海外资产配置,资本逐利而动

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收藏文章 赞一个 已赞 2016-04-29 澳洲房产投资


现在越来越多的中国中产阶级选择移民,海外置业,或者炒外汇。有些人是出于理性选择,有些人是盲⽬跟风,还有⼀些⼈还在“持钱观望”。


很多国内的朋友问,为什么要进行海外资产配置?


海外市场我又不熟悉,想去澳大利亚买房这种事,能挣钱吗?要是人民币继续升值呢?这些是⾼净值客户经常会考虑的⼏个问题。

 





海外资产配置

中国只是刚刚起步,如果做一个横向比较,我们会发现中国人海外资产配置比例并不高。发达国家家庭海外资产配置目前约为15%左右,某些国家甚至更高,比如新加坡,由于自身市场太小,资本市场又发达,足不出户就可以全世界投资,所以比例更是高达37%。而中国家庭的海外资产配置目前仅为4%~5% 左右。也就是说,绝大多数中国家庭是没有海外资产的。即便是中国的高净值人群,海外资产配置比例也并不高。 





资本逐利而动,没有也不应该有国界 

从中国目前的配置比例来看,中国有钱人在海外配置上刚起步,其空间巨⼤,只是早晚问题。对于资本来讲,是没有也不应该有国界的,哪的回报率高,哪的风险低,就流向哪里。投资的方式有很多,而房地产是首要的选择。


今年朋友圈、微博里都在发:王健林又在国外砸钱啦!潘石屹带着资产“外逃”啦!李嘉诚把钱都搬到欧洲啦!这些有钱人为什么要进行广泛的海外配置,其中最重要的理论原因是分散风险,追求收益还在其次。从理论上讲,在资产类型的相关性很小的情况下,通过分散投资能够在同等收益的情况下降低风险,也可以说是获得更高的风险调整后的收益。


在中国目前的经济情况所呈现出的系统性风险之下,中国的有钱人要想守住财富的话,就需要考虑合理的海外配置,通过减少和国内资产的相关性,来获得更为稳健的投资收益,这不仅是当下,也是未来十年或者⼏十年财管理致胜的关键。



中国家庭投资模式现状

以房地产为例,早期,中国人投资房地产只关注家庭所在地的城市,但目前,已经开始全国范围内投资。例如投资回报率比较高的北上广深,以及海南、三亚、厦门、烟台等这样的旅游城市。 这是市场开放、信息公开、壁垒降低形成的必然趋势,照这个趋势发展下去,也必然从全国买房到全球买房。


这已经是现在进行时了!

国人目前海外房产投资的增速成倍上涨,进2014年就购买了超过300亿美金的海外房产。 





中国经济与汇率 

但凡跨境投资,必谈人民币的升值问题。从2005年开始,中国解除固定汇率之后,人民币已经单边升值40%左右,如果回头去看2000年前后的黑市汇率,⼈人民币实际升值幅度接近翻倍。


⼈民币会不会继续升值?看看中国过去数年所发⾏的巨量货币和经济增长趋势的时候,我们更应该担心⼈民币的贬值风险。


中国经济增速已然见顶,2015年的GDP增长速度更是跌破7%,这是从高位上的下降趋势;做投资的关键是对未来发展趋势的方向做出正确判断。是的,我们认为,从普遍意义上来看,在可见的未来里,海外市场的投资收益率将高于中国市场的投资收益率。


海外资产如何配置? 

清华大学中国与世界经济研究中心主任、清华大学经管院博士生导师李稻葵先生说:我长期以来一直呼吁,其实我呼吁了将近10年了: 中国的投资者应该在全球范围内布局自己的投资类型和产品,不能局限于一个地方。因为中国投资者已经有大量资产,所以投资者需要多元化的产品来对冲风险,不仅要对冲个人的财富风险,还要对冲留给子女的财产风险。




对于投资于国外市场、境外市场的资金,你在短期内不要太着急。将资金配置到国外是一个长远战略,是一个长期的方向性决策,你需要慢慢的一点点地执行,而不要被短期的信息、新闻、炒作所影响。 


在海外资产配置中,我们真正需要担⼼的是对海外金融市场的无知。成熟国家的金融市场发展历经百年,金融产品的品种细化且繁多,对这些金融产品的解读、分析和遴选,从⽽形成适合客户风险收益特征的组合是对财富管理的巨⼤考验。我们总是可以从最简单的购买海外不动产开始,在海外配置的渐行渐近中,逐步丰富海外投资的品种、扩大海外投资的范围。


2016年投资的重点还是要跟实体经济紧密配合,一个重要的关注点是整个实体经济在调整,去产能、去库存,这个过程会带动相关的实体企业并购、重组。还有一个重要关注点是:已经低迷了若干年的一些产业,例如钢铁、煤炭等由于并购、去产能,它的价格走势可能在逐渐见底回升。现在回到当初的那个问题,想必,你已经有答案了,2016年海外资产配置势在必行!



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