全球133家企业外汇软实力的调查,你家企业有优势吗?

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收藏文章 赞一个 已赞 2016-05-27 KVBFX悉尼




德勤发出的《2016全球外汇调查报告》总结了针对全球133家企业相关问卷调查的数据和结论,在企业规模、地理分布和产业结构等方面具有广泛代表性。


报告重点摘要:


2016年整体上呈现出和2015年类似的外汇市场波动形势,影响汇率波动的主要因素包括利率政策、量化宽松(的结束 / 继续)、某些货币潜在的自由兑换改革以及其他环球经济因素。英国退出欧盟的全民公投结果对英镑的汇率将产生特别重大的影响。


企业管理外汇风险的能力将继续在2016年中经受考验,调查从挑战、管理层战略、企业司库结构、对冲策略和技术手段等方面全面评估了企业的外汇管理能力。


调查显示,有60%左右的企业缺乏对外汇风险敞口的重视,无法提供科学的市场预测,同时在外汇风险敞口的评估上依赖人力而非系统由于没有准确的数据衡量,风险得不到有效地管理。


调查还显示,有37%企业管理层无法获得足够详细的信息以作出外汇风险管理的正确决策,使得企业暴露在外汇市场高风险中。企业司库管理者意识到在进行财务审核过程中需要对外汇风险变量产生的财务影响做更严谨的考量。企业管理层需要检讨,在有效管理投资者和股东长期预期和企业价值的大目标下,为什么还有11%的受访高管感觉针对外汇风险进行年度评估的必要性是低的。


不同产业中采用的主要风险对冲策略有差异性(持续对冲、分层对冲和平价对冲),但是总体的对冲策略目标都是保障现金流稳定以及最小化损益波动幅度。


技术和创新被认为是达成有效外汇管理的重要工具,然而许多企业在处理不同部门的系统信息上依然缺乏统筹和联系。有59%的企业使用两套或以上的信息来源用于甄别风险敞口,而有62%的企业依然使用人力而非系统数据进行风险预测。


调查的重要结论:


外汇敞口和外汇风险管理表现是否进行量化,以及是否以清晰明了的方式传达给高层及董事会?


63%是 vs. 37%否





企业司库管理外汇风险的前三大挑战是?


一、56% 缺乏对外汇风险敞口的识别以及有效的预测

二、49% 针对新兴市场或受外汇管制国家汇率的风险管理
三、48% 人工识别风险敞口和管理流程





管理外汇风险的员工人数?你的公司是否达到均值?


• 前台员工最多15人,平均2.48人
• 中台员工最多20人,平均1.84人
• 后台员工最多20人,平均2.42人
• 总员工数最多55人,平均6.3人





主要的衍生对冲策略?

• 8% 静态 / 年度对冲管理,大多数对冲体现在设定年度预算的外币兑换汇率中
• 31% 持续对冲管理,对冲频率更高(每月或每季),保持每一期对冲的外汇敞口一致
• 28% 持续但分层的对冲管理,每一期被对冲的风险敞口不断增加,以达到一个“平均”的风险对冲比例
• 33% 随机 / 临时对冲管理


版权说明:本文转自(德勤年度调查报告)。感谢作者的辛苦创作,译者(KVB昆仑国际 Edmund Chan),如转载涉及版权问题,请发送消息至公号后台与我们联系,我们将在第一时间处理,非常感谢!


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