【谈股论经】遵循市场的主流趋势

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收藏文章 赞一个 已赞 2016-08-16 澳中商圈




前期谈到选择股票不应以流言炒作为主,而是以中长期投资为基本思路。其中也找出一些当年的个股作为例证。上期的专栏话题,源于突然看到微信中的荐股而插入了一篇对于垃圾股的看法和提示。恰巧的是这与一贯的思路与脉络不仅没有冲突,反而是个极好的旁证。所幸在写稿之前,再次核查了一下流言所荐之股,结果不幸言中。十只个股中有九只股票是下跌的,最少的跌幅10%,最多的跌达85%,更重要的是十只股票的交易量少之又少。


话归正传: 金融市场里,无论是汇市还是股市,永远是随势而行,趋从市场的主流。换句话说就是永远不要逆水行舟,因为你无法抗拒市场的力量。



什么是主流?什么是趋势?


股市中,所谓的主流就是围绕政治环境、社会环境、人文与自然环境、生活方式所延伸出的产业状况、技术发展、时尚潮流、方式的演变而形成的必然性。换句话说就是什么将成为必然、什么将成为不可或缺、什么将是科学与革命性的成果、什么将是未来的主导。说得再简单点,就是你认为什么将是令生产和生活变得更加科学合理与简便高效,什么将会被逐渐淘汰乃至消失。


但凡呼吸市场空气的人,无论你的程度如何,市场的趋势是成败的关键。所谓趋势,其实不难。通过数据和各种表现与各个时段的简报判断出路径,多数情况下各研究机构,包括你自己都会形成一种趋向性的认同。比方说当电脑在先期的使用中获得普遍性的认同后,它将成为人们的必须品;比方说澳洲的城区高速,它的使用量会随着时间而增多;比方说,中国彩电行业的兴起与衰退;再比方说中国的汽车行业在未来将会有重大的洗牌。在这样的情况下所形成的趋向性潮起潮落,就是投身市场的人必须遵循的。


在股市中,各个行业的代表性个股就是人们关注的焦点,澳洲股市的两大板块,一是工业类股,包括金融、制造、医疗、旅游、零售、服务、工程、资讯、交通、运输等各行各业;另一板块就是资源类。无论是工业类还是资源类,短暂的潮起潮落改变不了整体的趋势。具体看看澳洲二十多年来人们最为熟悉的市场主流吧:


工业类股

澳洲四大银行的CBA、WBC、ANZ、NAB。


CBA,1992年的股价是5.5元,

现今是73元,最高时96元。


WBC,1981年的股价是1.7元,

现今28元,最高时40元。


ANZ,1981年的股价是1.5元,

现今是24元,最高时37元。


NAB,1981年的股价是1.5元,

现今是24元,最高时41元。


这四大银行的股息在5.5%左右,

且都是100%Frank credit.


WOW,1997年的股价是2.8元,

现今是21元,最高时39元;


TCL ,1996年的股价是1元,

现今是12元,最高时12元;


CSR,1981年的股价是1元,

现今是3.5元,最高时7元;


BLD,2000年的股价是1.5元,

现今是6.6元,最高时9.15元;


BXB,1981年的股价是0.4元,

现今是12.5元,最高时14元;


JBH,2004年的股价是2元,

现今是24元,最高时25元;


AMC,1982年的股价是1元,

现今是14.5元,最高时16.6元;


WES,1985年的股价是0.8元,

现今是41元,最高时46元;


MQG,1997年的股价是6.5元,

现今是72元,最高时86元;


ORI,1981年的股价是1元,

现今是13元,最高时34元;


HVN,1988年的股价是0.3元,

现今是4.6元,最高时6.85元;


上述股票中平均的分红在4.5%左右,并且绝大部分有完税的安排。这些都使极具代表性的工业类股,也都是行业中比较知名的公司,这些公司的成长性可能没有那些中型公司发展快速,但它们相当稳健,抗风险能力比较强。


股市最受影响的一是整体经济,二是行业状况,三是各公司的发展战略。从澳洲股市的历史来看,大部分时间呈上涨趋势,短期的下探就好比走楼梯一样。随着股市的平稳上升,这些股票也相应地上涨。对于好的股票而言,下跌是你介入的绝佳机会。


资源类股:

BHP,1981年的股价是0.5元,

现今是18.8元,最高时45元;


RIO,1981年的股价是1.7元,

现今是47元,最高时124元;


CTX,1982年的股价是2.5元,

现今是33.5元,最高时39元;


STO,1981年的股价是3元,

现今是4.20元,最高时18元;


NCM,1987年的股价是2.5元,

现今是22元,最高时43元;


OSH,1983年的股价是0.1元,

现今是6.8元,最高时9.8元;


FMG,2002年只有1厘 ,

现今是3.2元,最高13元;


WPL,1981年的股价是0.6元,

现在是26元,最高时68元。


这些资源类个股的分红相对比较低,大概平均在2.5%,一般都有完税安排。应该指出的是,资源列个股的波动比较大,尤其是近年来的资源价格暴跌,令各大公司的股价大大缩水。罗列的这些个股都是比较具代表性的,在资源类的板块中,有二十年回到原位的,也有上涨一百倍的。同样,行业中的这些龙头股是具有相当潜质的。试想,一旦全球的经济阴云散去,这些股票的股价又将会是多少?


上述股票中还不包括那些近二十年中的大牛股:

CSL,1996年的股价是0.75元,

现今是115元;


COH,1996年的股价是2.8元,

现今是123元;


BKL,1985年股价为1.0元,

而今是135元,最高时220元;


FLT,1996年的股价是1.5元,

现今是32元。最高时45元。


作为一个在股市里呼吸和散步的人,多少会有一定嗅觉,一些个股的崛起便会触动经济敏感的神经。即使你不可能在潜力个股刚起步时购买,但市场的主流趋势将指引你去投入。远离那些让你心惊肉跳的个股吧!因为笔者相信大部分投资人还没有达到专业的水平和程度,而大部分人的承受能力也是有限的。所以把握趋势,跟随主流,尊重价值,保持耐心,善于观察。虽然老生常谈,但不失为一种保守而稳妥的投资方式。



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