人民币已贬值11%，专家告诉你海外投资有多重要,走遍美国微信公众号文章

来源：海外投资客

2016年以来，人民币汇率波动明显加大。随着12月份的接近，美元升息几成定局，导致美元涨势惊人，指数一举突破前期阻力。十一国庆期间，欧洲央行的紧缩态度导致黄金价格波动剧烈，美元作为避险货币进一步受到追捧。至10月12日，美元兑人民币升至6.73一线，再创六年以来新高。面对未来人民币进一步的贬值预期，越来越多的投资者选择将人民币兑换为更为坚挺的美元，并投入适合自己的投资项目，希望可以在收获投资收益的同时，坐享汇率收益。那么，在专业人士眼中，应如何进行海外资产配置、又有哪些投资渠道可以选择呢？围绕这个热点话题，我们邀请您再次回顾一年前英国金融时报专访美国房地产投融资平台iCross创始投资人、CEO Lily Guo女士就应如何做好海外资产配置发表的自己的看法。以下为专访摘录：

FT －英国金融时报缩写

LG － iCross创始人Lily Guo缩写

FT：许多金融机构关注中国宏观经济和金融，希望看出中国人对海外资产配置的需求，你有什么看法？

LG：实际上海外资产配置趋势是一直在增强的。由于我们一直与高净值的中国客户打交道，实际上中国从2012年起，中国的财务机构，财富管理从业的公司和个人，开始逐渐提出想法，要有海外资产配置。但是那个时候只有思考，并没有相应的产品和强力的推广，趋势是逐渐加强的。

中国人海外投资分两种模式，第一是房地产投资，它一直在走强，也是比较容易看得到的。金融投资是另一种，主要是金融投资的产品，这种产品在中国比房地产投资推广要慢。因为，第一中国人比较喜欢持有房产，这是一种文化特点；第二金融产品不容易被理解。所以中国人做海外房地产配置这几年一直在加强，到2015年达到了目前的顶点。现在，金融产品也已经兴起，我们看到不同的金融机构推行了多种金融产品，像中国的一些大的银行，尤其是一些比较新型的银行，都在向客户推荐美元计价的投资产品。

过去这些产品推广力度不大，客户接受度不高，因为那个时候中国的投资回报要比在美国的要高，所以也导致客户兴趣较低。2015年初中国股市走强，那个时候中国投资人没有动机去做海外资产配置。2015上半年中国的股票市场的强势结束后，加上人民币的贬值趋势，这样促成了投资者决定要做海外资产配置。

我们看到越来越多的服务机构在做，包括我们自己也在做。我们的iCross房地产投融资平台就可以为投资者提供跨境投资渠道，把优质的美国房地产投资项目提供给中国投资人，作为一个美元投资途径。我觉得这是一个很明显的趋势。如果人民币兑美元是一个缓慢平稳的贬值，个人在海外投资需求会越来越强烈。但如果说人民币对美元的贬值如果是一夜之间的剧烈变化，那这样反而对海外资产投资造成阻力，兑换美元会变得太贵。在我们看来，除去购买实物房产外，包括不同形式的以房地产资金流转各个环节为标的的房地产投资基金，都是个人在海外资产配置的种类之一，只是形式不一样。

FT：具体我们是怎么操作的？从换汇，到资金到美国，中国人的资产怎样投资到海外？中国不断在发生变化的政策对资金走出中国有什么样的影响？

LG：因为中国的外汇储备这半年来下降较快，主要原因是资金离境，所以国家在外汇的控制上比原来严格。以我一直以来的观察，虽然中国从长远来看一直是越来越自由开放的，人民币会逐渐放开；然而在短期之内，外汇管理是越来越严格。现在有的客户在5万美元限制内换汇都会受到阻力，如果怀疑是替他人换汇，还有可能取消你今后两年的换汇额度。这个大背景下，现在换汇的确会遇到管制的问题。

个人投资人大概有两种，一种是普通老百姓，只是有一些资产，想在海外买房、投资、送孩子留学，这类投资者只能从事少量的投资、购买较少的零售投资产品。另一种是资产较高的，至少有1000万美元的投资资金。前一种做资产配置，通常是到银行换汇转出；后一种做资产配置，就需要自己的渠道。他们大都是企业主，可以通过公司等途径，寻求比较多样化的渠道，海外投资也包括企业并购、购买整栋建筑物、从事土地开发等，已经超出了零售级别的范畴。另外，对个人和企业投资者，QD系列通道也是一个途径。国家政策主要影响的群体，主要还是散户，企业等大投资人的渠道国家目前还是开放的。

