【每日汇市】缓升息美元鼓馁旗靡,炒罢工油价化险为夷

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收藏文章 赞一个 已赞 2016-04-19 英国爱福斯上海代表处


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每日汇市


缓升息美元鼓馁旗靡,
炒罢工油价化险为夷

周一(4月18日)进入到本周之后,市场的焦点已经再度转向欧洲央行决议以及下周的美联储决议,而市场普遍认为欧洲央行缺乏打压欧元的措施,而美联储政策十分温和,这在周一支撑了欧元兑美元。原油方面,虽然冻产协议并未达成曾一度打压市场人气,但科威特原油工人罢工的消息缓和了市场压力,加之市场已经对未达成协议有了一定的预期,所以周一油价摆脱了早盘的颓势,收回了大部分跌幅。


具体市场上,美元指数回落跌至三日低位,受美联储放缓升息步伐预期打压;欧元兑美元震荡攀升至1.13关口上方,市场预计欧洲央行不会在本周会议上放出进一步宽松信号;金价冲高回落,因油价收回跌幅,多哈会议带来的避险情绪降温;油价下跌但收回日内大部分跌幅,科威特罢工抵销冻产破裂造成的拖累。


美元指数回落跌至三日低位,受美联储放缓升息步伐预期打压。美联储官员再度发表鸽派观点。目前市场焦点已经转向了下周美联储货币政策会议。市场预计,美联储本月不太可能升息,投资人将寻找其可能在6月升息的任何迹象。


纽约联储主席杜德利Dudley重申鸽派观点,他称美联储的货币政策是审慎渐进的。杜德利表示,欧洲、美国面临类似的挑战,拥有类似的目标,美国面临重大的不确定性和不利因素。杜德利还表示,美国的经济消息大部分正面积极,劳动力市场显著改善,有信心未来数年通胀率将回归2%水平。


美国明尼阿波利斯联储主席卡什卡利Kashkari周一也表达了相对谨慎的观点,他称,“我们的经济仍然在一定程度上处于大航海时代,美联储意识到自身对全球经济形势的影响。”卡什卡利还表示,美联储主席耶伦在政策上持开放态度,他正推动美联储的透明化。


对于美联储年内的加息前景。花旗经济学家团队称,数据表明,那些拖累美国第一季度增速的因素恐怕比人们预料的时间持续更久,就算增长前景不温不火,失业率也料在2016-17年年底先后降至4.7%和4.5%,核心PCE料到2018年回升至2%,预计FOMC只会在2016年加息一次,可能会在9月份行动。


经济数据方面,当日美国数据表现不及预期,但数据对市场影响有限。具体数据显示,美国4月NAHB房产市场指数58,预期59,前值58。分析指出,当前的房地产市场增长速度较为缓慢但保持均衡,建筑商态度谨慎乐观。


有报告显示新兴市场经济出现改善,这或许使得美联储对于新兴经济体放缓的忧虑有所缓和。国际金融协会IIF最新公布的数据报告显示,今年3月新兴市场实际GDP年率增3.3%,达到八个月来最高水平,显示经济出现显著改善;不过,国际金融协会对新兴市场全年经济表现仍较为谨慎,该协会分析师预计,今年余下的时间内新兴市场将温和增长。


欧元兑美元震荡攀升至1.13关口上方,市场预计欧洲央行不会在本周会议上放出进一步宽松信号。


市场预计,欧洲央行不会在本周会议上发出任何新的宽松信号,因欧洲央行已经在3月推出了一系列旨在提振通胀的宽松举措。欧洲央行对进一步打压欧元可能有困难,且美联储对通胀温和的预期扶助欧元上涨。


货币市场利率暗示,欧洲央行将保持利率不变直到至少今年最后一个季度。12月再次调降存款利率10个基点的几率有80%。


法国央行行长维勒鲁瓦对欧元区经济复苏保持乐观,他称欧洲经济复苏仍然保持在正轨之上。欧元区国家需要更多的经济政策协调,欧元区通胀率正在2016年转向正面,油价似乎已经见底。

