李嘉诚420亿砸澳洲,收购能源公司Duet

2017年01月18日 澳中商圈




1月16日,李嘉诚旗下公司长实地产、长江基建、电能实业及长和发布公告,将组成财团,以约430亿港元的总代价收购澳洲能源公用事业公司—DUET GROUP。


这是李嘉诚试图并购英国电讯商O2和澳洲电网失败后的最新尝试。根据计划,这三家公司将以每股3.03澳元收购DUETGROUP全部的24.33亿股股份,约合75.3亿澳元(约430亿多港元)。3间公司已签订协议以成立合资企业,目前由长实地产全资拥有。

 

 Duet预计这笔交易将到5月中旬落实。此外,收购需获得澳洲联邦财政部长提供不反对收购事项的书面通知,且需获得澳洲证券及投资委员会的批准。


最近的迹象表明,澳大利亚对中国资金的警惕性正在提高。


去年8月,澳大利亚政府以国家安全问题为由,驳回了李嘉诚一个上市公司集团以及中国国企国家电网各自的竞购提案。它们希望收购为悉尼和邻近地区供电的澳洲电网(Ausgrid)公司。




根据澳大利亚的外国投资法律,海外买家的重大收购案需要财政部长的批准。澳大利亚财政部长斯科特·莫里森(Scott Morrison)称,香港和中国大陆的竞购提案“与国家利益相悖”,他同时表示,“澳洲电网为企业和政府提供的重要电力和通信服务涉及国家安全问题”。


莫里森也必须对新的Duet竞购提案加以考量。这次的出价方由三家在香港上市的公司组成,它们是长江基建、长江实业和电能实业。


这个提案振奋了投资者情绪,Duet股价当天大涨5.4%。

 

 

DUET GROUP

DUET GROUP在澳大利亚、美国、英国和欧洲拥有并经营能源公用事业资产,由4家独立法律实体(DUECo、DFL、DIHL及DFT)组成。DUET目前拥有及运营的主要业务有,位于澳洲维多利亚州的供气企业和一家供电企业;一家清洁能源及远端能源解决方案的国际供应商及一家位于西澳洲的主要油气输送管道。


截至2016年6月底,DUET GROUP的资产净值为34.11亿澳元(约合195.45亿港元)。本次收购价是资产净值的2.17倍。下图为面包财经根据Wind披露的DUET标准财务报表绘制的其总营收与净利润:




2016财年DUET GROUP税前利润为2.13亿澳元,约合12.20亿港元;收购价相当于税前利润的34.79倍。

 

长实:海外收购平衡业务


纵观整个收购方案,长实地产居于财团的核心位置。高企的地价和手头充沛的现金,是长实参与巨资收购的直接动因。


“目前本地物业市场周期性阶段,土地价格偏高而构成风险,要物色具合理回报之地产投资项目殊不容易”,长实地产在公告中称。




长实地产副董事总经理叶德铨表示,收购可以开拓澳洲基建业务,提供稳定长期收入来源,平衡本港楼市的周期性影响。又引用集团李嘉诚之前的讲话称,长实系积极在外寻找投资项目,希望增加(收入)来源,多些现金流希望可派息,收购Duet公司也是为了扩展其电力和管线资产。〝地产项目始终是周期性,我们这些外国的投资,希望可平衡及辅助香港的地产物业(业务)。〞


 

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