担心大选将会震荡市场?这是高盛给客户的策略……

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收藏文章 赞一个 已赞 2016-09-27 美国中文投资网官方微信


华尔街的语调正在改变,很多分析师的观点从认为大选将会给市场带来大幅震荡,转向了对投资者对本次大选准备不足的担心。

很多投资者认为,同时也是很多分析师担心的,就是周一晚上的第一次候选人辩论将会给市场带来波动。结果是,当民主党候选人希拉里克林顿和共和党候选人唐纳德特朗普结束90分钟的辩论之后,股票市场认为希拉里这次在辩论中占得了先机,道指盘前期货立即上涨100点,同时墨西哥比索(与希拉里选情走势一致)匯率也上涨。算是打消了一些市场此前对本次辩论将扰乱市场的担忧。

高盛也在周一给客户的一篇报告中表示:“这恐怕是比2015年梅瑟威VS帕奎奥还要重量级的一次世纪大战”。换句话说,高盛——和其他投行一样——越来越将本次大选看做一件很重要的事了。

高盛的首席美国股市策略师David Kostin以及他的队伍给出了几点给投资者的“选前小贴士”,同时表示央行策略也是现在投资者非常关註的一个焦点。他的建议包括:


  • 在美国总统选举日到来之前保护自己的资产不被不确定性的风险影响;

  • 购买那些来自政府的营收占比很高的公司的股票;

  • 将防御性股票表现糟糕的时候视为买入机会。


Kostin认为,无论谁赢得大选,公共花销都将会上升,因此他补充道投资者应该关註防御性股票和建筑材料提供商。Vulcan Materials Co.(VMC),Martin Marietta Materials Inc. (MLM), Summit Materials Inc. (SUM)以及Eagle Materials (EXP)都是这篇报告中高盛提到的名字。

而相反,医疗健康将会在本次大选后变成一个更加危险的行业,我们都知道希拉里对于药品价格一直都有非常强硬的立场,而特朗普则是平价医疗法(ACA)的反对者。清洁能源以及化石燃料、金融服务规范、最低工资的上涨和贸易政策也有一些背后的投资意义。

而针对各国央行,在美联储和日本央行在上周各自举行会议之后,Kostin认为如果利率保持低利率,防御性股票将会因为他们的高红利和相对稳定的盈利而出现上涨。这一板块现在是大幅被公共基金和对沖基金的投资组合低估的状态。

而在所有担心本次总统选举的华尔街人士中,UniCredit Research的首席经济学家Erik F. Nielsen表示他认为一旦特朗普在十一月赢得总统选举,他完全无法接受这个结果。“我的天哪,这个结果太可怕了。”

Nielsen表示,自从9月11日的恐怖袭击纪念日以来,市场终于直面了特朗普可能当选总统的消息。当时民主党候选人希拉里克林顿的健康状况出现了严重的问题,让人们担心她是否能继续参加大选。

“但是虽然民调继续滑向特朗普的那一边,让我们对谁将当选更加看不透(目前的民调显示两人当选概率基本持平),我非常惊讶市场居然没有意识到这一点。”Nielsen表示。

Nielsen还表示自己,自己和欧洲的投资者交流的时候,大概就是一下三种类型的对话中的一种:


  • 我的天哪这太可怕了;

  • 这不是一件好事,但是美国式民主足够强大到防止他做任何疯狂的事情;

  • 可能他会是下一个里根。


这位经济学家表示他的观点无疑是第一种,他对于特朗普当选总统最大也是唯一的担心就是他“完全不知道”特朗普的政策会给美国带来什麽。这个候选人并没有一个经济学或者外交方面的专家这一事实会给他带来很多麻烦,Nielsen表示。

如果特朗普当选总统的可能性“会在接下来几周增加,那麽你就必须要之一美联储在十二月(关于利率)的看法了。你们(海外投资者)都会想要减少美国证券和美国货币的持仓。”他表示。

CMC Markets的市场分析师Jasper Lawler在周一给客户的报告中表示,很多政治预测专家都提高了特朗普当选总统的可能性。

而刚刚在上周将特朗普当选总统的可能性从35%提高到40%的花旗,在周一发表的第四季度的商品交易报告中表示,美国总统选举带来的不确定性和美联储可能进行的升息行动,将会给外匯市场和黄金市场都带来巨幅的波动性。

这位分析师表示,直到美联储在12月宣布利率决议之前,黄金将会在1300到1350的价格之间波动。但是如果特朗普赢得了选举,价格可能会出现“膝跳反应”并且刷新今年高点。

对于一些投资者来说,如何在11月8日前布局自己的投资组合是非常困难的——FXTM的首席市场策略师Hussein Sayed表示。“只是希拉里的一条之一EpiPens的推特,纳斯达克的生物科技指数就在两天里已经下跌了4.5%。这意味着投资者和投资组合经歷对于总统选举结果都非常看重,这会直接影响他们的资产配置。”Sayed表示。


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