一直被“唱空”的期房,为什么现在被热捧?

2017年08月22日 逸居新西兰


 

新西兰的住房危机始终是个待解难题。政府层面出台了不少相关政策。行业人士的建议也层出不穷。最近,市场上盛行一种说法。新西兰本地媒体先驱报和Landlords纷纷撰文指出,鼓励居民买新房(主要指期房)可作为住房危机的解决方案之一。


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The Property Institute已建议,新西兰储备银行应提高对现房投资者的贷款要求,将LVR要求提高到60%甚至是70%;鼓励房产投资者把资金投入在还未完工的新房上。


拥有一处全新的房屋是许多新西兰人的终极梦想。但市场上全新的现房资源十分紧缺。更多的新房交付需要一定的时间周期。如果买下的新房是期房,长则需要等待至少两年。另一种选择是自己买地造新房,施工周期短则四个月,长则九个多月以上。


等待的时间成本,让多数人习惯性地投奔以老房子为主的现房市场。不过,已有一些人先知先觉,打破市场惯性,找到了不买现房的投资逻辑。


期房:更少的首付比例

与现房相比,买期房可以获得不少政策优惠和支持。新西兰储备银行对LVR的限制要求,以及KiwiSaver HomeStart的政策,让期房的吸引力逐渐上升。最新的LVR限贷令规定,买现房至少需要支付20%的首付。如果投资者有新西兰本地身份,购买期房最初只需要支付10%的首付,交房后再交10%的首付。


如果首次置业者购买期房,满足银行的条件,最高可以申请90%的贷款。由于期房支付首付分成两个阶段,这意味着申请到90%贷款额度的首次置业者在最初只需要交5%的首付,交房时再交5%的首付即可。《逸居新西兰》了解到,成功申请到10%首付的首次置业者不在少数,但多见于高收入的洋人。


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The Property Institute首席执行官 Ashley Church指出,越容易获得融资,投资者就更愿意打破原来的认知,投资期房。对于那些没有那么多钱支付首付的人,从财务的角度来看,他们投资期房有一定的合理性。


Property Ventures总监 Mark Honeybone 也持有类似的观点,对于新进入房地产市场的投资者来说,从更容易获得贷款的期房入手,将为他们提供更好的起点。


和购买现房不同,签订期房购买合同大部分发生在项目规划阶段。也就是说业主没办法在购买行为发生后立即搬进去住。在奥克兰,公寓项目的开发和建设周期一般是至少两年。有些甚至会因一些不可控因素导致完工延误。当然,对于那些还在存款的首次购房者来说,这种延误某种程度算是个好事。


不过,一位贷款中介告诉《逸居新西兰》,以华人收入很少能申请到90%的贷款。此外,如果贷款90%,不仅利率更高,还需要支付低首付保险费。在她的从业经历中,没有帮华人申请过90%的贷款。一般华人都会凑够20%的首付。


买地盖房:更高的投入产出比

传统的观点认为,现房提供更好的价值主张。但这种想法已经过时了。


homes.co.nz最近的数据显示,建造一处全新的房产,事实上比直接买盖好的房子,能够带来更大的利润。


从这些数据中可知,在奥克兰、惠灵顿和皇后镇这些热门市场,新房售价普遍在600,000新西兰元,远超过空地的售价;这中间平均差不多有150,000新西兰元的资本收益。


《逸居新西兰》采访中发现,从去年开始,个人买地盖房的需求出现局部的增长。因应这种趋势,一家原本承接开发商项目的承包商转变业务重心,开始承接个人房屋的施工项目。从去年至今,该承包商已接了六七十套的个人项目。其中有不少业主通过house and land package的模式,涉足个人盖房。


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这种模式出现的背景是,由于市场冷淡,一些大地开发商和建方合作,将施工合同与地契合同捆绑,促进销售。这样一来,业主省去了自行寻找施工方的麻烦。一些施工方也负责处理与Council相关的报批事宜。这种模式减轻了业主在新房建设中的精力投入,提高了他们投资盖新房的积极性。


