颤抖吧!美国!中国正逐步掌控全球商品定价权!

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收藏文章 赞一个 已赞 2016-04-22 美房帮



众所周知,美国主宰全球市场半个多世纪,正是因为通过美元体系牢牢控制着全球大宗商品的定价权。从黄金,到石油,再到铁矿石、铜、锌等工业金属,背后无一没有华尔街的操控。

 

如今,配合人民币全球化的步伐,中国正在加速争夺全球商品市场的定价权。

 

由于中国是铁矿石等商品的最大进口国,其对于这些原材料的价格拥有很大的影响力。而如今,中国开始通过期货合约来主导全球商品市场。

 

在“上海金”横空出世之后,花旗预计,中国的期货市场将在未来几年内继续扩张,很有可能在2016年晚期推出中国版的原油期货合约。

 

中国推升金银价格

 

“上海金”首航日,金银价格大涨,在国际市场看来,中国买盘正是这背后的推手。

 

周二,白银黄金价格“一飞冲天”,银价刷新10个月高点,分析师称上海市场出现大量白银买盘,同时引发黄金买盘。欧市盘中,COMEX 6月黄金期货涨逾1%,突破1250关口;银价一度涨至17美元/盎司,创20156月以来最高。

 

路透援引香港交易主管Ronald Leung分析称,推升黄金价格走高的原因之一是因为美元下跌,另一个是上海市场出现了大量白银买盘,并推动了黄金买盘。

 

同样是周二当天,人民币黄金定盘价首次发布。根据上海黄金交易所周一公告,上海金集中定价合约在419日正式挂牌交易,首日交易早盘涨跌计算基准价为人民币257.97/克。

 

当日,上海黄金交易所的期银合约涨了4.3%,至3595/公斤。夜盘盘中上期所主力合约延续盘初走势,金、银一度涨停,现分别涨1.32%4.56%A股尾盘黄金股放量拉升,赤峰黄金、园城黄金、湖南黄金大涨。欧洲时段,国际金价、银价双双飙升。

 

争夺黄金定价权

 

酝酿了多年之后,上海黄金交易所昨天发布人民币黄金定盘价,这是中国寻求在黄金价格方面更大话语权,并推动人民币全球化的重要举措。

 

上海金定价业务,是指在上海黄金交易所平台上,以1公斤、成色不低于99.99%的标准金锭为交易对象,以人民币/克为交易单位,通过多轮次“以价询量”集中交易的方式,在达到市场量价相对平衡后,最终形成“上海金”人民币基准价格。

 

中国人民银行副行长潘功胜表示,推出“上海金”定价机制既是中国金融要素市场创新开放、积极融入全球一体化进程的重要尝试,也是中国顺应国际黄金市场深刻变革和全球黄金市场“西金东移”发展趋势的必然要求。

 

他补充,“上海金”基准价将为全球投资者提供一个公允的、可交易的人民币黄金基准价格,为黄金市场参与者提供了良好的风险管理和创新工具,将有利于进一步完善人民币黄金市场的价格形成机制,加快推进中国黄金市场国际化进程。

 

黄金头条(微信号:goldtoutiao)分析认为,定盘价今天启动之后,定价权依然掌握在别人手里。黄金市场作为国际金融市场不可忽视的组成部分,全球各主要国家都试图拥有或掌控其话语权和定价权,但截至目前,全球整个黄金市场80%以上的定价能力依然掌握在伦敦和纽约手里。

 

随着时间的发展,“上海金”将有望与“伦敦金”、“纽约金”形成三足鼎立的态势。

 

崛起中的力量

 

事实上,在国际大宗商品市场,中国的话语权越来越大。

 

中国是许多大宗商品的最大进口国,这意味着中国对铁矿石、铜等原材料的价格有很大的影响力。中国需求的放缓在去年导致大宗商品市场的大跌。而这反过来又令中国受益。

 

花旗银行商品部门全球主管Ed Morse在本周一的报告中指出,中国正通过另一个途径主导全球商品市场:期货合约。


Morse在报告中称:

 

中国的期货市场将在未来几年内继续扩张,中国政府希望中国能在全球价格发现中扮演更重要的角色。他预计,中国很有可能在2016年晚期推出中国版的原油期货合约。许多ETF和做多基金也将开展交易,让中国投资者可以在在岸和离岸市场追踪一些系列商品。


Morse指出,中国期货的交易量于去年井喷。对此,他给出了三大原因:

 

首先,在在岸市场,大宗商品价格的下跌以及人民币汇率的波动是的投资者对冲的需求日益强烈。

 

第二,国内流动性环境有所放缓。

 

最后,由于做空股市的难度加大,做空商品成为了投资者下注的方法。

 

去年,大宗商品价格的下跌令中国受益。中国获得最明显的好处就是省钱。彭博社援引前高盛亚洲区副总裁Kenneth Courtis的估算称,中国能从大宗商品价格暴跌中一年节省4600亿美元。其中,原油的省钱空间最大,达3200亿美元。

 

中国官方也确认了这一点。华尔街见闻此前提到,中国商务部在今年年初的例行新闻发布会上表示,2015年,由于原油、塑料、大豆、天然气、纸浆、谷物、铜精矿等10类大宗商品进口量增价跌,合计减少付汇1880亿美元(折合人民币约1.2万亿元)。这极大地削减了国内企业的生产成本,并提高了效益。

 

一手导演铜价崩盘

 

华尔街见闻网站此前曾报道,在20151月震惊市场的铜价崩盘,很可能是中国投资者大幅抛售所驱动的。

 

114日,中国本土对冲基金混沌投资在伦敦金属交易所和上海期货交易所激进的出售铜期货,将铜价压至2009年来最低水平。

 

当天,继上海期铜价格下跌逾7%以后,亚市盘中伦敦金属交易所(LME)期铜价格大跌超8%,创20119月来最大跌幅;盘中触及5353.25美元/吨,刷新20097月以来新低。当天COMEX期铜也在中国市场开盘以后大幅下跌近7%,至2.5美元/磅下方。

 

一名资深交易员向英国《金融时报》表示:“如果你认为美国的交易员十分激进,那这些人要比美国的交易员大三倍、快三倍、疯狂三倍。他们的速度令人难以置信。”

 

当时,市场不清楚混沌当天使用了多少资金来压低铜价,或者他们是否已经关闭了做空的交易。不过交易员称,混沌的行动时点精妙,混沌出手时,市场正因油价暴跌而下跌。

 

上海混沌投资只是中国众多活跃在商品市场中对冲基金的其中一家。浙江敦和等投资公司在商品市场也十分积极。

 

商品交易公司INTL FCStone的期货经纪Edward Meir向英国《金融时报》表示:“以前,价格由欧洲设定,美国和中国跟随。现在,趋势在转向亚洲。这些中国基金有许多的弹药,有许多的资金流入它们。它们在大仓位交易上毫无压力。”


 

本文由资深地产经纪Phoebe 姜提供,内容及图片转载自华尔街见闻。


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