共同基金(MutualFund)可依照不同参考标杆，分为以下几类：

依投资策略、目标分：

1.成长型基金

以追求长期稳定增值为目的，投资标的以具长期资本增长潜力、素质优良、知名度高的大型绩优公司股票为主。投资地区则以已成熟或趋向成熟地区的证券市场为主，如美、英、日等地的单一国家基金，或远东地区、欧洲地区、北美洲地区的区域型基金，以及投资遍布全球的全球型基金。风险/报酬适中至高，适合稳健偏积极投资人。

2.积极成长型基金

以追求资本的最大增值为操作目标，通常投资于价格波动性大的股市，如新兴市场或高成长的小型股、转机股与高科技股，最具冒险进取特性，风险/报酬最高，适合冒险型投资人。

3.平衡型基金

以兼顾长期资本和稳定收益为目标，通常有一定比重资金投资于固定收益的工具如债券、可转换公司债等，以获取稳定的利息收益，控管风险；其他的部分则投资股票，以追求资本利得。风险/报酬适中，适合稳健、保守的投资人。

4.保本型基金

以保障投资本金为目标，结合低风险的收益型金融工具和衍生性金融商品。运作方式是将资金投资于政府保证的债券或定期存款，再利用其孳生的利息，投资于具杠杆倍数效果的期货选择权或期货等高风险、高获利的衍生性商品上。

依投资标的分：

1.股票型基金

投资标的为上市公司股票，主要收益为股票上涨的资本利得，基金净值随投资之股票市价涨跌而变动，风险较债券基金、货币市场基金为高，相对可期望的报酬也较高。

股票型基金依投资标的产业，又可分为各种产业型基金，比如科技基金、地产基金等。

2.债券型基金

投资标的为债券。利息收入为债券型基金的主要收益来源，汇兑的变化以及债券市场价格的波动，也影响整体基金投资报酬率。通常预期市场的利率将下跌时，债券市场价格便会上扬，利率上涨，债券的价格就下跌。所以债券型基金并不是稳赚不赔的，仍然有风险存在。

3.货币市场基金

投资标的为流动性极佳的货币市场商品，如短天期的存款、国库券、银行商业本票、银行承兑和大企业发行的短天期孳息工具，赚取相当于大额金融交易才能享有的较高收益，并保障基金单位之价值不受金融波动所影响的保本目标。

依投资地区分：

1.全球型基金

以全球金融市场为投资对象，通常以美、日、英、德等金融市场较为发达地区为主要投资标的；由于投资市场遍布全球，所以风险较低、较分散。

2.区域型基金

以投资于特定区域内的证券为投资标的，能够分散投资于单一国家所需承担的政治、经济等系统风险。一般来说，观察基金名称就可以知道基金投资的区域，如“澳纽证券基金”就是以新西兰澳洲区域为投资目标。

3.单一市场基金

单一国家基金以个别国家的证券为投资对象。而且绝大部分的投资标的为该国家证券市场上市的股票。

其他特殊种类基金

1.可转换公司债基金

投资于可转换公司债，股市低迷时可享有债券的固定利息收入，股市前景亮丽时，则可依当初约定的转换条件，转换成股票，具备「进可攻、退可守」特色。

2.指数股票型基金

根据投资标的市场指数采样成份股及比重，来决定基金投资组合中个股的成份和比重，目标是基金净值紧贴指数表现，完全不必考虑投资策略，只要指数成分股变更，基金经理人就跟随变更持股比重，由于做法简单，投资人接受度亦高，目前是美国基金体系最常采用的投资方式。

3.认股权证基金

投资标的为认股权证，认股权证是指持有人可在凭证有效期间内，以约定价格认购约定数量的上市公司股票。这是一种衍生性金融商品，具有暴涨暴跌特色。

4.基金中的基金

顾名思义，这类基金投资标的就是基金，又被称为组合基金。基金公司集合客户资金后，再投资自己旗下或别家基金公司，目前最有增值潜力的基金，搭配成一个投资组合。

5.伞型基金

伞型基金的组成，是基金下有一群投资于不同标的之子基金，且各项子基金的管理工作均独立进行，只要投资在任何一家子基金，即可任意转换到另一子基金，不须额外负担费用。

6.对冲基金

这类基金给予基金经理人充分授权和资金运用的自由度，基金的表现全赖经理人操盘功力，以及对有获利潜能标的物的先知卓见。只要是经理人认为「有利可图」的投资策略皆可运用，如套取长短期利率之间的利差；利用选择权和期货指数在汇市、债市、股市上作空；或者采相反的运作方式，总之，任何投资策略皆可运用。这类型基金风险最高，是专门针对高所得的人士或是机构发行，一般不接受散户。

**转自“摩根资产管理”**