澳元汇率:短期区间震荡 长期技术面看涨

2017年04月06日 澳洲购房网



特朗普新政对大宗商品走势的影响不大,澳洲自身疲弱的经济和与美元利差的缩窄,对澳元汇率形成利空,经济增长平稳的中国经济则对澳元是较强支撑。

澳大利亚经济状况

澳大利亚经济在矿业投资热潮结束后继续转型,2016年出口扩大了约2.5%,增长强劲。


澳大利亚的通胀水平仍然很低,随着劳动力成本的持续增长,通货膨胀可能会在一段时间内继续保持较低水平,预计2017年通胀率回升到2%以上。


澳元属于商品货币,与大宗商品的走势密切相关,主要原因是澳洲是大宗商品的主要出口国。


特朗普新政与澳元走势

在特朗普新政中,有两个因素会对大宗商品走势进而对澳元产生影响。

  

一是特朗普承诺进行基础建设,改善老旧的基础设施,基建一旦大规模实施将利好大宗商品,进而使得澳元上涨。

  

二是特朗普“美国优先”的对外贸易政策可能引发贸易战,这将会导致经济全球化进程受阻,这将利空澳元。

影响澳元走势的其他因素

除了以上特朗普新政因素之外,还有三个因素影响澳元兑美元走势:


一是澳洲和美国的经济基本面。


澳洲经济相对疲弱,澳洲政府在过去一年中努力使市场保持稳定。就业方面,澳洲政府尽力消除矿业衰退等对失业率的影响,失业率去年相对稳定下跌。

  

二是中国经济基本面。

  

2016年,在房地产市场上涨、基础设施和制造业投资增长三大因素支持下,中国经济增速得以稳定在6.7%。

  

三是美澳两国利率走势。

  

3月美联储将基准利率从原先的0.75%提高至1%,这是美国自金融危机以来的第3次加息,市场预期美联储今明年各升息3~4次。反观澳洲联储,其于3月维持1.5%的历史最低利率水平不变。预计今年底两国利率可以持平,明年美元利率应会反超澳元。


澳元技术面看涨

技术分析方面,从日线图来看,澳元兑美元自去年至今维持区间震荡,区间为0.69-0.78,总体来看震荡上涨,目前澳元来到区间的顶部附近,一旦突破0.78则上升空间打开。

  

从周线图来看,澳元经历了5年的下跌之后,今年向上突破了下跌通道的上轨,而且MACD出现背离指标,即价格创出新低,但MACD的波谷已经开始上扬,这往往意味着一波反弹的开始,上方阻力位是200周均线位置0.815。


图1 AUDUSD日线图


图2 AUDUSD周线图


总体判断,影响澳元的多空因素较多,预计特朗普政策对大宗商品走势的影响不大。倒是澳洲自身疲弱的经济和与美元利差的缩窄,对澳元汇率形成利空。但技术面支持澳元长期上涨,明年看高至0.86水平。


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