贵金属市场丨五张图告诉你!为何索罗斯会突然大举买入黄金股

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收藏文章 赞一个 已赞 2016-05-18 美国非农数据


眼下黄金矿业股正成为股市最闪亮的明星,在此前沉寂了数年后,2016年黄金股表现卓越,世界顶级黄金生产商股票今年迄今已经翻倍,其魅力甚至吸引了全球投资大鳄的目光。


美国证券交易委员会(SEC)周一(5月16日)公布的监管文件显示监管文件显示,国际知名投资大鳄索罗斯(George Soros)今年一季度的基金买进将近1940万股巴里克黄金公司股票,价值2.637亿美元。CI Investments也买进150万股Barrick Gold股票,以及290万股GoldCorp Inc股票。


数据显示,在过去五年大幅下挫76%后,跟踪14家主要金矿公司股票走势的指数2016年迄今已经翻倍。


那么,为何黄金股如此炙手可热,以下五张图表或许有助于一探个中原因:


黄金价格


随着市场日益延后预期中的美国再次加息时间,以及由此引发的美元走软,金价今年迄今已经飙升20%,5月初还曾创下15个月高点。利率水平较低时,黄金相比其他有利息的资产具有更大的吸引力。金价与美元的走势通常相反。


        (国际金价走势 来源:FX168财经网)


汇率效应


虽然一线黄金生产国货币兑美元汇率近几个月来出现了上扬,但是与两年前相比依然疲弱。这对于美国以外的金矿运营商而言是件好事,因为他们以本币支付生产成本,所得收益却是以美元计算。自2014年年中以来,俄罗斯卢布兑美元汇率已经下跌大约45%,南非兰特也下跌了将近三分之一。


        (南非兰特、俄罗斯卢布走势 来源:FX168财经网)

生产成本


伴随有利的汇率因素,创纪录规模的资本支出缩减和生产效率提高也为那些最大的矿商减少成本立下了汗马功劳。根据彭博行业研究的数据,这些金矿的总体维持现金成本 (不包括勘探和未来项目的每盎司黄金生产投入)自2012年以来已经下降了大约34%。


        (总维持成本下降约34% 来源:FX168财经网)

债务减少


在之前长达10年的黄金牛市期间,金矿运营商为投资扩大产能举债数额创出了纪录水平,但让其始料未及的是,突然间金价出现暴跌,到2015年年末,相对历史高点的跌幅已经高达46%。如今他们已经开始削减债务,大多都是通过资产出售和成本缩减来达到这一目的。


       (主要黄金生产商净债务降至2011年最低 来源:FX168财经网)


矿山质量


顶级生产商一直在出售较差的资产,正因为如此,其金矿平均矿石品位去年提高了约三分之一。那些低品位金矿资产的价格也因此而对购买这些资产的买家有较大的吸引力。


       (黄金生产商平均矿石品位提高 来源:FX168财经网)

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