房市告别黄金时代?!Westpac提高房贷利率,BMY GROUP澳洲财经微信公众号文章

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作者：Mia Yan 颜成橙

博满金资金融分析师

西太平洋银行（Westpac）在今日公布财报和宣布融资35亿澳元后，又出乎意料地宣布将银行所有的住房贷款浮动利率0.2%。Westpac将提高利率的举措归咎于监管规定要求银行持有更高水平的资本准备金。

作为澳洲第二大的银行，Westpac在周三宣布将自住房按揭贷款的官网指导浮动利率升至5.68%，投资房按揭贷款的官网指导浮动利率升至5.95%。该升息决定将从11月20日起生效。Westpac的决定也将其他银行的住房贷款利率拉到了聚光灯下，市场也开始猜测各个银行间是否会跟随Westpac升息。

根据新的监管要求，银行需要持有超过50%按揭贷款规模的资本。在全球银行系统监管收紧的大趋势下，加之去年金融系统调查的建议要求，澳洲的银行们也被要求提高资本金。

资本金的提高相当于提高了银行的成本、降低了银行贷款的盈利能力，最终导致银行通过提高贷款产品的利率将成本压力转嫁给消费者们。

此外，本次升息的同时，Westpac新宣布的35亿澳元的股权融资计划让银行今年的总融资累计达到180亿澳元。本次增发以全部承销、可弃附加股的形式发行，发行价格为25.50澳元，比10月13日按股息调整后的收盘价格低13.6%。

本轮融资将为Westpac的一级股权资本比率增加100个基点，在银行的一级资本充足率（CET1 Capital Ratio）增加到14%后，其资本比率将位于全球银行的顶尖水准之列。

房市渐冷迹象显现

在Westpac宣布提高房贷浮动利率的同时，住房建筑和投资活动都透露出转冷的迹象。新的资本充足要求和对投资房贷的监管收紧都已经起到了抑制投资者房贷增长的作用。本次Westpac将自住房贷款也加入升息的范围后，住房贷款市场的热度将进一步被冷却。

就在本周一，麦格理银行和数家投资银行已经纷纷警告称澳洲住房价格将在明年出现下滑，麦格理银行甚至给出明年3月房屋平均价格将下滑7.5%的预期。虽然预期的下降幅度并不是很大，但是还是会打击有房人士的财产价值，考虑到目前薪资增长疲软和投资回报受压制的情况，资产价值下滑可能导致这些居民的消费支出下滑。

此外，渐冷的房市也将影响开放商的未来投资计划，投资活动和建筑活动的减少可能冲击劳动力市场，与房地产市场相关的商品（例如家居用品和家庭电器等）和家居服务的消费也可能会减少。考虑到目前有很多地产开发项目还在前期阶段，等这些项目建成后，市场很可能出现供给过剩的现象。

其他银行和澳洲联储何时出手？

市场预测Westpac宣布提高贷款利率后，澳洲联储将被迫再次降息。目前市场预期澳联储在11月降息的可能性已经上涨至57%，而在周三Westpac发布融资和提高贷款利息的声明之前，11月降息的可能性还只是39%。

自今年5月澳联储将基准利率降至2%的历史录得低位后，就迟迟不再推行进一步宽松，其中有部分原因就是考虑到悉尼和墨尔本的房市过热的状况。麦格理分析师James McIntyre称由于澳洲目前除了房地产以外的很多行业还处在瓶颈期，虽然有澳元贬值的刺激作用，但是房地产市场开始进入下滑阶段后，澳洲联储很可能将再次出手，推出进一步的宽松政策。McIntyre认为Westpac宣布提到房贷利率意味着澳洲联储在11月宣布降息已经是板上钉钉的事。同时其他银行也可能在最近对贷款产品重新定价。

野村证券的澳洲固定收入策略师Andrew Ticehurst也认为Westpac今天的决定将触发四大银行中的其他三家也选择将贷款利率提高到相似的水平。此外，野村证券也认为澳联储将会继续降息，不过要到明年的2月再开始降息25个基点；不过Ticehurst也表示如果其他三家大银行都跟随Westpac的步伐，澳联储在今年就降息的可能性也会增大。

瑞士信贷的股票策略师Damien Boey也表示了上述两位分析师类似的观点，认为Westpac今天升息的举措将加大澳联储再次降息的可能性。

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博满金资

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