并令美元和欧元、日元归为一类。市场将会强烈质疑,美、欧、日大央行是否还有能力祭出什么有效的措施。

全球第四大外汇交易商——德意志银行(Deutsche Bank AG)驻纽约的外汇研究全球联席主管Alan Ruskin说道:“美元兑欧元、大宗商品货币和新兴市场货币应该进一步走强。金融状况指标自12月以来显著好转,自低点大幅升高;这让6月份非农就业报告重要性升高。”

由于今日公布的ADP就业报告与初请数据均表现靓丽,美元指数震荡回升,最高触及96.21。

(美元指数小时走势图,来源:FX168财经网)

美国就业数据的靓丽,对其他货币对影响甚微:避险需求依然支撑日元,美元/日元日内最低触及100.62,逼近英国公投后6月24日所及低点99.00。今年累计涨幅达到19%。英镑/美元走势持稳,目前位于1.2940附近水平。过去2个交易日对于英国退欧的不安情绪导致英镑/美元跌破1.30,创下逾30年来新低。

(英镑/美元4小时走势图,来源:FX168财经网)

分析师及交易商仍深信英镑将进一步走软,部分人士甚至预期将跌至1.20区间下档,甚至有人预期最终将跌至与欧元平价。

在不到24小时内,英国三家商业地产基金相继宣布暂停交易。宣布暂停交易的地产基金数量持续增加,目前累计已经达到7家,总计超过180亿英镑的资产被冻结。

地产相关疑虑本周对英国资产构成冲击,不过这在周四伦敦盘初略为缓解,主要受到美国上日公布经济数据转佳所助。

西联汇款企业外汇销售主管Tobias Davis称,“在英镑/美元跌破1.28关口后,坚稳买盘重回市场。但汇价创下31年低点后,仍为可能跌向1.25开启大门,长期技术面水位及基本面将使这个威胁持续存在。”

不过,大华银行(UOB)研究团队认为英镑/美元当前的跌势过度。该行指出,近期英镑/美元一路暴跌,最低触及1.2798,但随后快速回升,这暗示英镑下行压力已经缓解。然而,如果断定经过如此暴跌之后,英镑/美元就将迎来强势反弹,目前来看还是为时过早,英镑/美元还将维持低位交投。上周一我们预测英镑/美元将跌至1.30的目标位,而昨天最低触及1.2798。虽然我行认为英镑前景仍然偏空,但现在的疲软态势已经有所过度,在进一步打压英镑/美元跌至1.27前,预计空头们将寻求了结部分获利。

贵金属市场则受到较大影响:现货黄金刷新两日低点至1350.40美元/盎司,因美国ADP数据靓丽提升市场对非农的乐观预期,且股市回暖显示脱欧忧虑暂时缓解,这些因素引发黄金多头获利了结。现货白银跌幅一度扩大至3%,刷新四日低点至19.47美元/盎司。

(现货黄金小时走势图,来源:FX168财经网)

三菱分析师Jonathan Butler表示,美元的走强对黄金是阻力,在英国脱欧后黄金已上涨近%,他依然看好后市。“我认为黄金还会上涨到1381美元/盎司,这是2011年高点和2015年低点的斐波那契38.2%的回撤位。”

荷兰银行(ABN Amro Group NV)分析师Georgette Boele周三在报告中称,因富有弹性的投资需求以及对央行进一步宽松的预期,今年三季度末黄金价格可能上涨至每盎司1425美元,此前预期为1350美元。Boele是彭博贵金属价格预测中排名第一的分析师。

Boele表示,“随着全球央行(比如英国央行和欧洲央行)继续实施宽松政策,加之其他带有避险性质的资产相对价格较贵,黄金和白银应会继续吸引投资者。”

荷兰银行将今年三季度的黄金价格目标上调75美元,至每盎司1425美元,这将是2013年8月以来的最高水平。

Altavest Worldwide Trading的联合创始人Michael Armbruster说道:“英国脱欧是欧洲央行未能通过印钞来刺激欧洲经济的‘征兆’。黄金和白银的牛市从真正意义上来说与负利率、汇市波动性以及全球范围内失败的央行政策有关。”

Armbruster指出,黄金、白银均反弹进入一轮新的牛市。但白银的升势尤其令人印象深刻。

除了贵金属之外,原油市场也遭遇获利了结打压,由于日内公布的EIA原油库存降幅不及预期,巨量卖单瞬时涌现油价由涨转跌。

EIA公布的数据显示,截至7月1日当周EIA原油库存减少222.3万桶,略低于预期的减少225万桶。数据公布后,美油布油短线下挫逾1.5美元,美油跌破47美元/桶关口至46.07美元/桶,布油则跌至47.34美元/桶低位,跌幅达逾2%。

(美油30分钟走势图,来源:FX168财经网)

据报道,NYMEX最活跃8月WTI原油期货合约北京时间7月7日23:02三分钟内买卖盘面瞬间成交30091手,总价值逾14亿美元合约致油价剧烈波动。

知名金融博客Zerohedge点评称,虽然美国原油产量降幅创2013年9月以来最高,但因此前公布的API原油库存创下13周最大跌幅,导致市场对EIA数据大跌的预期升温,数据公布后降幅不仅远低于API数据,更是低于预期;此外汽油库存也仅下降12.2万桶;受此影响,美油布油在数据公布后由涨转跌,跌幅甚至扩大至约1%。

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