美国上市案例 |搜狗公开递交赴美上市招股书

2017年10月22日 BD家族办公室涉外法律服务



2017年10月13日,搜狗向美国证券交易委员会(SEC)首次公开递交招股说明书(F-1),申请在纽约证券交易所(New York Stock Exchange)以“SOGO”为股票代码挂牌上市,计划通过首次公开招股最高募集6亿美元资金。招股说明书中暂未透露首次公开招股的发行价格区间,及股票发行数量。

 

基于移动搜索量,搜狗搜索是中国第二大搜索引擎。今年6月的市场份额为16.9%,拥有4.83亿移动月活跃用户。搜狗的业务增长迅速,从2014年6月至2017年6月,整体搜索PV年化增长率30.1%,移动搜索PV年化增长率78.9%。 得益于人工智能技术,搜索(搜狗)搜索提供了一系列创新产品和服务。截止2017年6月,搜狗输入法拥有2.83亿移动日活跃用户,8800万PC日活跃用户。基于日活跃用户数量,它是中国第二大PC软件,第三大移动应用。 

 

此次搜狗赴美上市的主体是Sogou Inc.,Sogou Inc.是在2005年由搜狐成立的一家开曼群岛公司,后搜狗从搜狐拆分、独立运营后,转让给了搜狗。搜狗首次公开招股的承销商为:摩根大通证券有限责任公司(J.P. Morgan Securities LLC)、高盛亚洲有限责任公司(Goldman Sachs (Asia) L.L.C.)、瑞士信贷证券美国有限责任公司(Credit Suisse Securities (USA) LLC)、中国国际金融香港证券有限公司(China International Capital Corporation Hong Kong Securities Limited)、华兴资本证券(香港)有限公司(China Renaissance Securities (Hong Kong) Limited)。


根据招股书披露,目前搜狗主要股东为腾讯、搜狐、搜狗高管和董事会,其中腾讯为第一大股东,占总股本的43.7%,第二大搜狐占总股本的37.8%,搜狗高管和董事合计占总股本的16.5%。

财务方面,根据招股书显示,公司2015年总营收约为5.918亿美元,2016年总营收约为6.6亿美元,2017年上半年总营收约为3.732亿美元; 2015年净利润为9949.9万美元,2016年净利润为5611.2万美元;2017年上半年净利润为3576.4万美元。



公司的上市结构搭建如下


在境外部分(Offshore),第一层是上市主体Sogou Inc.(开曼公司),上市主体全资控股Sogo(BVI) Limited(英属维尔京群岛公司)。BVI公司又全资控股搜狗香港有限公司和创至广告媒体服务有限公司(香港公司),这两家香港公司分别是搜狗在境内的两家外商独资企业的母公司。

 

在境内部分(Onshore),搜狗设有两家外商独资企业(WFOE):北京搜狗科技发展有限公司(“搜狗科技”)和北京搜狗网络技术有限公司。其中搜狗科技全资控股天津搜狗网络技术有限公司,并通过与北京搜狗信息服务有限公司(“搜狗信息”)签订了一系列VIE(Variable Interest Entities)协议,实现对搜狗信息及其子公司的实际管理控制。

  

目前搜狗只是向SEC首次公开递交了招股书,之后还有待SEC审查,并回答SEC相关提问。BD家族办公室法律服务(usinvestment)公众号将持续关注搜狗上市进程,后续发布更详尽的上市分析。

 

 从腾讯、阿里,到如今的搜狗,国内众多知名互联网企业纷纷选择在海外,特别是美国资本市场上市。主要是因为美国IPO程序简便,审核时间相对较短,特别是像互联网公司这样轻资产、高成长型的企业来说,即使尚未盈利,也往往会受到投资人和美国资本市场的追捧。且美国的资本市场具有多层次化的特点以及上市方式具有多样性,无论是大型的企业,还是中小型企业,在美国上市都可能实现。

B&D Team是为赴美上市企业提供专项法律服务支持的团队,对于美国资本市场有深刻的了解和丰富的实践经验,已帮助数十家企业进入美国资本市场,并在美国纳斯达克、纽交所,以及OTC市场等多个板块完成上市;除传统的IPO方式外,还以RTO, Self-registration,SPAC和Form-10等方式助力企业赴美上市。如果您的企业拟赴美国上市,请联系我们([email protected])。

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