铁矿供需矛盾仍突出 塑料pp高位压力渐显

<- 分享“投资美国”微信公众号到您的社交圈,让更多的人知道!

收藏文章 赞一个 已赞 2016-04-13 投资美国


南华商品指数下跌0.03%。农产品(行情000061,买入)和金属板块均有所上涨,工业品和能化板块均 有所下跌,其中最大涨幅金属板块上涨0.59%,最大跌幅能化板块下跌0.57%。甲醇主力合约涨幅最大为1.45%,动力煤主力合约跌幅最大为 2.94%。沪指七连阳突破3000点券商板块几乎全线涨停。

黑色早评

1.螺纹

昨螺纹现货价格普涨,市场氛围有所好转,成交较活跃,市场信心有所增强。当前,宽松的宏观环境、相对较低的高炉开工率及偏低的钢材库存仍对钢价形成支撑,我们认为短期价格进一步上涨概率虽有所增大,但波动也势必加剧,不建议单边操作,可继续关注多5空10套利策略。

2.铁矿

受股市大涨提振,铁矿价格继续上扬,现货市场交投活跃,买涨情绪浓厚。短期来看,钢厂复产预期及偏低的钢材库存仍对铁矿价格形成支撑,尽管铁矿本身的供需矛盾仍然比较突出。操作上,目前不建议单边持有,可继续关注多5空9套利策略。

此外,在黑色产业内部,可关注多螺纹空铁矿策略。

能源化工早评

1LLDPE: 原油昨日再次走强,石化库存周末上升到81.5万吨,线性价格上涨50-100元/吨,华东地区LLDPE价格在9350-9450元/吨。部分石化继续 上调出厂价,商家心态向好,积极跟涨报盘。下游需求跟进缓慢,采购多以刚需。农膜需求后期将逐渐转淡,持仓方面多头主力中信、申万等大幅减仓,建议 9650一线沽空。

2PP: 华东市场拉丝主流报价在7300-7400元/吨,价格多数继续上涨100元/吨左右。下游工厂对此番大涨抵触增强,实盘仍根据订单适度采购。本周检修恢 复生产装置较多,供应压力增大。技术面上5日均线和60日均线价差接近1000高位有回调需求,建议前期多单逐步止盈。

PTA: 夜盘震荡偏强,目前聚酯开工率78%,PTA开工率67%,目前供需基本平衡。汉邦石化的新工厂现在低负荷运行顺畅,将在3月份逐渐提至满负荷,后市 PTA供应将偏宽松,预计近期PTA在4600-4800区间震荡。4橡胶: 夜盘震荡收于11900,泰国原料价格今日继续上涨,14年国营全乳胶报价11050元/吨,较周五下降250元/吨,近月合约受到仓单压力较大,建议9 月主力合约中长期多单逢低建仓。

油脂油料早评

1、(CBOT)大豆期货周一上涨,为四个交易日内第三日上升,在一轮技术性买 盘推动下一度触及三个半月高位。美国农业部周一早上报告,最新一周出口检验美国大豆57.5087万吨,和45-70万吨的市场预估区间一致。5月大豆期 货合约收升4-1/2美分,报每蒲式耳9.02美元。

2、马来西亚棕榈油期货周一触及23个月高点,受预估产量下降及出口需求改善影响。 “产量仍在下跌,出口增加,多头不会离开,”吉隆坡一交易商称。“印度已开始出现需求,因色彩节和耶稣受难日即将到来。”主要行业分析师称,今年全球棕榈 油产量料下降200-300万吨,因受厄尔尼诺现象影响。

3、现货方面:广东一级豆油6050,基差合同1605+180,库存65.5万吨,广东棕油5200,基差P1605-30.库存98.3万吨。天津豆粕2380.

4、操作上:油脂创出新高短多持有,豆棕5月夜盘收于594,重回下跌趋势,破570可以继续卖豆买棕操作。

白糖早评

纽 约ICE近月原糖期货价格昨日再创新高,达到一度16.32美分。因2月进口数据不及预期影响,郑糖主力昨日开盘后一路上涨,试探5600,但此后量价不 配合,形成高位盘整。广西主产区21日报价与昨日持平,柳州中间商新糖报价5420元/吨,南宁中间商新糖报价5430元/吨,总体成交一般。各地加工糖 报价稳中有涨,特别是最大的两家加工厂继续上调,日照和营口分别上调20-30元/吨,总体成交一般。今日仍需关注上方5600压力位,操作建议多单继续 持有,套利者买远抛近策略。

基本金属早评:

加息热议美指稳步回升,短期基金属风险偏好情绪可能有所降温。

策略建议(对冲策略):沪铜37000上方趋势多单持有以及沪锌14500上下做空对冲,沪镍70000下方多单持有以及沪铝11500上下做空对冲。

伦铜现货升水近期走强,库存持续下降,伦铜站稳5000上方后可能进一步走强。沪铜进口套利窗口已大幅收窄,沪铜可能在38000上下震荡跟随外盘。短期沪库存持续增加且仓单占比位于高位,现货贴水走宽,38500上方或不适宜单边追涨。

近 期伦铝现货贴水不断走宽,伦库存有逆转下降趋势的迹象可能进入库存显性化增加阶段,伦铝高位回调已有走弱迹象。内外比值也在去年以来的最高位附近,沪铝 contango结构近期也在逐步收窄进入去库存阶段,短期沪铝主力11300上方我们倾向于偏空对待,11500上下可能是比较好的做空对冲标的。

伦锌现货升水转回贴水但不稳,伦价再次冲高1800后回落压力依然很大。沪锌社会库存持续增加到近两年最高位以上,沪锌主力14500附近可能还将面临很大的阻力,14500上下可能是比较好的做空对冲标的。

伦镍现货贴水近期回撤不断走宽,1月份全球镍矿产量回升到预期平衡以上,短期看伦镍底部震荡的时间可能还要加长,关注回撤在8500附近的强支撑。不过产业链成本通缩传导已处于极值区域,沪镍主力70000下方的空间可能有限。短期沪镍可能还需在70000偏下震荡。


点击展开全文