从2015年4月起，养老储蓄者可以将养老金当成银行账户一样使用。储蓄者既可一次性领取所有养老金，也可以按一定时间段领取小额养老金。储蓄者可免税领取25%的养老金，这部分资金的领取既可以是一次性取出，也可以是分批次领取，超出25%则须缴税。

养老储蓄者若一次性取完25%的免税领取额，则在领取余下75%的养老金时将被征税，税率按储蓄者的个人所得税率计算。举个例子，如果你有20万英镑养老金，则可免税提取5万；如果要领取余下的15万，则须按个人所得税率交税，这也意味着将以更高税率来计算。

还有一种更加行之有效的方法，如果储蓄者获得的其他收入的税率较低甚至无纳税义务，则该方法尤为有效，即储蓄者以更小数额领取养老金，将收入拉伸到一个财政年以上，以此保持更低的边际税率。
例如，在养老储蓄同为20万英镑的情况下，如果储蓄者每年领取2万英镑，所需支付的税费会更低。假设储蓄者当年要领取的养老金为2万英镑，那么免税领取的数额即为5千镑，剩下的1.5万将被视为收入。如果这一年储蓄者除了这1.5万英镑再无其他收入，则储蓄者领取养老金所需支付的最高税率为20%。

如此一来，储蓄者就可以利用当年的个人免税额进行操作，如2015至2016财政年的个人免税额为10600镑。但有一点值得注意，如果储蓄者还有其他需要纳税的收入项目，则不可将其忽视。副业兼职、国家养老金、工作养老金、储蓄利息和除了ISA个人储蓄账户之外的投资都算作收入。

下文2位养老储蓄者的经历印证了Jonathan Watts-Lay的观点。在下面的人物例子中，ISA个人储蓄账户的收入年增长预计为5%，须计税储蓄产生的利息预计为1.4%。

以小见大 玩转免税养老

人物例子一：彼得，62岁，持有薪资式养老金和高额的个人养老金储蓄。

彼得希望养老金年收入达到2万英镑，他该如何最大程度地降低税费？彼得不具有申领国家养老金的资格。他持有的是固定收益型 (defined benefit，简称DB)或说薪资式养老金，该养老金计划每年产生的收入是8千镑。此外，彼得还有定额供款型(defined contribution，简称DC)养老基金，价值30万英镑。他的ISA个人储蓄账户价值5万，并持有1万现金。彼得正计划在4月份退休，他希望本财政年税后的个人养老收入达到2万并保留1万现金作为紧急资金储备。

彼得确实可在第一年实现上述收入期望。他可以从ISA免税账户中取出2500镑利息而无缴税义务。由于他享有个人免税额，因此可免税从DB养老金中取出8千镑，这样一来他个人未利用的个人免税额仅剩下2600镑。到这一步还不足以达到其一年2万英镑的养老收入期望值，他还需要获得9500镑。那么，他可以从DC养老金中领取一部分。他可以按25%的养老金免税领取数额提取6900镑，再用掉余下2600镑的个人免税额提取计税养老金。至此，他这一年的免税养老收入将达到2万英镑。

彼得可将DB养老金余下的18100镑作为“免税结晶基金”，由于这部分资金仍作为其养老金，因此无税可计，而且还有增长的可能性，未来数年还可以再取出。

人物例子二：玛丽，68岁，持有薪资式养老金和国家养老金。

68岁的玛丽已经达到了退休年龄，综合其DB养老金计划收入和国家养老金收入计算，最终收入将超过个人免税额，因此玛丽须缴纳一些税费。玛丽的DB养老金年收入为8千镑，再加上6029镑的国家养老金，年收入共计14029镑。个人免税额为10600镑，年收入超出的部分为3429镑，这部分收入须计税。按20%的基本个人所得税率计算，税费为686镑，则玛丽一年的养老净收入为13343镑。

如果玛丽想要实现2万英镑的年收入，则需从ISA免税账户中提取2500镑，然后从DC养老基金中提取4157镑的免税养老金。那么她需要动用到16628镑DC养老基金，以25%的免税提取额计算则可拿到4157镑，余下的12471镑将作为“免税结晶基金”存在，其作为养老金仍保留着增长的可能性。