【求职干货】拿到Merrill Lynch, RBS和BNP Paribas的offer后,这是我30场IBD面试总结

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收藏文章 赞一个 已赞 2016-05-10 上海英国移民中心






在相继拿到BNP Paribas fulltime, Merrill Lynch和RBS IBD summer offer之后,我这将近四个月,或者说五个月的申请过程也终于到了最后。前前后后各种各样的投行面试一共参加了快30次,各种各样的形式。这里就想把我的个人面试经历从头到尾方方面面总结一下,希望对今后要面试的童鞋们有所帮助。

 


网申



个人觉得网申不可马虎,那些Open Questions 不可以随便轻易糊弄,对于一些敏感信息,如GPA啊,language啊一定要谨慎填写,据我所知有些公司的电脑有个打分系统,只有你过了某个分后人才会看你简历。一开始我基本上都是一天才填一个报名的,报多了,很多就复制粘贴了。

Tip: 把每一次的申请都在word上copy一遍,这样可以提高申请效率,因为很多open question都大同小异



On-line test



我记得我刚开始做on-line test的时候特别不自信,还要和大牛一起做,到后来numerical我就完全不准备了,因为真是所有银行都差不多,对于verbal,一开始我是基本不会过的,因为自认为看英文比较慢。但好在有应届生网这个强大的资源。我每次做verbal之前都要在应届生上把所有能找到的相关银行的或同一系统的(比如都是SHL,但不同银行)的verbal做几遍,直到我一看题就记住答案的程度,这样我才能在真正的test中做到把时间分给新的题。所以基本上我的On-line verbal最后几次都过了。

Tip: 相信自己,勤能补拙,还有别申太早了,这样资源太少。



Behavior Interview



我自己觉得最容提高的就是behavior interview了,要相信你长了二十几年,你的经历一定够你对付这些问题的,你要做的就是不停的回忆细节再包装细节。这部分是很难准备的,但一旦你准备好自己的一套故事,也就是从头到尾方方面面包装自己,你就百战不殆了。

我一开始的两个behavior interview都没过。原因不是我不知道他要问什么,而是我不够熟练,技巧也不够,对Interviewer的follow-up question的预计也不够。我觉得答behavior通常会遇到如下问题:

1 自己的story太长,感觉什么都想说,生怕interviewer不能明白,其实说太多detail反而会让interviewer confusing,因为如果你没说到的他又感兴趣的,interviewer一定会用follow-up question来问你的,所以最好直入主题

Tip:很多专业名词啊,特别具体的信息不要说,你就想想那些HR能懂吗,但如果interviewer是business line 的人,那就可以加上些tech words to show you know the industry啦

2 建议加上点议论进去,最好半议半叙,这样interviewer会觉得你对问题很有自己的看法,给他一种感觉你除了举得这个例子是这样做的,你还会按照你所说的方式去应对其他的事。

据个例子,比如问Under time pressure to do sth,我就会说首先我不会慌张而是开始plan based on priority,其次我会进行milestone check看看我的plan有没有按进度进行,最后就是及时调整plan and try to work as efficient as I could, otherwise I just sleep less. 说完这些后我会举个实例给他。

Tip: 还有任何东西最后都要准备三点,因为两点太短,第四点没人记得。

3 在你把自己的story和不同的问题比如(leadership, motivation, conflicts, teamwork)match之后, 就是要练习了,如果不练肯定是不行的。我是把我要说的话都写在了word上,然后打印下来,一遍遍看,然后对着空气练的。

Tip: 可以跟靠谱的朋友练,也可以找学校的老师练(我找过cedars,虽然没有直接练习,但是跟Herman的谈话对我准备behavior还是很有启发的),其实最好的方式就是多参加Interview,不管是不是投行的,我在开始大批量面投行之前,也报一些商行和Big 4, 因为所有面试的behavior都是互通的,所以多面试你才能知道你的问题,你才知道会有什么样的follow-up question,才知道公司最爱问的behavior无非就那么几个。我被问道最多的就是teamwork, Biggest achievement, challenge, how to solve conflicts, under pressure, time management, multitasking.

