如果美元要涨, 会有什么会跌?

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收藏文章 赞一个 已赞 2016-05-05 新西兰天维房产


看来美元不只是昨天火了一把, 美元的反攻可能会是逐步蔓延到下半年. 因为美国那边出声音了, 美联储将6月份上调联邦基准利率的呼声开始逐步喊高起来。



那么,若美元果真继续涨势, 则什么会跌? 简单的说什么都会跌…以下我们来逐一论述。


非美元货币会跌, 这里包括人民币


首先美元涨会引发其他货币的贬值,传统意义中的7大货币为欧元、英镑、日元、法郎、加币、澳币、纽币均会再现跌势。而由于目前人民币逐步进入市场化也会随美元升值压力而贬值。道理很简单,美联储加息是收紧货币政策的表现, 美元供给量减少会使美元升值与以美元计价的资产升值,则会导致国际热钱回流到美国,引起其他货币的贬值。再简单一点说,就是投资者会以其他货币兑换美元以获得更高的投资回报率,而主导货币市场买卖行为的国际上的各大银行。


大宗商品会跌,包括黄金、白银、原油以及农产品


美元涨也会导致商品期货市场的下跌,主要有三大类产品:贵金属、能源与农产品。这个道理会是更加简单,美元是绝大部分大宗商品的计价货币,即国际贸易的结算货币,美元的升值会使同样价值的大宗商品贬值。同时在当前国际经济形势下,这种美国的货币紧缩会使商品市场贬值的速度更加强烈。因为大宗商品是以国际流动为定义的物品, 自然受供给与需求的规律影响。目前全球整体需求低迷,商品生产相对过剩是商品价格难以保持长期上行的根本因素。


就在上个月底的时候中国投资者掀起了一波大买商品期货市场的风潮,在目前美元再现抬头之势的情况下,真正需要冷静头脑而审时度势,投资需要的理性的思考并不是头脑发热的血拼。


股市会跌,最惨的将会是实业公司的股票市值


美元上涨会导致全球股市下行,这个道理也不并不会被很多人所理解。 因为这个规律不是永远有效,是在特定的时期才会出现,那么现在就是一个特定的时期。美国在08危机时期为救市大砍利息率,引起美元急速下滑,宽松的货币政策加大了企业负债的杠杆,同时也引发大宗商品价格的上行。


在美国经济逐步回稳后,美联储在2013年开始逐步收紧货币政策,先是结束资产购买,然后开始加息。但由于大杠杆使得很多企业背上的债务负担很重,如果加息则会导致部分企业的破产。同时美元的升值也会导致实业公司的产品价格走低,加大这些企业的负债问题,尤其是矿业公司与产油商们的日子会越发的难过而业绩下滑。投资者自然会撤资转由他处。目前较为危险的新兴市场的股市,因为这些国家的债务风险与出口压力会相比最大。


美元涨会引发债券价格下跌,包括国债与企业债券


我解释一下,这是因为债券价格与债券收益率是反向运行的,当债券收益率上涨时则会引发债券价格的下滑。美联储加息会直接提高国债收益率,同时企业债券也会间接受到影响而提高收益率,则会引发债券价格的下滑。


文章出处: CMC Markets 

公众号:cmcmarketsapac

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作者简介
Tina Teng
作者于2015年6月份加入CMC Markets 担任销售与客户培训主管职务,负责亚太地区客户的培训和经济评论的撰写工作。

她具有其独树一帜的市场视角和技术分析方法,认为金融市场是集历史,经济,政治,心理学与哲学于一身的学问。技术分析是市场基本面的可视性技术语言;而对于技术性语言的解读与对各国家经济、政治与历史背景分析的结合,与对投资心理状态的理解才会是对金融市场最全面的感知。

自2012至2015年,Tina Teng曾任职金融经纪公司客户服务部经理为客户提供外汇差价合约方面的培训工作。此前,自2005年至2009年,她曾经在中国中央电视台广告经济中心 任职,负责撰写中国广告经济方面的评论文章,造就了她对于中国经济现状和企业现状有深入的理解和敏锐的洞察力。
联系Tina:t.teng@cmcmarkets.com

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