如何管理外汇风险

2014年10月28日 澳洲会计师公会上海办事处



外汇风险是指企业的财务业绩或状况将因不同货币之间汇率波动而受到影响的风险。

这项风险对于用一种以上货币交易的企业来说十分明显。比如,如果企业依赖进口产品或服务,不管其是否直接进口,都会间接存在外汇风险。

如果汇率的波动会影响到你的盈利能力、现金流和资产价值,就应该对外汇风险进行管理。

除非你是一名外汇交易员,否则你的外汇风险应当予以妥善管理,使得你能专注于业务,同时又避开不必要的风险。

以下窍门能帮助你管理好外汇风险:

  • 编制并保持一张可能产生外汇风险登记表,对已经采取行动来减少风险程度的(如对冲),就在可能产生风险一栏的旁边记录一下。

  • 如果你用一种外币同时收款和付款,你应该用那种货币进行现金流量预测,包括重点分析收款和付款时间不同会带来怎样的不同结果。

  • 开设外币银行账户来接收外币存款,并使用该帐户和/或该币种贷款来管理该币种的付款。

  • 你应该用不同的汇率来估算现金流,以此测试现金流预测的敏感度。你选择用来进行敏感度分析的汇率可以是基于人为的估算,也可以基于用历史资料来预测某些汇率水平的概率。很多银行网站提供远期汇率外币预测,你可以参考。

  • 你可以从银行或金融机构购买一些产品来降低外汇风险程度。这类产品降低风险的程度有高有低,因此其价格也有差别。要确定哪些产品适合你,你必须明白每种产品的功能、价格,并考虑好准备承担多大风险。你会发现,虽然某种产品会大大降低你的风险,但考虑到该产品的成本和你的风险偏好,你也许会认为不值得购买。在这种情况下,保护程度更低但价格也更低的产品也许更合适。

  • 市场上管理外汇风险的主要产品有:

1. 远期外汇合同。这种产品使你在规定日期前锁住共同确定的汇率,然而,如果汇率变动对你有利,你就失去了这个好机会。远期外汇合同的成本会反映在合同中确定的汇率中。

2. 外币期权。这类产品使你有权利但无责任在规定的未来某日按双方同意的价格购入或卖出外币。它保护你不受不利外汇波动的影响,同时还能让你因有利波动而获益。这种产品的价格可能会比远期外汇合同更贵,通常,购买该产品还要先付一笔钱。

  • 向你个人银行(可能不是你公司的银行)的合适专家咨询,看看管理外汇风险有哪些方法。

如需了解更多关于管理外汇风险知识以及词汇表,请登陆:http://www.cpaaustralia.com.au/professional-resources/business-management/risk-and-treasury

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