4 对于经历没那么丰富的人,有个建议,其实一件事儿可以对应好几个题目来说,只不过从不同的角度来切入而已。而且老实讲,你可以稍稍夸大一下你的story使它更tailored to the question,你要想这也是种能力啊,投行给公司pitch时也是讲的天花乱坠的,现在把你自己pitch给投行,一定要自信(越讲会越自信的,就算有小小夸张的部分,最后你都不觉得有夸张)。

Tip: 不要觉得你的故事微不足道,你的自信你的骄傲会带动interviewer进入你的世界从而记住你。

5 面试过程。因为很多interiview是从国外打来,所以不一定很清楚,这时你一定要事先说明你听不太清,but I will try my best, if I couldn't hear clearly could you pardon later on? And could you hear me clearly?如果你不提前说,之后一定死的很惨,我就有这个教训,面到结束Interviewer说感谢你参加这个面试,我还一直跟他说what what,结果那人就怒了,语气就变了,结果我就被拒了。

Tip: 面试遇到技术上的任何问题都应提前讲清楚。

6 面对negative的问题一定要想好怎么defend yourself.

我曾被问过what are your 3 weakness? 我说了一个not very quick to make decision,结果被说我leadership 有问题,害的我defend了半天也没能自圆其说,所以这不是一个好的weakness.

 


Business Line interview



 (including telephone and face-to-face interview)

一般就是IBD的工作的人给你直接打的,phone in,一般是analyst/associate,face-to-face,至少会有一个director。面多了,就发现最常见的问题就那么几样,我把他分成如下几类。


最基本问题



1) go through your CV

一定要找跟IBD要求的特质相关联的东西说,做好highlight出你的特点,比如我就很强调我自己experience的diversification, 曾在完全不同行业不同地点的公司实习,去过地球好多地方做不同的事情,经过对比我觉得投行最适合我,我还很强调自己的运动天赋来说明自己的perserverance,当然还有leadership experience。

Tip: 找3 selling points of yourself

2)Why investment banking

这个不必要太参考别人的答案,最好from your own experience,但记住要说三点哦。

3)Why this company

一般我都从这个公司的地位,culture和发展这三方面说。其实大家对这个问题不用太担心,因为Interviewer知道其实很多投行没什么区别,但大家还是喜欢问,你就表现出对这家银行的特别渴望回答即可。

Tip:我曾被UBS问到,what do you know about UBS,我当时就傻了,所以以防万一,对公司的research一定要as much as possible, 可以分如下几个部分进行

-management( 我曾被问到,who is our CEO)

-Recent Deals of the company(我朋友面db被问到过,但即使没被问到,你跟interviewer聊天的时候会你自己可以有意识的聊到)

-Main Comeptitor(我面Merrill的时候被问为什么不去GS,MS等,一般competitor 都是以地域来分的,欧洲的银行,美国的银行等)

-Culture

-News and Future

4)Why you?

说三点你最显著的优势来满足他们的要求啦

 


 Indudsty-related Questions



一般就是看你对investment banking的了解,有这么几个方面是一定要准备的

1) Trend of investment banking

可以从 geography (shift to emerging market), products( eg. IPO remains stable, More foreign companies list in HK, M&A more outbound and PE backed, Bond market begins develping due to the relax regulation of RMB...)两方便来讲

2) Recent Deals

必须准备一个recent M&A and know its rational , 和一个recent IPO (最好可以讲是你面的那家公司做的)

3) What's the biggest concern of investment banking?

我被问到过两次在final round,我说的是risk control



Market-related 



我之前认为IBD肯定不会有market questions,结果我错了,面Nomura的时候她就问我香港股市了(结果当然是悲剧了)。所以在面试之前尽量看看基本的index,对他们的trend有个了解,我觉得具体是多少点不重要,他们的trend 才是IBD的风向标,还有要对大的经济环境有个了解,比如中国经济(房产税,十二五,央行加息),美国经济(QE等),这个可以帮助你回答很多分析性的问题。



 Technical Quesion



我想interviewer 可能会根据不同的人问不同的问题,由于我是对口专业,又有banking experience,所以我觉得对我的technical question 算是比较难的了,我觉得这个就是多看(包括internet, valuationd的书)多积累(可以上相关课程,问同学等),以下是我被问到的我觉得比较难的问题(常见的DCF,WACC问题我就不多说了)。


1) Cost of Debt and Cost of Equity, which is more expensive?