此外,奥克兰统一规划出台后,一些业主找到了分割现有土地的法律支持。前述接受采访的施工方表示,一些业主将土地分割,建设新的房产,用于出租。这也是最近个人盖房开始活跃的原因之一。


 Mark Honeybone 也指出,随着区域的发展和开发,正确的土地分割将会带来稳定的资本收益。长期而言,业主将拥有一个极其有价值的资产。


在Campbell 看来,如果和新房(期房或自行兴建的新房)相比,市场上现房完全是估价过高。Campbell Venning是Real Estate Investar的地产部门负责人。他认为,在新西兰,绝大多数人低估了翻新老房子的真正成本。现在投入一大笔钱翻新老房子,已经没有办法把投入赚回来了。


省下的维护费可偿还本金

和现有的老房子相比,期房或是自己新盖的房子不需要太多的维修和保养。也就是说,未来很多年可以省下一笔不小的维修成本,更有利于现金流。



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无论是购买期房还是自己买地盖房,比较不需要进行大型的一次性维修。如果购买的是老房子,这个问题常常困扰着买家。


如果新房确实早前已存在问题,会有质量保证等措施去弥补。Campbell Venning认为,和现房真实的维修成本相比,新建住宅的维修成本简直不值得一提。


对于那些没有时间的投资者而言,不需要过多维修的新房可以为他们免去预约和监督维护的时间。


在Honeybone看来,省下的维修成本,对投资者有着更深远的作用。“前期在维修成本上升下来的钱,可以用来偿还贷款的本金。这将在后期产生叠加效应。”


新房更能满足监管要求

近来,人们尤其看重房屋是否保暖、干燥且环保。租赁型住宅更需要经受得起租客的精挑细选。租客挑选地理位置和交通配套,也开始关注住宅的质量。


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政策层面,伦敦Grenfell Tower 大火和基督城地震等事件,已经使政府更加严格要求业主必须保证其出租的房屋状态良好。 


Campbell Venning指出,最近Residential Tenancies Act的修订案规定,2019年7月之前,所有的租赁型地产中,从地板到屋顶的保温层需要达到特定标准。


然而,遵守这些规则的成本正在上涨。在这种趋势下,期房和自行盖新房会更受投资者青睐。毕竟,上述问题很少发生在新房身上。在最新监管政策下,新建住宅已经按照要求安置了保温层。新房采用的通常是最新的建筑技术,且必须遵守一系列的建筑规范和标准。


“投资者应该会想拥有一个暖和、干燥且符合规范的租赁型地产。而新建住宅更能满足这些要求。”Campbell Venning指出。


更可观的退税额度

就像新车会产生折旧磨损一样,新的公寓和装修内饰一样也会产生折旧。但是,大多数投资者并不知道自己有权利可以申请折旧方面的税务优惠。


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如果将新房作为投资用途,在做投资房报账时,投资者可以把一些费用作为申报退税的费用。房屋中许多入住时即可确定价值的设施,包括地毯、炉具、热水供应系统、空调与供热系统等,可以申请折旧减税。 


一搬进新房。这些家居用品处于价值的最高峰,但也是从这一刻开始折旧。这意味着,购买后的最初几年,新房的退税额度将比同等价格的老房子高出许多。


Honeybone认为,这对投资者而言是非常有利的一件事。尤其是在一切都是全新的情况下,投资者可以上报折旧费。在前几年,相关退税可达好几千新西兰元。除了省下的维修成本,投资者又多了一笔偿还本金的来源。


一些其他的额外好处

  1. 新房再次出售时,能够卖出更高的价格。

  2. 更高的建筑质量也吸引着出价更高的租客。


The Property Institute首席执行官 Ashley Church指出,作为一名有良知的房产投资者,购买期房或是买地盖房可以被看重是件对社会有益的事。每一栋新建住房都是政府4万套新建住房的一部分。政府希望以此解决供应短缺的问题。如果买家依然购买老房子,那新建住房则无法发挥其应有的作用。


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