美国国债持仓量大批露,美元反跌为涨是否事出有因?

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收藏文章 赞一个 已赞 2016-05-17 新西兰天维房产


背景:


根据美国财政部统计数据显示,3月份各国购入的美国国债净值包括长期债券,短期债券与银行间流动资金总额达983亿美元,其中,美国长期债券的购买量达781亿美元。3月份,中国、俄罗斯与沙特显示其美国国债持有量下滑。


另外,美债的净购入量为236亿美元,净资产卖出两达165亿美元, 净公司债券买入量为253亿美元, 净政府机构债券购买量达32.3亿美元。



3月份中国、俄罗斯与沙特阿拉伯均为减持美债的国家,也许这是美元自4月份以后逐步出现走强的幕后原因。美元自4月份以后逐步出现走强态势,而美联储当时并未更改口径,并未表态加息逼近,但美元神一般的开始上行态势,可能与当时3月份这三国坚持美债持仓量有所联系?


受美元资产贬值影响,中国逐步削减美债


中国仍然是美债持仓量最大的一国,其次为日本。而在比利时的1538亿美元持仓量中,一分部分是中国政府在比利时的托管帐户持有的美国国债,中国的美国国债持仓量将高于以上的表面数据。作为最大的美债债权国,中国对于美债资产的定价权可能是不可轻视的。中国在3月份减持国债的主要原因可能是美联储3月份有故意做跌美元之嫌,以减轻本国债务压力,当时美元走弱影响到美债资产下滑,中国在3月份坚持美债量达77亿美债。


沙特的美债持仓量被首次披露,自1月份以来持续减持


在过去的40 年终,沙特的美债持仓量一直与其它欧派克国家一并统计被公布,自1970年代以来,美国财政部公布的时钟是沙特与胃内瑞拉和伊拉克等其他事由出口国持有美国国债的总合,首次公布了沙特阿拉伯的美债持仓量,3月份沙特持有美债量达1168亿美元。但市场对于此数据表示怀疑,因为这个数据与沙特的外汇储备量5870亿美元的持有比例不符(一般来讲,一国的外汇储备量有三分之二位美元储备)。 沙特作为市场共识的一大美债债权国,对于美债的定价权起着直观重要的作用。沙特阿拉伯在1月份的美债持有量达1236亿美元, 这样推算看来, 2月份数据应为1198亿美元,3月份为1168美元,呈逐月递减趋势。


俄罗斯本身并没有持有大量美债资产,也许其抛售美债的行动不会成为一时之气候,但是如果加上中国与沙特的减持量,则会对美元资产起到打压的作用。


美国当然不希望看到其债务资本被持续抛售而失去引发美元的加速贬值,这也可能是美元为何4月份逐步出现的止跌反弹的一处幕后之因。


文章出处: CMC Markets 

公众号:cmcmarketsapac

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作者简介
Tina Teng
作者于2015年6月份加入CMC Markets 担任销售与客户培训主管职务,负责亚太地区客户的培训和经济评论的撰写工作。

她具有其独树一帜的市场视角和技术分析方法,认为金融市场是集历史,经济,政治,心理学与哲学于一身的学问。技术分析是市场基本面的可视性技术语言;而对于技术性语言的解读与对各国家经济、政治与历史背景分析的结合,与对投资心理状态的理解才会是对金融市场最全面的感知。

自2012至2015年,Tina Teng曾任职金融经纪公司客户服务部经理为客户提供外汇差价合约方面的培训工作。此前,自2005年至2009年,她曾经在中国中央电视台广告经济中心 任职,负责撰写中国广告经济方面的评论文章,造就了她对于中国经济现状和企业现状有深入的理解和敏锐的洞察力。
联系Tina:t.teng@cmcmarkets.com

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