海外资产配置的澳洲投资样本:高净值家庭的下一个选择!

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收藏文章 赞一个 已赞 2016-05-27 澳洲房产一陈腾




随着中国低利率时代来临,以往通过单一投资渠道快速积累财富的模式不可持续。在货币宽松与经济低迷并存的情况下,负债端与资产端的供求不平衡,优质资产减少,市场理财产品收益降低,国内“资产配置荒”隐现,让很多投资者的钱“无处可放”。如何防止“钱袋子”缩水成为人们关注的话题。




市场机遇不再,“鸡蛋该怎么放”这门学问就显得重要起来。所谓“鸡蛋应该放在不同的篮子里”,按照投资组合理论的解释就是资产配置。那么,对于投资者来说,进行全球资产配置的优势究竟是什么?

答案是显而易见的:对冲国家风险,顺便对冲汇率/利率/购买力风险。正如现代投资组合大师、诺贝尔经济学奖获得者哈里·马科维茨(Harry M. Markowitz)所说,“资产配置多元化是投资的唯一免费午餐”。展望2016年,国内经济仍在变局之中,面临的风险因素将更多,市场将更为波动,今年乃至明年都将是资产配置更为艰难的时间节点。





为什么要进行海外配置




美国麻省理工学院斯隆商学院经济学家Randolph B. Cohen认为,根据国际上普遍的认知,对于资产配置的依据和要求是:各类资产的回报是“不完全相互关联”的。


在搞明白什么是各类资产的“不完全相互关联”之前,先让我们看看什么是相互关联。所谓各类资产的“相互关联”,一方面是指一旦某一个环节出现问题,其他相关资产会连带遭受损失。2007年金融危机后,很多投资者已经深刻认识到了其中的风险所在,比如股票、基金和信托;另一方面是指在一定范围内的所有投资,比如在中国范围内的投资,虽然各种产品之间的关联度没有那么直接,但都在一定程度上受国内社会、经济等大环境的影响,存在或强或弱的关联度。


由此,关于“投资者为什么需要全球资产配置”这个问题的答案就已经跃然纸上:因为投资需要降低资产的关联度,所以要在不同国家配置不同资产。这是分散风险、增加收益的最佳选项。


事实上,现在中国投资者境外投资的目的已经开始从“分散风险”向“主动寻求海外收益”转变。尤其是继2015年夏天历经了股市、汇市的“双波动”后,国内机构和个人投资者早已逐渐将目光转向全球,对海外市场产生了浓厚兴趣,希望购买那些收益更低,但回报更稳定的资产。




其实,所谓全球配置,无非两点:一是选好投资目的地,二是选择好相应的项目、资产和架构。




从第一点来看。


澳大利亚全国人口刚刚突破2400万,且人口高度聚集,主要居住在悉尼、墨尔本、布里斯班等八个中心城市。该国人口增长率是成熟经济体中最高的,约为1.4%。而判断一个地区是否有发展潜力或投资潜力,人口增长率是最重要的变量之一。比如,西欧与日本的人口增长率都是常年负增长,中国人口增长率为0.6%~0.7%。按照澳大利亚联邦政府的估计,澳大利亚人口到2055年将增长到4000万,每年净增约40万人。


总体上,澳大利亚经济平稳增长,可以与中国经济达到互补。2015年,澳大利亚GDP增长率约为2.5%,CPI约为1.5%,失业率约为5.8%,存款利率为3%,蓝筹股派息率为4%~5%,银行间同业拆借利率为2%——关于最后一点,中国相关指标当前为1.75%。


澳元兑人民币汇率的上一次高点出现在2011年4月,1澳元兑7.1元人民币;上一次低点出现在2009年,1澳元兑4.36元人民币。当前的汇率维持在1澳元兑4.45~4.5元人民币。“可见,现在到澳洲投资,正是人民币最值钱的时候,根据我们的展望,澳大利亚2016年经济将持续增长,增速趋于温和,估计会增长2.7%,高于2015年预期值。


从第二点来看。


海外房产也正成为未来的主要投资方向。相对于国内的物业资产配置,海外资产正在显示出投资、环境和教育等多方面的配套优势。以学区房为例,在上海市场学区房单价在10万元以上,而在海外市场,学区房概念刚刚兴起,因此提前购买资产,既能保证投资回报,又能够解决环境改善、教育资源的获取等配套问题。




这里!投资环境稳定,风险可控!







澳洲以其稳定的政治经济体系,一直以来被认为是世界上受到金融危机影响最小的西方发达国家之一。

金融行业、矿产行业发展的强势与稳定,使得澳洲被评为全球最具活力的经济体前三名是海外投资者的首选。

此外,澳洲是公认的世界上最透明、风险最低的国家。

这一切造就了澳洲非常良好的投资环境。







这里!国际金融市场助推房市火热!







澳币对人民币的汇率持续走低,大大降低了澳洲投资移民及购房成本,可谓是千载难逢的好时机。


去年同期澳币汇率1:6,而现在汇率只要1:4.78左右,假设购买一套价值50万澳币的公寓,去年折合人民币300万,而今年只需239万元,差价61万元。







这里!前景乐观,投资回报率高!

澳洲房地产近40年来平均每年涨幅都在10%左右,平均每7-10年即可增值一倍,可见,澳洲房产的投资回报率之高,相比国内房产市场由宏观经济调控下的不稳定,选择澳洲房产投资不失为一种稳健的方式。

澳洲房产属于业主的永久产权,且无遗产税,这比其他国家通常动辄40%的遗产税相比,房产政策显然利好。

再有,购房首付仅10%,与当地居民一样享受房屋贷款权,最高可以获得70%-80%的房地产贷款额,并且贷款可以选择只还息不还本。




全球资产配置大师加里·布林森曾表示,“做投资决策,最重要的是要着眼于市场,确定好投资类别。从长远看,大约90%的投资收益都是来自成功的资产配置”。


我们正处在一个全球资产配置的黄金时代,财富的积累、政策的放开、渠道的拓宽,让投资者拥有越来越多参与到海外市场的方式方法。而随着人民币国际化的不断推进,国内投资海外市场的需求上升,政策上的适度放宽,中国的资产管理机构将能够更加有所作为。





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