2016年最值得做空的9支股票,连续4年凈利润下降股价不跌?(附个股)

<- 分享“美国中文投资网官方微信”微信公众号到您的社交圈,让更多的人知道!

收藏文章 赞一个 已赞 2016-03-28 美国中文投资网官方微信


在2015年有一半的美国大公司凈收入低于2014年,但有些公司已经连续四年凈收入不及上一年。

标普500中就有9家这样的公司,如软件公司Autodesk(ADSK ),零售公司 Kohl's(KSS )和食品公司Sysco(SYY )等。根据媒体USA TODAY来自S&P Global Market Intelligence的数据分析,这几家公司不仅是2014年凈收入下降,在过去的4年都是利润下滑。

数据显示,2014年的凈利润不及2013年的公司,在标普500中共有253家,这从一个侧面说明经济復苏的艰难,同时也解释了为什么牛市会进入尾声。情况在2015年并未好转,即使不计一次性项目支出,标普500公司的每股收入在2015年同比下降了0.7%。

但是,在最近这波长达7年的牛市中,这些公司利润的下滑,在其股价上却并没有完全得到释放,随着市场进入盘整调整期,投资者最关心的公司盈利能力,最终将在其股价上得到完全反应。

ADSK的软件产品帮助设计师建模,其近四年的凈利润下跌情况为:12%,7.5%,65%,以及亏损,分别对应2012,2013,2014和2015年。股价方面,ADSK在2012年的区间为30-33美元每股附近,而在2015年至今为56-60美元附近波动,受牛市的利好影响,其利润的下滑没有反应到股价上。

机构Argus Research的研究分析师Joe Bonner分析,ADSK的商业模式在调整,其目的是要调整成云服务模式,ADSK将不再一次性收软件费,它将每月收註册费。类似的软件公司中,Adobe(ADBE )向这个模式的转变较为成功。

零售商KSS的利润下滑同样也是受到新业务模式的挑战,不光是在线电商,连折扣商TJX(TJX )也在瓜分零售商的市场份额。机构Robert W. Baird的分析师Mark Altschwager表示,虽然面对新的竞争,KSS的营收还是能稳住,但其开支却在增加,特别是在线销售业务的免运费,以及更多的折扣以保住市场份额。KSS去年的凈收入下跌22%至6.73亿美元,而在之前的3年跌幅分别是:2.5%,10%和16%。KSS当前的股价与2012年接近,凈利润的下降未在其股价上体现。

财经媒体Morningstar的分析师Erin Lash认为食品公司SYY一直在控制成本以保证利润,所以在2015年去除一次性开支后,其调整后的凈利润是增加6.1%,但计算入其被监管机构制止的对US Foods的不成功的收购的开支,其2015年的凈收入下跌12%,而在之前的三年,其凈利润下滑均在6%-11%之间。SYY当前的股价相比其2012年涨了50%,凈利润的下滑对其股价完全无负面反应。

虽然投资者希望这些公司,以及253家比它们表现要好一点的标普500公司的盈利状况能得到扭转,并带领股市再度进入牛市。

但如果这些公司的盈利状况未能改善,随着熊市的迹象越来越显露,股市中的泡沫将被挤出,这些股票将是最先下跌的一批。

这9家公司分别是:

ADSK 2011年凈利润为2.853亿美元, 2015年亏损3.26亿美元。

L-3 Communications(LLL ), 2011凈利润为9.58亿美元, 2015年亏损2.40亿美元。

Chevron(CVX ), 2011凈利润为268.95亿美元, 2015年凈利润45.87亿美元。

Xerox(XRX ), 2011凈利润为12.95亿美元, 2015年凈利润4.74亿美元。

KSS, 2011凈利润为11.67亿美元, 2015年凈利润6.73亿美元。

SYY, 2011凈利润为11.476亿美元, 2015年凈利润7.668亿美元。

Coca-Cola Enterprises(CCE ), 2011凈利润为7.49亿美元,2015年凈利润5.96亿美元。

Diamond Offshore(DO ),2011凈利润为9.625亿美元, 2015年亏损2.743亿美元。

Freeport-McMoRan(FCX ), 2011凈利润为45.60亿美元, 2015年亏损122.36亿美元。




长按下方二维码,关注我们!











点击下方“阅读原文”查看更多
↓↓↓




点击展开全文