美国上市| OTC Markets Group上市挂牌要求

2017年05月05日 BD家族办公室涉外法律服务





 此前我们向大家介绍了美国主板证券市场的上市要求,而OTC Market Group作为美国资本市场的重要组成部分,在资本市场运行发展中发挥着日益重要的作用,因此本期我们将详细介绍一下美国证券市场中的场外交易市场——OTC Markets Group的上市挂牌要求。

  OTC Markets Group简介


OTC Markets Group中分为OTCQX、OTCQB和OTC Pink三个层次。OTC Markets Group作为美国证券资本市场中的场外市场,相比主板市场来说上市门槛较低,为处于发展初期的中小企业提供了良好的上市挂牌平台。 

 OTC Markets Group上市挂牌要求

OTCQX上市挂牌要求

资格要求:

1)非空壳公司或空白支票壳公司;

2)未进入任何破产或重组程序

3)须合法成立、有效存续并且在其司法辖区内状态良好

4)提交由OTCQX Sponsor出具的介绍信

 

披露标准:

1.须满足其中一项报告标准:

1)SEC报告标准

2)Regulation A报告标准

3)Alternative Reporting标准

 

2.应提供经审计的年度财务报告

应提供经PCAOB审计师审计的按照美国公认会计准则(U.S. GAAP)准备的年度财务报告和未经审计的中期财务报告;

 

3.重大信息及时披露

 

公司治理标准:

1)有包含至少两位独立董事在内的董事会;

2)有审计委员会,审计委员会的大部分成员是独立董事;

3)开展年度股东会议、在股东会议至少15天前发布年度财务报告。

 

财务标准:

OTCQX U.S.

OTCQX U.S. Premier 


OTCQB上市挂牌要求

资格要求:

1)满足最小投标价格测试:0.01美元

2)非破产状态

3)在合格的国外交易市场或是一家U.S. Reporting Company(SEC, Regulation 或美国银行)上市

4)提交在OTCQX上有Sponsor资格的公司介绍信

(只限International Reporting)

 

报告要求:

满足以下任一标准:

1)SEC报告标准

2)Regulation A报告标准

3)美国银行报告标准

4)国际报告标准

 

(三)OTC Pink

OTC Pink基本不要求发行者满足任何资质或向SEC报送财务报表。但OTC Markets Group根据其向投资者提供的信息数量和质量进一步将OTC Pink细分为Current Information、Limited Information 和No Information,投资者可根据该分类辨别投资不同公司的风险程度。 

我们团队在重组、融资、上市等资本市场业务方面具有丰富的法律服务经验,如果您的企业有意进入美国资本市场,请留言或来电来函。

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