导语

你打算怎样处置你的货基？是继续持有？赎回？还是增加投资？

离2015 年还有不到一个月的时间，哪些经历过 2013 年余额宝快速飙高业绩的小伙伴们，知道你们对近期的业绩很失望，但还是忍不住要问一句：你打算怎样处置你的货基？是继续持有？赎回？还是增加投资？

我们先来了解一下什么是货币基金

货币基金主要投资于短期货币工具（一年以内），例如现金、银行协议存款、一年以内定期存款、大额存单、1 年以内央行票据、信用等级较高的企业债券等。其中很大一部分是投向银行间协议存款。

看到上面货币基金的投向了吧，都是风险极低甚至是无风险的货币市场资产，所以货币基金的特点就是：门槛低、风险低、流动性强和较低但稳定的收益。但是问题来了，为何去年的货基收益如此高，而今年哪怕到了季末、年末，收益也不见起色，反而越来越低呢？

影响收益率的因素很多，但是最主要的还是跟市场资金量的多少和市场利率的关系更密切。由于货币基金主要投资于银行的各种存单，所以收益高低很大程度上得看银行的“脸色”。银行每到季末、年末的时候，都会面临存款量的考核，会显得特别缺钱，这时候钱从哪儿来呢？只能是不同银行之间借来借去。这就跟供求关系似的，一种商品只要是需求量大，你看吧，价格肯定蹭蹭往上涨，同理，资金需求一紧张，价格就涨了，货币基金的收益率自然就上去了。

那我是不是要赶紧把闲钱往货币基金里挪呢？

虽然从时点上看，年底了，可以选择货币基金，但是自从降息后，市场的整体利率都下调了，货币基金恐怕再也无法拥有去年那番好光景了，所以不要总是相信“投资时点说”，还得看看眼下的整体市场环境，再做决定是否投资。

但是如果你是下列人群中的一种，不妨选择货币基金作为年底的投资工具：

1. 有一笔闲置资金，但是短期内（1-2 个月）需要使用的。现在很多理财产品要么门槛高、要么期限长、要么有封闭期，总之目前还没有哪个产品能代替货币基金。所以如果短期内要用暂时闲置的资金，可以先放货基里养着。

2. 节前要清仓股票的。由于节假日期间股市闭市，不产生收益，如果手上的股票正好准备节前出手，那就趁还没闭市前，赶紧把钱拿出来做点儿别的，比如买个货基，如果资金量够多（5 万元以上的），还可以选择银行理财产品。

3. 刚刚接触基金的小白们。如果你是一个刚开始接触基金的理财小白，并且比较保守，希望在本金安全的前提下获得稳健收益，不妨从投资货币基金开始，慢慢去了解基金的运作方式，有些实操经验了，再去接触债券基金，甚至风险更高的股票基金。

总而言之，资产配置要综合考虑，年末这个重要时点也不例外。怎么处置货基，不仅要看货基本身的收益情况，同时也要考虑自身对资金的需求。降息对股市、债市有推动作用，相比之下，如果把大量甚至全部资金都投入到货基中，即便年末收益能稍微高一些，未必是个好选择。