加拿大五大银行中，最强大的两家银行，TD道明银行和RBC皇家银行周五同时提高按揭利率，这个消息无疑进一步削弱了目前的房地产购买能力。

这次按揭利率上涨几乎是全方位的，从一年到四年固定按揭，从五年到十年固定按揭利率纷纷上涨。时间越长的固定按揭贷款，利率上涨的幅度越大，低于五年期的按揭利率上涨10个基点，五年按揭利率上涨45个基点，七年按揭上涨50个基点。

TD银行的发言人表示，在这个时候上调按揭利率并不是一件轻松的事情，即使经过这次上调，按揭利率还是在历史的低位。

皇家银行同样上调按揭利率，不过为了避开直接的竞争，RBC采取了不同的策略，在五年固定按揭利率方面，仅仅上调10个基点，相反，在低于五年期的短期利率方面，却提高15个基点。

首先，一些朋友可能会问，加拿大央行没有提高利息，TD和RBC为什么无端提高按揭利息呢？

一般而言，浮动贷款利率的基准利率，也就是常说的PRIME RATE，通常会与中央银行的隔夜拆借利率挂钩。如果加拿大央行不加息，浮动利率就不会上涨！

银行的固定按揭利率，则是与五年期十年期的国债收益率所挂钩。虽然固定利率是可以锁定期限内的房贷利率，但是银行是把它跟国债市场挂钩的，因此固定利率更市场化：在期限内，如果债券收益率大涨，银行将会遭受损失。因此，今天的加息来的并不突然，面临目前国债收益率飙升的市场环境，固定贷款利率必然上涨。

笔者本周正好在银行开会，当时银行的高级分析师就表示，美国国债收益率本周破三是个非常重要的事件，加拿大也不可能独善其身。

笔者早上，在加拿大中文电台的节目乐活财经中，也提醒听众朋友，美国和加拿大的国债收益率方面的相关性为85%，美国收益率提高，加拿大国债也会紧随其后。

从上图就可以看出：从历史上看，美国和加拿大两国国债收益率，基本都处于同步涨跌的情况。如果在图中从右下方至左上方画一条45度直线，一半以上的数据样本都紧贴这根斜线。

虽然国债收益率是很多普通人不关心的事情，但是却决定着加拿大商业银行的固定按揭利率走势。如果国债市场收益率上升，代表银行从市场上的融资成本上涨，那么银行贷款给客户却不增加按揭贷款利息的话，银行就要自己承担这些损失。

作为在高杠杆环境下运作的银行，一定要在第一时间把这些增加的成本，统统传递给贷款的客户，不仅要传递成本，还要再加上自己的利润才行！

在本周二一个不起眼的平淡交易日中，本周最大的宏观事件爆发，美国十年国债收益率突破了严防死守的3%红色警戒线，打破了过去三十年的债市重要趋势线。

新债王JeffreyGundlach表示，如果10年期美债收益率突破3%的上限，投资者可能会相信其将进一步走高。冈拉克一直认为，10年期美债收益率升破3%将导致其加速上行。

美债收益率的上升，令许多人的贷款成本上升，令企业借贷成本上升！

从国债市场的情况看，由于美国和加拿大的相关性，加拿大国债市场暴跌，收益率曲线直线上升。从上图可以看出，一年前的收益率曲线比较陡峭，从两年到三十年的一条线可以清楚看到收益率存在阶梯。

一年后的加拿大国债市场完全变样，目前收到美国加息影响，加拿大短期国债收益率暴涨，从两年到三十年的收益率曲线开始平缓，这样一来越长的债券不仅收益率低，而且收到加息和通胀的双重威胁，价格下跌的概率很大。

因此，商业银行的固定按揭与债券市场息息相关，从RBC和TD的做法就可以看出，TD让利给五年以下的按揭客户，RBC则让利给五年以上的客户，除了不直接竞争的原因以外，加拿大最大的两家银行对于加拿大未来的加息和经济走势都有分歧。

无论怎样，TD和RBC提高按揭利率后，剩下的三家银行BMO， CIBC和ScotiaBank肯定会跟进。

这样一来，对于多伦多许多希望买房的人们，好不容易盼来房价下跌一些，但是，今年的按揭贷款政策收紧不说，现在银行又提高按揭利率，买房的难度进一步增加。

不仅如此，对于已经买房的朋友，很多人在过去几年里都是短期的，如果需要Renew续约的话，将会面临艰难选择，到底是去RBC锁定更长的按揭贷款利率，还是到TD选择短期的固定按揭，这些都是让人头痛的问题。

注︰文中提及产品只作参考，不构成推荐。阁下投资前需评估个人风险承受能力，并与专业投资人士商榷为准。