FT：请问你之前提到的人民币缓慢贬值，怎么定义？

LG：这是指，在一个比较长的时间内，比如一到两年，持续平滑地下降贬值。相反如果在一夜之间，贬值就一步到位地发生了，那么这就不是缓慢贬值。对于人民币本身，我认为，主要看政府想要如何调控贬值，但现在来看，没有人认为政府想要一夜之间把人民币贬值。我也不认为人民币会像卢布一样贬值幅度很大。

FT：你刚才提到，人民币缓慢贬值，实际是有利于资产转向海外的。

LG：对，人民币缓慢贬值实际上会鼓励中国人增加海外投资。经济周期对于市场的影响当然很大，假如未来中国又迎来一轮高速发展，那么海外投资可能就会流回中国。但是，海外投资的习惯一旦养成，我认为就会一直继续下去。对整个市场是如此，对于个人会因人而异。

FT：那么据你的观察，进行海外投资的主体是什么样的人群？海外资产的比例有多大？

LG：的确不是每一个人都有海外资产配置的需求，投资人群是有范围的。举个例子，“月光族”就不会有海外投资的需求。我认为，中高净值人群仍然是海外资产的主要投资者。他们可能平均配置有10%－20%的海外资产。许多人有海外购置的房产，或者孩子在海外留学，因此有20%的资产在海外是很正常的。

FT：请问，如果有一些客户，将人民币兑换成美元参与海外投资，但是之后想要将美元兑换回人民币，让投资款回到国内，这个过程和手续是否容易，政策上有什么问题？

LG：这个手续不难，只需将美元转回国内，然后结汇就可以了。政策上的限制并不比资金转出中国多。中国目前的外汇政策更多是在于防止热钱进出中国，扰乱经济和外汇秩序。但是老百姓的考虑集中在避免资金的贬值，所以才会对政策限制有不同看法。这种对政策的担忧是一直会持续的，但随着中国经济发展和与国际接轨，从最早中国开放时的贸易国际化，伴随着人才的国际化、文化国际化，最终一定会到达投资国际化，这是趋势下的必然结果。过去20年我们看到美国人在全世界做生意、投资、旅游，现在中国也在走这个过程，通过几十年的积累也到了这一步。这种跨境投资是经济大环境发展和个人财富积累的必然结果。

FT：现在看到新闻，有一些银行现在已经有外汇不足，投资人们都需要换汇。你怎么看？

LG：这主要还是人民币贬值的影响。人民币在对美元6.08左右达到顶点后，就开始逐渐贬值，贬值了大约11%，这导致了换汇需求。

FT：虽然中国经济开始减速，现在维持在6 – 7%的水平，但是还是高于美国的GDP增速的，有人说在中国的投资回报还是更好。

LG：但是普通老百姓的投资渠道不是很多，能投资的产品回报率也不是很高，国内的银行的理财产品回报率也不高，大概5% – 6%。在美国买房子再出租，租售比能达到6% – 8%。虽然美国的投资产品并不一定比国内的回报率高，但是在房产的投资上，美国的租售比比国内还是要高的。今后国内房价的走向也不太明朗，而将房产资产都放在国内，就会太集中了。

FT：拿房地产投资来讲，在以前，中国人投资美国都集中在加州和纽约市，以后是否可能扩展到其他门户城市？

LG：会的。这个趋势很明显，例如西雅图、圣地亚哥、休斯顿、芝加哥、华盛顿、波士顿，现在也有中国人在迈阿密投资，越来越多的中国投资人会投资、买房。北卡（北卡莱罗那州）现在有很多中国人去。

作为海外投资专栏公众号，海投客在今年已经至少8次向各位看客提示过人民币贬值的趋势，我们的团队坚定的认为海外投资在未来将成为中产阶级的基本技能。随着国人投资理念的不断增强以及越来越多的中国下一代具备国际视野的投资人的出现，未来5-10年中国人的海外投资热情将呈现井喷式发展，并形成高峰。在这里，小海再次提醒各位看官，无论汇率怎样调整，海外投资是必然趋势，下定决心的要尽快开始尝试，从现在开始积累经验。还在犹豫的请多多关注我们的公众号“海外投资客”，抓紧学习、了解多方实用信息。脚步虽慢，但不要让头脑也输在起跑线上。

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