漫游经济历史(七):从LIBOR易主说起,霸权旁落的英国,KVBFX墨尔本微信公众号文章

LIBOR，伦敦银行同业拆息率，这是个在大学经济课里都会提到的词汇。它代表着银行同业之间的短期借钱成本（隔夜至1年），从而影响到定期存款、Swap、贷款利率、住房抵押等等所有环节的金融产品定价。

据粗略统计，全球有800万亿美元的证券、贷款、各种衍生品以LIBOR为参考，LIBOR每变动1个点，都会有数以亿计的利润或亏损将会产生。

试想想，如果有一方势力能够操纵LIBOR的定价权，它在金融世界里，将会有多大的话语权？

直到2013年，这个话语权都掌握在英国手里。过往，LIBOR每天的计算方法是由18家“有资格入选的”银行上报各自价格，去掉最高和最低各4家，剩下10家取平均数，即为当日报价。

怎么样才算“有资格”？他们每天又是根据什么报出的价？说白了，这样的手法，和民国时期各大地主商量好了一个“今日米价”，然后再卖给老百姓是一个道理。有定价权在手，他们是游戏规则是制定者，也是最大的获益者。

但是出了个什么问题？这18家瓜分利益的银行里，都是伦敦的，没有给美国，没有给美国手下的头号金融干将——高盛分一杯羹。

美国早就知道用金融控制全球，远比军事控制有效多了，一个重要的定价权落在他人卧榻之上，美国能安睡么？于是乎，美国就动了抢过来的念头：

一个既得利益在自己手上，任何人都不会轻易松手。那些手无寸铁的妇女被抢包的时候，还要挣扎一下，你觉得英国不会反抗么？所以，最开始，英国也是拒绝的。

既然英国小弟不服输，那美国就要出手给点教训，让他知道好歹。于是乎：

2010年开始，美国逐步“完善、强化、扩大金融监管权”（当然是以2008年次贷危机为幌子），在全球范围展开了“金融执法”。这一年，美国议会通过了一部《多德-弗兰克法案》全面加强对基金、评级机构、金融机构、金融监管机构的监管。

奥巴马说此次改革“将会终止那些会催生大量不良资产的渠道，使公司们只能通过更好的产品吸引客户，而非更具欺骗性的产品”。

普罗大众听到这样的话，当然是举双手欢迎了。但普通人民不会想得更根源：次贷危机这玩意，不也是你们政府一手弄出来的嘛。这就好比我把你房子炸了，告诉你这是天灾；然后我再花纳税人的钱帮你再盖一幢（稍微小点，住回一样大的房你就别指望了），顺便在盖房的过程中再弄几件“感动美国”的事件，这时候多数平民就只会感恩戴德了。

他们不会跳出来说：你折腾了我半天，精神损失费怎么算？他们只会想，政府真是我们的大救星。

所以呢，这部法案表面上是救人民于水深火热，但实际的作用，是把所有金融机构用一张网罩进去了，哪怕你是海外的金融公司，都得受我美国监管。谁让现在全球金融一体化了呢，谁让你们在美国有分公司呢。

建立好了强大的“金融核武器”之后，下一步当然就是使用了。

2012年6月，巴克莱银行（地位仅次于汇丰的英国银行）收到了4.5亿美元的天价罚单，理由是操纵LIBOR。交完这张罚单，巴克莱整个季度的利润没了（一比较，我们平时停车超时收到的罚单真是小儿科）。

2012年12月，瑞银集团（听名字就知道不是美国的银行啦）被罚15.3亿美元，成了第二个被枪打的出头鸟。

一年内，对欧洲大型银行的罚款达到了61亿美元。原来的LIBOR监管机构英国银行公会，名声也被媒体铺天盖地的报道搞臭了。舆论都“一致地”高喊着换人，下马之类的，老蒋也被这样喊下来过3次，相信他深有体会，有时候“群情汹涌”是很难抵挡的。

于是乎，LIBOR的监管权通过竞标的方式，最终花落纽约泛欧交易所(NYSE Euronext)手上。过了十几天后，美国洲际交易所（ICE）又收购了纽约泛欧交易所，而这个ICE，跟高盛关系亲密。总之，通过一系列左口袋倒腾到右口袋的操作之后，LIBOR监管权最终落到美国人手上。

可能有人会说，怎么英国这么乖乖的就服软了？

那我们来看一个“奋起抵抗”的例子。

2012年8月，美国纽约州金融服务局指控渣打银行（英国的）“与伊朗政府勾结，处理6万笔秘密交易，涉及2500亿美元”。

渣打马上跳起来，表示我们“99.9%的交易都是合规的”，并说“这份指控充斥着障眼法、欺诈”。渣打还一度想过起诉纽约监管机构，理由是损害名誉。