无责任推荐一些澳洲资源类股票

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收藏文章 赞一个 已赞 2015-10-30 纬纶澳洲矿业投资




最近有些朋友在向我们询问澳洲矿业股是否已经开始具备了投资价值,我们的观点是:目前澳币和矿业股都处于周期的低位,虽然还很难估计什么时候资源行业才能出现回暖,但底部的位置已经基本可以确认,加上未来人民币可能还会有不小的贬值压力,可以考虑逐步介入一些具备良好基本面的澳洲资源股,或认购信誉较高的澳洲资源类股票基金。


在此我们无责任推荐一些澳洲矿业股票供有兴趣的朋友参考(投资有效期2-3年),资源品种方面我们更看好铜,金,锌,锆钛,铀。具体公司的选择需要根据每个人的风险偏好而定,显然资源状况比较好,运营相对成熟的公司股价大多比较稳定的状态,而对于那些可能具备更高投资回报的中小型矿业公司,则意味着更大的投资风险。


1. 综合矿业公司


BHP必和必拓 (ASX: BHP)

Rio Tinto力拓 (ASX: RIO)


这两家矿业巨头可以说是澳洲资源行业的中流砥柱,投资风险相对较低,其资产质量高,全球布局,运营稳健,核心资产均为铁矿石,并同时拥有能源、贵金属、基础金属等矿业项目,其铁矿石单位生产成本极低,市场占有率高,即使在当下的铁矿石市场大环境下,核心资产的盈利能力仍然非常出色。


两家公司均拥有稳定年度分红,股票流通性非常好,极受小股东及各大机构投资者青睐。


他们的风险点更多是在于整个资源行业的景气状况,相对来说,Rio Tinto目前的净利来源更加依赖铁矿石。


BHP过去五年股价走势


Rio Tinto过去五年股价走势


South32 (ASX: S32)


必和必拓剥离出的项目组合。


很多投资分析认为South32的资产为必和必拓放弃的资产,其实并不十分确切。必和必拓前期制定了核心资产(铁、煤、铜、石油/天然气及磷) 战略,若资源品种不属核心资产则几乎一律剥离(西澳BHP Nickel West镍矿资产是例外) ,South32旗下的Cannington (银-铅-锌,位于昆士兰州),Groote (锰,位于北领地) Boddington-Worsley (铝矾土+氧化铝,位于西澳) 均为各相应金属行业内最优秀的资产之一。


5月份上市以来,South32的市值已减少30%以上,其风险点主要在于:目前,South32对其南非的资产依赖性过大,而新管理层的运营能力有待市场认可。与其它矿业公司相比,South32的一个特点在于其负债率非常低,净负债仅占总资本的4%。


South32过去六个月股价走势


Independence Group (ASX: IGO)


旗下拥有多金属(铜-铅-锌-银)矿、镍矿,并与AngloGold Ashanti合作运营西澳Tropicana金矿。所有矿山均产生正现金流,并拥有十年以上矿山寿命,尤其是Tropicana金矿投入运营以来生产成本不断降低,产量不断升高,极有可能在两年之内超越Newcrest Mining的Cadia金矿,成为澳洲本土单位生产成本最低的金矿山。


值得一提的是,Independence Group近期并购了Sirius Resources,重点开发位于西澳Fraser Range的Bollington镍-铜项目,该项目预计将为公司产生大量的正现金流,但同时业界普遍认为Independence Group对Sirius出价过高,这也导致公司股价近期走低。


Independence Group过去五年股价走势


Metals X Limited (ASX: MLX)


旗下拥有澳洲唯一在产锡矿(位于塔斯马尼亚),合作方为云南锡业,尽管目前金属锡的价格对矿山的盈利能力带来一定影响,但该矿山为全球除中国外成本最低,规模最大的锡矿山之一,而且另有五家澳洲上市锡矿勘探开发公司的旗舰资产位于其矿山周边,地区整合潜力较大。


Metals X同时在西澳两大黄金产区(Eastern Gold Field及Murchison Gold Field) 各拥有一处盈利的在产金矿山。


Metals X以并购运营表现较差但潜力较大的项目,并利用其自身的技术、经验及运营能力将其迅速扭亏为盈而著称的公司,其近期试图以股权并购的方式兼并由印度巨头Hindalco控股51%的澳洲上市铜矿公司Aditya Birla Minerals (ASX:ABY,旗下拥有著名的Nifty铜矿) ,但被对方董事会拒绝,目前双方仍在角力。


Metals X过去五年股价走势


2. 黄金:


Northern Star (ASX: NST)


黄金综合生产成本(AISC)全澳最低。


Northern Star是澳洲金矿商皇冠上的明珠,其从西澳濒临资源枯竭的地采金矿项目Paulsens起家,2014年金矿低点时利用国际金矿巨头 (巴里克,Newmount等) 抛售澳洲资产的时机施展组合拳连续并购,将Northern Star打造成今日市值接近20亿澳币的金矿公司。


