【收藏】澳洲上市的条件和优势有哪些?

2018年01月16日 武汉人在墨尔本


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一直以来,上市是企业开展融资、增强发展活力与竞争力的重要手段。然而,在我国国内上市的难度较大,不但审核要求高,不易通过,而且成本高、门槛高,这就让经济大环境较好、证券市场稳定、资本丰厚的澳洲资本市场体现出较大的优势。作为亚太地区的第二大资本市场,澳大利亚证券交易所(ASX)、澳大利亚国家证券交易所的上市门槛较低,企业能够短期快速的登陆澳洲市场,获取资本注入。


根据澳交所数据显示,2016-2017财年在ASX挂牌新股超200多个,其中科技类新股超过40个,往年到ASX挂牌的科技股相对较少,然而从2015财年开始,一直保持在30-50个。大部分来自海外的公司来ASX上市,都因为ASX对于大部分中小型企业来说是一个恰到好处的上市环境。ASX澳交所在全球主流资本市场中的影响力和地位正在快速提升,愈来愈多的华人控股公司或主营业务在中国大陆的公司前来ASX澳交所挂牌上市。据统计,今年以来挂牌的中概公司分布于农业、电商、医药与科技行业。其中来自中国四川伟易达科技公司正准备在澳交所敲钟上市,志在打造中概第一股。截至2017年9月,现已有超过50家中国企业在澳交所上市,不包括正筹备在澳交所上市的中资企业。

 

可以大致分为三类:一种是公司的所有业务,资产和资金都在中国,只在澳洲建立一个控股母公司上市。第二种是在上市前后将部分资产转出中国,在澳洲拥有资产并且产生正现金流。第三种是公司基本已经走出国门,其收入和市场并不依靠中国国土,其商品销往世界各地。

根据澳交所数据显示,2016-2017财年在ASX挂牌新股超200多个,其中科技类新股超过40个,往年到ASX挂牌的科技股相对较少,然而从2015财年开始,一直保持在30-50个。大部分来自海外的公司来ASX上市,都因为ASX对于大部分中小型企业来说是一个恰到好处的上市环境。ASX澳交所在全球主流资本市场中的影响力和地位正在快速提升,愈来愈多的华人控股公司或主营业务在中国大陆的公司前来ASX澳交所挂牌上市。据统计,今年以来挂牌的中概公司分布于农业、电商、医药与科技行业。其中来自中国四川伟易达科技公司正准备在澳交所敲钟上市,志在打造中概第一股。截至2017年9月,现已有超过50家中国企业在澳交所上市,不包括正筹备在澳交所上市的中资企业。

 

可以大致分为三类:一种是公司的所有业务,资产和资金都在中国,只在澳洲建立一个控股母公司上市。第二种是在上市前后将部分资产转出中国,在澳洲拥有资产并且产生正现金流。第三种是公司基本已经走出国门,其收入和市场并不依靠中国国土,其商品销往世界各地。



案例

博君农业控股公司(ASX:BAH)周五(12月1日)澳交所挂牌首秀,盘中最高上涨至32澳分,收于31.5澳分,较发行价小涨5%,日成交量84.5万股。博君农业控股公司(Bojun Agriculture Holdings Limited)在新南威尔士州注册成立,其实体运营公司为中国江西博君生态农业开发有限公司,主营业务为食品及饮料的生产加工,原材料取自新鲜水果,产品包括发酵型果醋饮料和果糕食品。


近年来中国赴澳交所上市企业行业属性日趋多元化,农业类公司表现活跃。除博君农业外,东方现代农业(ASX:DFM)早在2015年成功挂牌上市,2016年中国乳业公司上市(ASX:CDC)今年早些时候来自山东的家家富(ASX:JJF)也列席ASX,募资目标分别是4000万澳元与510万澳元。



创立于中国山东的家家富现代农业公司(ASX: JJF)2017年3月9日在澳交所敲钟上市,公司股票澳洲东部时间上午11时启动交易,收于盘中最高点0.29澳元,较发行价下跌3.3%,成交量5.3万股。根据其官网资料显示,家家富现代农业公司(Jiajiafu Modern Agriculture Limited)于2015年8月24号成立于澳大利亚维多利亚州,为集团控股公司,主营业务由全资子公司青州家家富现代农业集团有限责任公司(中国)运营。家家富在中国已建立起成熟稳定商业模式,拥有蔬菜商业品牌,按欧盟与中国绿色与有机的生产技术标准组织生产种植活动。公司所处行业受益于中国政府惠农政策。 


根据招股书,家家富现代农业公司首募以0.3澳元发行1700万份新股,目标筹资510万-900万澳元,由AGC资本证券公司担任主承销方。截至2015年12月31日的三个财年,公司营业收入年复合增长率17.6%。2015财年EBITDA盈利220万澳元,2016前半财年为190万澳元。 家家富农业公司董事长李庆凯表示,赴澳上市有助于提高企业管治水平,是公司发展的里程碑式进展。

