美国加息日期逼近,欧元/美元蓄势下破

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收藏文章 赞一个 已赞 2016-10-11 英国爱福斯上海代表处


7月到9月这几个月,欧元/美元经历了有史以来最安静的一个季度。但未来几天,可能即将展开迅速波动的行情。在安静的时期过后,波动区间通常扩大,而震荡期后,区间倾向于缩小。通常出现这种情况的原因是,市场参与者在等待某种刺激因素。就欧元/美元而言,可能是在等待美国总统大选和美联储12月会议。市场一般早于基本面事件几周波动,在消息结果变得更加清晰时,受后来者的加入而加速波动。所以,请系好安全带,我们可能正在进入一段震荡期。欧元/美元如此,很多金融市场都可能如此。


来看美元。我们认为,随着美联储加息日期逼近,美元可能继续上扬,表现好于欧元。同时,和美联储以外的其它主要央行一样,欧洲央行很可能还要保持宽松政策一段时间。美国和欧元区债券殖利率的差值可能因此扩大,从而给欧元/美元带来下行压力。


美国大选这个不确定性很快将消失。基于两个候选人截至目前在电视辩论上的表现以及民调的判断,希拉里似乎将成为美国下一任总统。当然,局势依然多变。但如果希拉里胜出,美联储的政策可能不会被打断,也就是说,在经过长达一年的等待之后,美联储继续走在12月恢复加息周期的路上。


上周五的非农就业报告不及预期,但没有显著偏离预期,所以,不大可能严重影响美联储加息的决定。事实上,美联储副主席Stanley Fischer表示,美国现在“接近于全面就业”。此番言论暗示,美联储仍然可望于12月升息。他补充指出,“在就业和家庭收入稳健增长、消费者信心乐观”的带动下,下半年消费支出应可继续支持经济增长。最近多位其他美联储官员的讲话也强硬。


技术面展望:欧元/美元下破和美元突破在此?


欧元/美元技术面几无进展。但因为汇价逼近相交趋势线的临界点,技术面或许很快有大的变化。欧元/美元可望很快朝某个方向突破是好消息,坏消息是,目前会朝哪个方向突破,以及突破后会走多远还不好说。毕竟,均线正上翘,但周图或月图显示,长期趋势依然看跌。所以,技术面信号错综复杂。


考虑到上述基本面因素,我认为突破很可能将向下。而且,最近的价格波动也是看跌属性多过看涨属性:自从8月底于1.1320-50区域附近遇阻,欧元/美元的高点下降,并且周五形成了首个下降的低点,虽然受弱于预期的美国就业报告的提振,当天收盘远高于低点。


纵然如此,如果未来几天攻克1.1105-25支撑,欧元/美元有可能暴跌,下个支撑可能是1.1025,即7月末反弹启动之前形成的最后一根看跌K线的高点。但欧元/美元距离该位还有很大的空间。


同时,衡量美元相对一揽子外国货币加权几何平均数的美元指数(其中欧元占到57.6%的权重),上周向上突破相汇的趋势线形态。无疑,上周五疲弱的美国就业报告破坏了美元的反弹,但股指无论如何还是守住了96.25-45支撑区域。鉴于美元指数几乎是欧元/美元的反身,也就是说,只要本周美元指数没有攻克上述支撑区域,则欧元/美元可能下破。


图形 1:


来源:eSignal 及 嘉盛集團


图形2:


来源:eSignal 及 嘉盛集團



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