闲聊澳洲信托基金Trust框架

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收藏文章 赞一个 已赞 2016-08-23 澳洲新足迹中文网站


新足迹网友fubao分享研究Trust的心得,以深入浅出的方式帮助大家理解Trust的运作框架。


以下内容不代表新足迹观点,不构成法律以及理财建议。数字仅作举例用,与实际情况有出入请具体咨询专业人员。


Trust的好处:
1)利润分摊
2)资产保护


我尝试用法律的角度去解释大概的框架。具体会计的数据要会计师来说,因为我记不清很多细节。


这是闲聊,不严谨的。


1)利润分摊


澳洲的税收是层级方式的。工资越高,到后面税就越高,这个大家都明白。
但是当你收入到顶了,你所赚的一半都要拿来交税。
可以参考这个图表。
https://www.ato.gov.au/Rates/Individual-income-tax-rates/


所以,成立trust的好处是把自己一部分资金转入trust,让trust来操作自己的一部分资金,收入就不算在自己名下。


这个有点难懂:
给个例子(数字仅作举例用,不确切


A 赚100万一年。
扔10万进super, 这个super 其实就算是一种trust (trust A)。
扔30万进family trust (trust B)。
Family trust用那30万去投资房地产。

到了第二年,A工资100万,但是trust A (super)帮他赚了5000, 投资房帮他赚了租金20000。


那么A的总收入就变成102.5万了。


如果这个多出来的2.5万不是在trust里,几乎一半要拿去交税。
但因为它是在trust里, super有super的税率 (这个要问会计师)。
而family trust可以把赚的20000放到家人的名下,例如父母(通常父母没收入),就不必交税了。


原来要交大概1万的税,因为trust 的利润从新分配,省下了1万出来不必交。


但是,这里有一个大前提,就是你的收入要很高。收入不高,设trust是没有意义的。


trust有很多隐藏的费用,例如每年的年费,会计师的费用,audit费......我个人估计一年下来要大概3000去养它。

2)资产保护



这个比较有意思,因为是在我研究的范畴。
公司法第一堂课就说了,公司和个人是分开的。
trust也类似, 但不完全是。
让我们娓娓道来。


Trust的历史要追溯于中世纪欧洲的皇室和教廷的斗争。
据说 (我凭记忆写的,不考究细节):
骑士效忠于帝王。他们去开疆扩土,很多战士死掉了,他们的妻儿无法继承他们的财产,因为女人不能继承财产,而孩子又未成年。
于是他们的资产就被教宗没收了。
要知道,中世纪欧洲很多时候帝王和教宗是对立的。
那帝王必须要克服这个问题,不然骑士怎么可能去为你卖命呢?
于是就衍生了Trust。
如果我是骑士,我出征前,把资产交托给我弟弟。trust deed里写:如果我嗝屁了,请在我儿子满18周岁时交给我孩子继承。
这个好处是,trust 的主权仍然在我手里,尽管我嗝屁了,我还能遥控我的资产。
在trust deed 里,明文规定
1)我弟弟不能变卖我的资产,
2)我孩子18岁能继承
3)因为我弟弟是托管人,财产有人在管理,所以教宗不能没收我的资产。
(注意到了吗?trust 里没有提到老婆或女儿,因为......中世纪的欧洲,女人不是人 )

有了trust的整个体系,骑士的资产继承有了保障。于是那些不是骑士的人也会纷纷效仿。

不是骑士的土财主也能用。



有意思的是,遗产税曾经在世界各地都盛行。
如果某个土财主嗝屁了,教宗呀,帝王呀,地方政府呀......大家都虎视眈眈地想要分一杯羹。

为了让遗产税合理化,于是某些经济学家提出了财产重新分配的概念:财富不能让有钱的少数人垄断。例如富人拥有很多土地,但是不必耕种。他们只需要租土地给农民,让农民从事生产。自己摇脚也可以活得很滋润。
遗产税就是要打破这种财富的垄断,让社会资源再分配。

财主们当时就用trust来规避遗产税。
他们成立一个信托,让别人来管理自己的资产。因为资产不在自己的手上,嗝屁了不用交遗产税。
******以上说的是欧洲的古老故事,当故事听就好,别较真*********

trust有别于公司的地方在于:公司是独立个体。而trust却是——东西是我的,但是主人不是我。

什么叫~~~东西是我的,但是主人不是我?


例如:
******给例子啊,不要较真,只是为了让大家明白某些概念。******

你的super是你的吧?是的,但又不是。
为什么呢?
现在法律规定你的super必须是你在满足某些条件下才能动。不满足条件,这些super基本与你无关。


什么条件?