对于有上市计划的中概公司而言,澳大利亚是极具吸引力的离岸IPO市场。2016年十多家海外公司赴澳交所挂牌,总募资额达到1.92亿美元,高居全球第五。按招股书公布的募资额上限计,中概公司过去一年的首募总额约7300万澳元,占了总募资额等近半壁江山。

 

博源控股有限公司(ASX:BHL)与2016年10月31日在澳大利亚证券交易所正式挂牌上市,成为在澳洲上市的第一家中国房地产开发企业。博源控股此次共发行股票93,130,100股,发行价每股0.20澳元,募集资金总额18,626,020澳元。上市后总股本为343,130,100股,市值约为7000万澳元,在2017年7月28日,BHL的股票价格也一度涨至每股$0.295澳元。 此次上市发行筹集的资金51%将用于开发位于澳大利亚新南威尔士州的Hunter Valley,Austral以及Marsden Park项目,34%将用于公司位于中国浙江省嘉兴市的王江泾佳源中心广场项目,余下资金将用于公司营运与支付上市成本。这些地区将会成为新的居住区,房价也一路看涨。博源控股公司执行董事兼首席执行官Caden Wan对其公司为何选择在澳大利亚市场上市表示,澳大利亚经济持续增长与房地产市场稳定发展,对其公司海外发展战略提供了创新的一步,正是因为看准了澳大利亚资本市场的发达且拥有亚洲第一的基金总量以及世界第四的养老金总量,海外上市有利于公司的长足发展并为投资者创造了更高的价值。


 

2017年10月5日,从事代购生意的AUMAKE公司(AUMAKE INTERNATIONAL LIMITED)通过借壳上市,于10月5日在澳交所完成挂牌,股票正式参与交易,股票代码从AUG更换为AU8。AU8交易首日股价走势波动,开盘价格0.17澳元,盘中最高触及0.245澳元,最低触及0.15澳元。收盘价0.235澳元,相较开盘价上涨38.2%,日成交量将近1400万。



澳大利亚证券交易所上市的优势


澳大利亚股票市场成熟,尤其擅长矿业、能源、技术和管理产权投资项目等方面的资本运作。澳洲资本市场不仅适合大中型国有企业,也适合中小民营企业。


上市规则和交易体系与英国相似,但是上市门槛比伦敦的主板甚至创业板(AIM)都要低。

 

澳大利亚证券交易所的上市成本相对香港来说要低,一般占到融资额的5%—10%(取决于融资额的大小),其中包括承销商、律师和会计师费用及交易所收费。澳大利亚上市所需时间取决于项目的复杂程度。一般来说,如果上市申请材料符合上市条件,从公司递交上市申请到得到澳大利亚交易所有条件的批准只要4—6个星期的时间。


澳洲资本市场多样化的上市平台。2017年6月澳大利亚第二大上市平台澳国家证券交易所(National Stock Exchange of Australia,简称NSX)迎来两支生物医药股——来自中国湖南省的金驰生物科技公司(NSX代码JCB)及一家马来西亚医学用品制造公司。


近年来寻求澳洲上市的亚太企业不断增多,除澳交所外,像澳大利亚国家证券交易所(NSX)及亚太证券交易所(APX)这样的“新兴”证券交易市场的出现给海外公司提供了更多选择。NSX是提供企业上市服务的澳大利亚第二大证券交易所。NSX是持牌的证券交易所,接受澳大利亚政府及证券监督委员会的监管。


澳洲资本市场多样化的上市平台给中国企业到澳洲上市提供了机遇和动力。


针对潜在的上市企业,澳大利亚证券交易所(ASX)近年来持续开展“ASX聚焦系列论坛”(ASX Spotlight),在香港、新加坡等地进行广泛宣传交流活动,希望向亚太投资人展示澳交所作为新兴上市企业经营战略重要平台的形象。


NSX致力于提供快速、便捷灵活、低成本的上市服务,主要目标是澳洲、亚洲及其它地区创新型增长型公司。亚太证券交易所旨在为资源、农业、地产、IT等行业成长型企业提供多元化的市场融资途径,上市门槛相对较低,且交易和信息平台创新使用双语模式(英汉),以贴合中国投资人需求。


澳洲和中国上市对比



澳洲上市的现存问题


来澳上市的中国公司的利润大都来自国内,澳洲上市主体所产生的基本都是成本,所以很多中国公司账目上的大量现金和利润,都不在澳洲。加上中国收紧了外汇管制,一些公司甚至无法将资金转到澳洲上市母公司的主体账下,无法给澳洲股民分红,就严重影响了投资者的信心。




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