人民币大跌!全球市场“黑色星期一”!人民币再掀风暴?

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收藏文章 赞一个 已赞 2016-06-15 美国一线地产


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人民币又开始大跌了!

 

端午期间,离岸人民币突然趁在岸市场休市是掉头大跌,美元/离岸人民币时隔四个月再度跌破6.6大关,至6.6044。

 

今日在岸人民币中间价报6.5805元,较上周三中间价6.5593元下调212点。在岸人民币兑美元盘初大跌,较上周三夜盘收盘价跌近300点,现报6.5891元。

 

尽管离岸人民币今天开盘后回涨到6.60下方,但考虑到联储加息、英国退欧等风险事件临近,全球市场已经提前启动动荡模式。时隔半年之后,人民币可能再次进入“多事之秋”。

 

“黑色星期一”

 

今天,全球股市开盘全线下跌,北京时间10:00发布的中国多项宏观经济数据又令市场“雪上加霜”。

 

前5个月城镇固定资产投资9.6%的同比增速创出十六年以来新低;5月新屋销售额同比增长32.9%,为今年以来最慢;5月工业增加值同比增长6%,徘徊在多年低位水平;5月社会零售销售同比增长10%,仍为2006年以来最低:




这些数据表明,中国经济继续处于“探底”模式。而这也进一步加剧了全球的紧张情绪。今天全球市场再度上演“黑色星期一”,股市、大宗商品等风险资产全线下跌,资金蜂拥进入黄金、日元、国债等避险资产。

 

尽管全球的恐慌是由英国退欧风险、美国非农惨淡和美国暴恐事件共同推动,中国经济的持续萎靡无疑加深了市场的担忧。

 

那么,这一次人民币会像之前那样,成为全球市场的风暴眼吗?

 

高盛彻底看空

 

目前,高盛是坚定的人民币看空者。

 

高盛首席外汇策略师Robin Brooks在月初的致读者信中称,“我们对人民币转向彻底负面(outright negative)”。

 

他认为,资本外流的风险可能导致人民币加速贬值,这将对全球市场造成溢出效应,导致去年8月和今年1月类似的动荡,进而影响到美联储年中加息的进程。

 

在3月时,高盛对人民币的态度为“谨慎”。

 

 德国商业银行:无需担心

 

不过德国商业银行亚洲高级经济学家周浩则认为,CNH在端午假期间跌破6.6,并不是一件值得担心的事情。他表示:

 

人民币在过去一个季度的表现,可以说是完美的。在篮子的概念被创造后,人民币中间价机制得到了市场的认可,市场煞有介意地在计算人民币中间价的时候,中国央行借助于美元的弱势实现了对其他主要货币的贬值。

 

而即使在这样的时刻,市场却惊异地发现,即使有做空人民币的理由,却没人下得了手,这从CNH期权价格的隐含波动率可以看出端倪。

 

下面这张图就是美元兑CNH的一年期期权隐含的波动率,我们可以明显看到,尽管人民币近期出现了缓慢的贬值,但波动率却在下降,这在一定程度上表明市场并不认为人民币会出现大幅度的快速贬值,反而在一定程度上认为人民币近期的贬值只是策略性的。



无深蹲基础

 

尽管高盛并不看好,但中国官方对人民币的信心一如既往。5月31日,《人民日报》刊文评论称,人民币汇率不存在“深蹲”基础。

 

文章称,市场人士对“人民币汇率双向波动”的常态理解不够,以“旧思维看待新变化”,因此容易受到误导。中国汇率市场化改革不会退后,同时在中国经济加速升级、长期向好的趋势之下,未来人民币在市场中仍将坚挺。

 

文章称,虽然中国经济完全实现转型需要一个过程,但是中国经济增长速度由“高速”下降至“中高速”后,进一步大幅下降的可能性非常小,这些都决定了人民币汇率在市场规律下不存在“深蹲”的基础。

 

人民币贬值 与你我何干?

 

可不要以为不出国门,人民币贬值就跟我们没有关系了,我们来看看人民币贬值与我们普通人有哪些关联吧?

 

第一类:股民人民币贬值或伴随A股下跌

 

有分析师称,历史上,人民币与A股走势多数存在高度相关。在人民币升值的大趋势下,人民币贬值或伴随着A股的下跌。两者有关联的原因是:一方面,人民币贬值引发本币资产估值下降,导致金融、地产等相关板块走弱,拖累整体大盘;另一方面,人民币贬值预期一旦形成,将导致热钱流出,A股所处的流动性环境会迅速趋紧。 

 

第二类:房产投资者人民币贬值或影响房产投资


有房产的人们资产或将缩水。有一个“巧合”:人民币持续升值的9年,也是中国房地产价格持续上涨的9年,拥有房产的人资产也迅速升值。房产升值的预期,又激发了更多人买房的欲望。而人民币贬值,就会有投资者担心,会有资产撤出房产,尤其是那些早期从海外涌入国内的资金,会因人民币贬值而流出中国,或不敢再轻易进入中国市场,多种作用助推国内住房资产价格下跌。

 

第三类:留学生人民币急跌增加赴美留学费用

 

对于赴美留学的学子而言,人民币贬值意味着一夜之间父母要多花好钱。银行人士透露,人民币此轮急跌,也造成一些留学生家长的恐慌。兑换美元的家长也比平时多了很多。专家建议短期内有使用外汇打算的客户,可以观察几天汇率波动,找个相对低位入手即可,分批分段来分摊风险。特别是有留学打算的客户,外汇资金用量比较大,可以先换汇做外币理财。

 

第四类:海淘族人民币贬值 海淘族“很受伤”

 

海外代购市场火热,价格是关键因素之一。从境外海淘的商品价格一般会比在国内专柜购买的便宜30%左右,有的甚至能便宜一半,这也是不少海淘族舍近求远的原因。不过,人民币贬值,很多海淘族会感觉“亏了”,因为同一种商品他们需要比以前支付更多的人民币。近期,不少做海外代购的商家已经感受到了订单量的减少。

 

第五类:出境游的人出境游报价提高 购物费用增加

 

对普通百姓来讲,人民币贬值影响最大的大概就是出国旅游了。数据显示,2015年,我国内地公民出境游达到1.2亿人次,人民币此轮贬值,已经让部分旅行社为了摊薄成本,提高境外游的报价,尤其是去往美国的线路。而在境外购买化妆品、名包、名表的人,也不得不多掏腰包了。

 

人民币贬值如何影响你的生活?

 

对于广大中国老百姓而言,平时似乎并不对人民币的涨跌太为在意。不过,无论是投资还是出国旅游,此轮人民币贬值或许已对国内居民生活以及贸易带来了很大的影响。

 

现在手头该留点什么?对于普遍老百姓而言,人民币贬值后,有没有什么好的投资建议呢?如果投资的话,目前显然美元投资价值高。

 

有没有受益的行业?


有业内人士,分行业来看,A股市场以外贸出口为导向的行业无疑将受益人民币贬值,而其中的纺织服装、玩具鞋帽等将是最大受益者。纺织服装行业由于对出口的依存度较高,人民币贬值一方面有利于公司降低成本,提高产品竞争力,企业将拿到更多订单,另一方面,有利于出口型企业获得汇兑收益。而人民币贬值意味着外国货币购买力增强,这将进一步刺激消费,有利于玩具行业出口。

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