例如嗝屁,super会判给你的指定受益人。(trust的形式吧?)
例如离婚,部分super可以判给你老婆。
例如你老了,可以取出来养老。
因为不满足某些条件,super是真的与你无关。
所以,super是你的,但主人不是你。

再来个例子:

理财套餐,理财基金--英文名叫unit trust或者其他什么杂七杂八名字。
钱是你的吧?但是操作不是你去进行,是专业经理人去负责。
你能说三道四吗?
不能。
因为你信他/她,托他/她帮你投资。
你能随时变卖基金吗?有些是能当股票在交易版上买卖,有些是不行的。
听说索罗斯的私募基金硬性规定3年才可以套现。(听说的,别较真)
钱是你的,但是没满足某些条件下,主人不是你。


我说的trust和会计学的trust可能有一些不同。不同的地方在于我说的是泛泛之谈,只涵盖trust的个大原则。而会计因为是一门专业的技术,他们只研究他们的领域。


再给例子,不是很好,但容易理解:

假设我和Lenny_Dong是好朋友。他借他的奔驰给我开。他拿钥匙给我,车开到我家,然后华丽丽地飞去伦敦开国际CPA峰会了。
他trust 我啊,trust 翻译成中文就是信。他信我可以妥善地保管他的奔驰,也信我会在他从伦敦回来后会完璧归赵。
他在伦敦的期间,我破产了。债主来抄家,清算我所有的资产。他们发现我车库有一辆奔驰AMG GT-S,还有钥匙。债主能不能把这奔驰没收了来抵债?
当然不能。
虽然我在这段时间有这辆车的控制权,但主人不是我。主人在伦敦呢。
这个简单吧?


然后故事继续:

假设Lenny_Dong 在伦敦认识的个美女,金发碧眼,36D。
不想回来了。于是他跟我签了个trust deed: 我把我的车过户给福宝,福宝不能买卖这车。如果我决定从伦敦回来,福宝必须归还这车给我。
然后我又破产了。债主又来抄家。
这车是我的(因为已经过户了),债主能没收吗?


从这里,我们可以延伸到很多种可能:
离婚了,trust里的资产怎么分?
破产了,trust里的资产怎么分?

嗝屁了,trust里的资产怎么分?


trust基本上接近于委托。那么,我们的资产可以委托给人类(个人)或者法律人(公司)。

假设几个情况:

一:遗产分配


我的遗嘱上写:如果我嗝屁了,我委托我亲弟弟全权处理我的遗产。以下是我的遗产分配....1)房子给我老婆,2)车子给隔壁的老王,3)银行的现金用来请人养我的狗......
注意:遗产分配里面受益人没有我弟弟。他是遗产管理者,不是受益人。我相信他会秉公处理,尽管它不是受益人。



二:教育


我很厉害赚钱,我老婆很厉害花钱,我孩子还很小。我担心我有什么冬瓜豆腐,我老婆会把我的资产全送给隔壁老王。我孩子那么小,以后没钱读私校,没钱出国留学怎么办?
于是我又设了一个trust fund,叫education trust fund。我经常把钱存进这个trust 的账户里。


这笔钱和教育储蓄有什么不同?家长经常都会有一个定期存款,储蓄给孩子未来读书用的。为什么要设trust?


教育储蓄:基本上管理人是我,拥有人是我,支配人也是我。那还是我的钱。如果我突然发现我的儿子是个叉烧,是扶不起的阿斗,我还可以改变这笔钱的用途。我可以拿去炒楼炒创业板。

Trust:基本上只要你把钱储蓄进trust,那个钱基本上不是你的了。你虽然是管理者,但是这笔钱的最终目的是孩子的教育费。你不能动用来满足自己的私欲,不能用来炒楼、炒汇、炒A股(其实原则上还是可以,但要有好的说辞和理由)。如果我真的冬瓜豆腐了,我老婆也不能拿这笔钱去给隔壁的老王。再次重申,这笔钱是孩子的教育费,真正的主人是孩子,不是我,不是我老婆,更不是隔壁的老王。

如果我冬瓜豆腐了,我老婆成为新的管理者,而她拿这钱去赞助隔壁的老王。到我孩子长大,发现trust 里没有钱,他不能去读书,他就能提出法律诉讼,追讨这笔钱。


三:公司


像前面说的,管理者都是个人。但是因为人们的滥用和法律的修改,现在大家都习惯设立公司来管理trust。
一下简单地介绍一下。


1) 注资者 (人类)---> 管理者 (人类)---> 受益人  (简单的,例如我最前面说的,遗产交给弟弟负责)
2)注资者 (人类)---> 管理 (公司)--->公司董事+经理+秘书 (人类)--->公司执行人(人类) ---> 受益人。


第一个形式在法律上有很多漏洞,经不起折腾,但是费用低廉。
第二个形式在法律上可以起到一个很好的保护和缓冲,但是费用很高。

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