并购美国汽车4S店完全指南——并购顾问及其团队

2015年06月29日 并购美国汽车经销商




赴美并购,雇佣一个汽车经销商行业专家作为顾问,是必不可少的。美国的交易,通常都是买卖双方的顾问先行接触,并代表各自的东家掌控交易全程。顾问做的都是不可替代的工作。


1、找到卖家


经销店不仅是卖家的赚钱机器,更代表了他在社区的名声和地位,代表了他的个人成功,代表了他的美国梦。卖家从个人感情、主机厂关系、员工士气、社区名声这四个角度考虑,一定不会挂在淘宝、亚马逊上叫卖,也不会在公开交易市场上叫卖。卖家都是通过专业人士小范围对接买家,只有到最后签约交割时才为公众所知。


所以美国汽车经销商并购是一个小范围专业团队从事的工作,只有通过资深顾问才能找到理想的并购目标。


2、只代表单边利益


一个顾问,只能服务单边。要么是卖家顾问,要么是买家顾问。两个人的职责是完全冲突的,卖家顾问要尽全力粉饰报表,提高价值;而买家顾问则要尽全力还原真相,追求最低成本。


在美国的并购交易法律中,规定了严格的“披露”责任,交易双方及其顾问一定要彻底披露生意有关的一切事项,否则将承担严厉的法律和经济责任。服务单边规则杜绝了顾问中国式“两头通吃”的风险。


3、顾问要说“NO”


并购顾问不仅要对投资人说:干!也要对投资人说:不能干!顾问不能为了赚到交易佣金,而不分青红皂白的玩命促成交易,不能遇到不合适的并购目标也尽量撮合。这个行为模式的利益驱动架构设计,就是Retainer fee,即日常聘用费。由于交易佣金是交易成功以后才能获得,那么日常聘用费就对顾问的劳动做出了合理补偿,解除其“如果不成功交易就没有报酬”的顾虑。投资人付出极小代价来获得道德层面的保障,是物有所值的。


4、顾问团


顾问不像律师、房产中介、会计师一样需要执业执照,因此开展并购离不开这些第三方顾问组成顾问团。


一般情况下,雇一个业内律师做尽职调查,一个业内会计师做财务审计,是必不可少的。这两个服务都是按小时付费。


中国投资人如果需要再加一道保险,可以多请一个税务律师专门厘清税务问题,请一个劳工律师厘清员工福利计划,再来一个PR顾问搞搞社区公共关系。这些成本相对要低于尽职调查和财务审计。





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