虽然有很多不同的方法来评估比特币的价格，但基本分析可能是确定其真实价值最为完整的。

基本分析是评估经济，金融和其他关键因素，被称为基本面，以确定安全的真实价值。 这与技术分析 （基础分析的对应）不同，前者更关心看安全的价格变动以做出更明智的决定。

然而，当评估比特币时，投资者热衷于评估密码机制的基础技术的关键方面，例如，其扩展挑战如何影响数字货币的价值。

毕竟，如果数字货币的交易由于块大小的限制而变得昂贵和耗时，这可能会降低需求，从而降低价格。

奠定基础

虽然投资者使用基础分析来评估不同的资产类别，如股票和法定货币，但几位分析师认为，使用这种方法来评估比特币更复杂。

例如，投资者可以通过查看资产负债表上的某些项目来评估公司的股票，但是比特币不会产生收入或收入。

加币货币基金经理Jacob Eliosoff谈到这种情况，告诉CoinDesk：“从未来现金流中获得比特币的远程准确估值很难”，您可以通过其他资产，如通用汽车股票。

根据CryptoCompare创始人兼首席执行官Charles Hayter的说法，有意对比特币进行基础分析的交易者开发了“全新的指标”。

然而，即使比特币被描述为新的资产类别，适用于法定货币的相同规则也适用于加密货币，加密资产管理主席Tim Enneking表示。 他说：“所有的经济法律都适用于加密货币。

因此，他强调，所有基础分析的出发点应该是推动价格的供求。

需求的关键作用

几个变量影响比特币需求，包括用户采用，交易活动和交易。

许多分析师注意到用户采用的重要性，这对于隐式货币的长期可行性至关重要。 至于什么推动用户采用，分析师说，钱可以有很多用途。 在最基本的层面上，货币是一种价值存储，一种交换媒介和一个单位。

Enneking说，在小圈子之外，比特币从未真正被用作一个单位。

但是比特币已经成为交换媒介的重要牵引力。 自2009年成立以来，数百家公司 - 包括eBay和PayPal - 已经同意接受数字货币。

此外，根据Blockchain的数据，每天确认的交易数量一般呈稳定上升趋势。 2012年初交易开始激增，从2012年4月初的每天7,000多次上升到现在每天超过30万。

虽然这些数据是资料丰富的，但是Eliosoff认为这不是最好的指标，因为许多块链交易都是由自动化系统产生的，而不代表经济活动，特别是在低成本的可扩展链路上。

相反，交易者必须弄清哪些交易是向另一个人发送或接受的实际人物。

但是随着比特币得到更广泛的采用，零售商并没有看到通过比特币的销售增长，因此，Enneking总结说，作为一种交换媒介和价值存储，将重点放在密码学方面发生了重大转变。

杠杆比特币交易平台BitMEX的联合创始人兼首席执行官亚瑟·海斯（Arthur Hayes）表示，类似的事情告诉CoinDesk，比特币被视为价值存储的程度是数字货币价格的主要驱动力。

供应关键作用

虽然对比特币的需求可能是一个复杂的研究，但供应更为直接。

比特币协议限制了2100万台的单位总数，报告时流通的16.3万比特币。 此外，新供应的比率也由比特币协议确定。 这与传统的货币体系形成鲜明对比，中央银行有能力在任何时候打印货币。

但是，有一些警告会影响比特币的供应。

对于初创者来说，这个假名的比特币创始人中山俊雄据说拥有约110万比特币，因为他们被开采而没有移动。而比特币社区的许多人认为他们永远不会，看到这些硬币是“死比特币”。 Enneking指出，过去，不可能知道真正有多少“死比特币”。

这是因为在比特币存在的头几年，数字货币的单位没有太多的货币价值。 当价格开始向上移动时，人们扔掉硬盘的故事让持有私人密码的比特币是司空见惯的。

主要事件

分析师还注意到重大事件在确定比特币价格方面发挥的关键作用。 这些事件有时与比特币直接相关，例如主要交易所的骇客，或社区推动解决扩张困境的挫折。

然而，Enneking告诉CoinDesk：

“影响比特币价格最多的事件是非比特币事件，如塞浦路斯和希腊。

BitMEX的海耶斯也谈到了宏观经济事件的重要性，强调通过加剧不稳定的因素通常会加强像比特币这样的替代资产。

ARK Invest的 Chris Burniske同意。 在经济动荡的时期，比特币可以作为“灾难对冲”，他说。

主要考虑因素

通过利用基础分析，比特币交易者可以更好地了解加密货币的真实价值，并更好地了解是否是买卖的好时机。

然而，一些分析师批评基本分析，因为它反映出一个安全性应该比其实际市场价格多得多。 他们说，过分依赖基础分析，没有使用技术分析，可能会导致交易者在不太理想的时间内买卖。

为了管理这种风险，比特币交易者可以将基础分析与技术分析相结合。 例如，一个基础分析师可能会看几个需求指标，得出结论是比特币是低收入的，然后通过阅读图表来查找最佳切入点来进行技术分析。

或者，交易者可能会使用技术分析来确定是卖出的好时机，然后通过查看需求的关键驱动因素来进行基本分析来确认这一观点。

原文链接；http://www.coindesk.com/bitcoin-traders-know-fundamental-analysis/