Northern Star在大举并购中亦有的放矢,稳扎稳打,其倾向于并购公司最为拿手的地采高品位金矿,而之前所有并购的矿山均位于西澳。Northern Star运营稳健,负债很少,风险较小,有年度分红计划。


Northern Star过去五年股价走势


Evolution Mining (ASX: EVN)


通过资产兼并迅速扩张,于近期收购巴里克旗下的Cowal矿山,以及另一加拿大公司位于西澳的两处矿山之后,目前在澳大利亚三个州拥有八座金矿山,并同时与紫金矿业竞购另一澳洲上市金矿勘探公司凤凰矿业(ASX:PXG)。


需要注意的是,Evolution Mining负债率较高,运营能力有待证明,有一定的投资风险。


Evolution Mining过去五年股价走势


Newcrest Mining (ASX: NCM)


按产量计算,Newcrest Mining为澳大利亚最大的黄金矿商,其海外运营遇到些许问题,负债较多,效率较低,有年度分红计划,其位于新南威尔士州的Cadia金矿为目前澳洲成本最低的金矿山。


Newcrest Mining过去五年股价走势


3.


Sandfire Resources (ASX: SFR)


综合生产成本全澳最低,位于西澳的单矿山公司,地采高品位铜-金矿,资本建设的债务正在迅速还清,近期项目周边勘探结果优异。


值得一提的是,Sandfire Resources为全球资源行业可再生能源利用的领跑者,其目前正在进行矿山现场10.6MW容量的太阳能发电站建设,预计2016年可稳定运营。


Sandfire Resources过去五年股价走势


OZ Minerals (ASX: OZL)


资源量大,现金充足,在数个澳洲上市资源公司中持股,现有矿山运营一般,待开发的矿山埋藏过深,近期KKR投资基金收购该公司约10%的股权。


OZ Minerals过去五年股价走势


4.


Western Areas (ASX: WSA)


综合生产成本全澳最低,地采高品位硫化镍矿,公司基本无负债,拥有稳定年度分红计划,近期收购XstrataCosmos镍矿项目,公司前景较好。


Western Areas过去五年股价走势


5. 锆钛矿砂


ILUKA Resources (ASX: ILU)


锆钛矿砂行业的全球领袖,尤其是旗下南澳州的Jacinth-Ambrosia矿山拥有世界上最优质的锆英砂资源,股票有年度分红,预计未来两年内仍然将会保持低成本的矿砂生产,所以一旦锆英砂市场回暖,其股价应该会有不错的上升空间。但在2-3年后,当其处理完目前Murray Basin的中矿库存以后,预计Balranald项目的开发及运营成本会比较高,且Jacinth-Ambrosia项目高品位部也将面临开采结束,届时其整体生产成本可能会有大幅度的提高。

Iluka Resources过去五年股价走势



6. -锌-银


Red River Resources(ASX: RVR)

Heron Resources (ASX:HRR)


较有潜力的锌矿项目勘探开发公司,均为VMS高品位地采锌矿项目。


Red River Resources的Thalanga 项目为前Kagara旗下资产,位于昆士兰州Charters Tower市附近,目前处于停产维护状态;Heron Resources的Woodlawn项目位于新南威尔士州著名的Lachlan Fold有色金属断裂带南端,拥有20年 (1978-1998年) 开采历史,项目不仅拥有高品位地下VMS资源,还拥有等量锌品位超过6%的1000万吨尾矿。


两个项目均已完成可研工作,但尚未投产,但在目前的锌价水平下,理论上来说经济性较好。


Red River Resources过去五年股价走势


Heron Resources过去五年股价走势


7.


Wolf Minerals (ASX: WLF)


位于英格兰的露天钨矿项目(锡为其副产品),为大英帝国本土45年来唯一投产的金属矿项目。除中国外,全球最大的钨矿之一,年设计产量超过全球总产量的20%。


Wolf Minerals过去五年股价走势


8.


Palladin Energy (ASX: PDN)


PalladinEnergy为世界唯一独立铀矿商,其在纳米比亚拥有全球单位生产成本最低的露天铀矿,同时在澳洲昆士兰、北领地以及西澳拥有数个待开发铀矿项目。


福岛核电事故以后,铀价跌入了历史低位,目前世界上多数铀矿山都处于非常艰难的状态,但随着中国核电事业的加速崛起,未来铀的价格具备很好的上升空间。作为拥有在产铀矿山及丰富铀资源储备的独立铀矿商,Palladin提供了非常好的铀资源投资契机。


Palladin Energy过去五年股价走势


除铅-锌-银金属品种外,上述所荐均为拥有在产矿山、风险较小、在目前市场环境下运营稳健的澳洲ASX上市公司,若想了解更详细的信息,包括潜力巨大、但尚未进入投产或开发阶段的公司及项目分析,欢迎随时和纬纶澳洲矿业投资有限公司联系。


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