2) A & B have the same P/E, but different EV/EBIDA, which one is more leveraged?

3) A has P/E ratio of 15, buying B (P/E of 10), one way is using stock swap, one way is using cash which is financed by a bank, which one is more accretive (我觉得这个问题特好,因为cost of debt is lower than cost of equity, so the cash option is more acc

more accretive) 

4) What is beta of Merrill Lynch, and Walmart? ( don't need to know a real number, but to analyze )

5) A P/E= 100, B P/E = 10, which stock do you wanna buy?

6) 经常会问你一些industry which you familiar 的一些valuation metrics,我经常说internet, 因为他们很多还没挣钱所以用,P/SALES ratio 比较好。

7) why you use free cash flow in DCF? 

8) one item in all three Financial Statements ( Answer: Depreciation)


我觉得如上问题涵盖了很多technique的难点比如EV/EBIDA和P/E的区别,equity and debt financing 的区别,所以经常会以实例应用的方式考你。 

综上呢,techinical 的问题是很考人的,我只能说,try your best and know as much as possible, 然后每次interview后总结考点,保证下次不会再错。



Brainteaser



我差点没被它整死啊。第一次问我三点一刻的角度,由于当时是电面,我拿着纸笔很快说7.5度,第二次是当着面的,问我9点四十五,我马上说7.5,结果interviewer 说那是三点十五好吗,由于他不让我用纸加上紧张,我想了半天才说出22.5.

我觉得brainteaser问来问去就那么几个,把你在网上vault上找的所有brainteaser都练熟就好了。我一开始就觉得这个考的是智商,不用准备后来才发现其实考的的是勤奋。

 


心得体会



1 看financial news 时要集中有重点的看,比如你要特别搜集你感兴趣的industry,and know what‘s going on, of course the things related directly to banking is important。 我个人觉得最好的source 是 Thomson Reuters League Table (very good industry trend),Wall street Asia Edition,(比起FT更加贴近亚洲和中国),Deal journal, 新浪的财经专题也不错,可以帮你回顾中国重要事件,对于不是天天看新闻的人来说可以防止有什么重要中国新闻漏掉。


2 真的要对你cv任何一条都很了解,比如我说我曾经在学校是运动员,就被问过我跑400米800米的比赛成绩,我心想都几年前的事儿了,谁还记得,我就说了个大概其的,还有CV一定不要有typo, 如果一旦发现,就要每次面试时提供个新的给面试官,否则他手上的是你当时申请的那个错的。


3 面试时,要自信,最好微微面带笑容,然后准备好自己的名片,这样才有的交换名片。


4 我觉得能够进investment banking,一定是天时(好的market,才有demand,再比如intern远比full-time好找),地利(有些银行prefer overseas, 有些prefer Hong Kong School,但我们本身有个巨大优势,就是we are mainlanders who could speak perfect Mandarin!)人和(包括你们家和你自己的network,你自己的努力等),如果你没有绝对实力,那就要有好的运气。


5 不要觉得能够进或者现在在investment bank工作的都是牛人,其实无论在什么银行,包括一些特别牛的行banker quality may not be consistent,因为大家进入投行的机缘和动机不同,同样,不要被那些说着纯正英文的外国牛校的candidate所吓着,你要想他们中文肯定不如你,所以面试时拿出自己的气质和气场,Just try your best and you will be fine!

 

以上是对我这几十场面试的一个小回顾,很多细节不可能一一描述,只是希望可以对有志做banker的学弟学妹们有所帮助,大家加油啦!


本篇文章原作者为王颖Jier,转载自人人网

欧英移民诚意推荐阅读,版权归原作者所有。

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