德国央行周一的一份报告显示,德国第一季度经济发展强劲,但经济指标显示第二季度经济动能减弱。法国央行行长维勒鲁瓦就强调,德国必须采取更多措施刺激经济增长;德国目前并未动用所有可用的工具。


市场依然关注希腊谈判的结果。欧盟经济事务专员莫斯科维奇Moscovici指出,正就希腊救助项目的金融稳定性开展工作。希腊问题需要IMF参与,有空间对希腊债务进行重新评估。而德国财长朔伊布勒表达了乐观的观点,他预计下周希腊将与债权人就改革达成协议。


金价冲高回落,因油价收回跌幅,多哈会议带来的避险情绪降温。金价周一冲高回落基本持稳,美元指数下跌,全球股市小涨。此前市场避险情绪降温,油价缩小了稍早因产油国未能就冻产计划达成协议带来的跌幅。


现货金下跌0.02%,报每盎司1,233.35美元;现货银下跌0.1%,报每盎司16.21美元。

布伦特原油早盘下跌多达7%,因石油输出国组织(OPEC)和非OPEC成员国周日未能达成冻产协议,但在科威特工人罢工导致该国产量减半后油价企稳。

美国政府上周的数据显示,截至4月12日当周,对冲基金和货币经理将黄金看涨头寸增加至2012年10月以来最高,将银的看涨头寸提高至纪录高位,银价/金价相对价值升幅为两年半以来最大。


瑞银称,对银的工业应用需求回稳,今年银价将获支撑,预计三个月期银为每盎司16.20美元。


油价下跌但收回日内大部分跌幅,科威特罢工抵销冻产破裂造成的拖累。油价周一下滑,此前主要产油国的冻产计划破裂,但科威特石油工人罢工的消息扶助油市收盘脱离日内低位。


布伦特原油期货下跌0.19美元,或0.44%,收报每桶42.91美元,稍早下挫3美元。美国原油期货下跌0.58美元,或1.4%,收报每桶39.78美元,盘中下滑至37.61美元低位。布伦特原油较美国原油升水为近两个月来最宽水准。


科威特工人罢工导致该国原油产量下降逾60%,给布伦特和迪拜等指标原油价格带来支撑。科威特炼厂减少原油加工量和出口,也令该国成品油供应收紧。

此前布伦特原油周一稍早下挫最多7%,在沙特要求伊朗加入协议后,石油输出国组织(OPEC)与非OPEC产油国周日在卡塔尔多哈会议上未能达成冻产协议。上述情况令OPEC的公信力受损,且市场持续充斥大量过剩石油。


一些分析师说,尽管冻产计划失败可能打击油价初现的复苏势头,但油市跌势可能不及今年稍早猛烈。布伦特原油在1月底曾触及12年低位约27美元。


华尔街日报指出,在经历了周一开盘的暴跌后,油价逐渐抹去日内跌幅,主要因交易员们已消化周日多哈会议未能达成冻产协议的利空消息,转而更多地关注科威特石油工人罢工,此次罢工范围覆盖超过一半的科威特石油生产线;此外美国石油产量下降也对油价起到支撑作用。


高盛分析师在一份报告中谈到油市第一季的表现时说,“近期,非OPEC产油国石油产量逐渐减少、计划中的油田维护,以及首季原油需求有韧性,直指原油基本面不断改善。”


原油市场供需有望在2016年下半年重新平衡,并推动油价回到边际生产成本,接近每桶60美元;其认为由于低油价将刺激需求,预计未来5年原油需求将以平均1.4%的复合年增长率增加,并可能在2030-2035年左右触顶,而原油消费或先于供应触顶;随着油价的复苏,原油相关股票将跑赢大盘。


美国原油周一从日内低位反弹,此前市场情报公司数据显示,4月15日当周,库欣原油库存减少近86万桶,看到数据的交易商称。美国俄克拉荷马州库欣是美国原油期货合约的交割地。接受调查的分析师预计,上周美国原油库存将增加210万桶。


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