预测 | 联储官员轮番登台料将嗨爆全场,本周交易机会尽显!

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收藏文章 赞一个 已赞 2016-09-27 KVBFX墨尔本




本文作者:
魏巍 - KVB昆仑国际外汇投资首席培训师
* 如欲转载,请注明出处


上周是名副其实的重磅周,美联储的决议和日本央行的新一轮经济刺激政策,OPEC的冻产计划预期,等等,让市场一波未平,一波又起。这期间也给我们在交易上带来了很多的思路。包括很多重要交易产品的走势,都来到了重要的价格关口,本周,在重磅事件接踵而过之后,很有交易的机会。让我们来看! 


上周重要数据和事件回顾


首先,上周四凌晨,美联储公布了其令全球投资者都举目屏息的9月利率决议FOMC声明。美联储在9月会议上维持联邦基金利率在0.25%~0.5%的范围不变,符合市场此前的预期。在同时公布的美联储声明中表示:“劳动力市场继续表现强劲,经济增长正在以温和扩张的速度复苏”。委员会认为尽管失业率在过去几个月中几乎没变,但就业增长整体上表现强硬,而通胀则持续低于2%的长期目标水平,长期通胀预期在最近几个月基本没有变化。 


所以从本次的声明中看,美联储从维持2%的通胀水平和促进就业水平的角度,给了自己一个比较满意的打分。首先承认了自己对于就业市场的强劲表现所做出的贡献,同时也解释了始终维持2%的通胀水平做为目标的道理,认为由于通胀水平受到了能源价格的负面影响,一直处于低位,目前的目标合情合理,也可以实现。因此美联储认为暂时继续将联邦基金利率的目标区间维持在0.25-0.5%的水平合情合理。 


在其后的新闻发布会中,美联储主席耶伦提到委员会讨论了下次加息的时机,多数委员认为近期加息的理由得到增强,但更明智的做法是等待更多数据再做决定。如果劳动力市场维持增长,则2016年将会加息一次。耶伦在回答记者提问时说到,保留了美国大选前加息的可能,称在11月份会议上将决定是否加息将基于对经济的判断。

 

总的来说,这样的决定实际上是符合大多数市场预期的。记得我们上期节目曾经提到的,虽然此前公布的美国8月通胀数据和非农就业人数有明显好转,均超出市场预期,但美国经济仍未全面回暖,仍有些数据差强人意。比如,8月零售销售和制造业指数均不及预期,出现放缓迹象。所以在公布决议之前,Bloomberg给出的20%的概率是有一定道理的。 



我们再来说说日元:上周三的白天,在美联储利率决议之前,日本央行也公布了本国的利率决议。决定维持负利率-0.10%不变。但为了达到通胀目标,日本央行玩起了更复杂的宏观经济模型,其内容包括:决定引入“配合收益率曲线控制的QQE政策”。日本央行称,新型QQE政策主要由两部分组成:收益率曲线控制,调节短端以及长端利率,将继续购买日本国债直至10期国债收益率保持在0附近;日本央行承诺扩大基础货币水平直至通胀超越2%的目标,并且稳定在2%的上方。同时日本央行ETF的购买规模继续维持在5.7万亿日元,但是其投向有所调整,将用更多资金购买将针对追踪东证指数的ETF,而不再是跟踪权重股的日经225指数ETF。 




另外,澳纽方面,正如我上周所分析的“如果澳大利亚以及纽西兰两国的利差逐渐缩小的现象发生则会提升最近一直疲软的澳元兑纽西兰元的价格”。纽西兰的GDT价格指数大幅低于前值,同时各项经济数据也均差于预期。纽西兰联储宣布暂时按兵不动,并可能会继续加大宽松力度,而市场则预计可能会在11月再次降息。澳大利亚方面,受大众商品大幅上升的影响,澳元与澳洲股指纷纷上扬。在此前提下,上周的澳元兑纽西兰元绝地反击大涨2%。


欧元区方面,从德拉吉的讲话中看到的是英雄气短,巧妇难为无米之炊的无奈。从最近一段时间的欧元走势我们不难发现,目前的欧元几乎受制于美元的价格变动。窥一斑而知全豹,当下的欧元区又何尝不是处处受制于美国呢?欧元的复苏,任重而道远。


上周涨跌表现一览表




受上周美联储暂不加息的影响,许多金融产品均迎来了一波凌厉的多头攻势。上周最大的赢家属于与美元有着显著负相关关系的金融产品,其中包括日经225股指、澳洲200股指、原油、黄金、铜等。而最大的输家则是美元指数。 



本周焦点关注市场数据和事件



本周美国将公布二季度GDP终值、8月个人消费支出数据、多位美联储官员将发表讲话;中国将公布9月份官方与财新PMI;欧洲将公布通胀数据、而英国将公布二季度GDP终值。同时,美国总统大选辩论和OPEC会议可能导致本周市场更加波动!


美国方面,随着美联储9月利率决议的结束,接下来的时间将是美联储官员们重新站队的时间。毫无疑问的是美国重要的经济数据将会影响美联储官员们的站队情况。因此若美国数据显示了经济持续向好的发展情况,则12月加息的可能性将大增。


英国方面,相比于GDP,目前市场更关心其服务业与制造业PMI指数。英国脱欧的时间发酵的越久就越能看清其对英国经济的影响。正因此,在英国与欧盟正式谈判之前,若各项经济数据表现不佳则会使得英镑继续疲软下行。 


欧洲方面,目前来说欧元区所面临不仅仅是经济问题,还有政治问题。当前的欧元对欧元区的经济数据敏感度有所降低,而更多的是被美元所捆绑。相较于经济数据,我们更关心的是欧盟是否能拿出脱离泥潭的、切实可行的建议及政策。


中国方面,老百姓所熟悉的消费、出口和投资三驾马车似乎又有卷土重来之兆,而目前又以投资为龙头拉动当前的中国经济。因此,中国的货币政策正在回归中性和稳健。虽然服务业以及高新技术虽然潜力巨大,但是对于经济的拉动作用相对较小,还不足以完全取代传统的城市化进程中的“三板斧”。


本周重要财经日历(北京时间)




本周重点关注交易机会提示


美元货币指数

支撑 94.4, 95.0;阻力96.0, 97.5


在上周的美联储决议公布之后,美元货币指数在之后的3个小时下跌了0.5%。应该说由于市场的普遍预期,消息公布后的波动相对在可理解和接受的范围内。交易上,让我们来看看目前的美元指数的技术图:上周我们的周评中提到了96.0的阻力位。本周四利率决议的事件对于这个阻力位置非常的尊重,在96.0的日线收盘价格成功受阻。 


目前下面的支撑位置95.0正在接受市场的考验。 如果破了, 接下来图中的粉色支撑线和94.4的价格位置将是支撑美元的重要位置。交易上,如果破了94.4的位置,向下的概率逐渐打开。我们之前提过的周线级别的支撑93.0是向下的第一目标。但总的来说,美元指数并未因为乏善可陈的利率决议产生大幅贬值, 自今年5月以来的上升通道的走势没有发生改变。 

 

(美元货币指数 - 日线图)




美元兑日元

支撑 98.3, 99.5;阻力101.2, 102.5


在上周三的日本央行公布利率决议消息之后的2个小时内,美元兑日元暴涨120点,涨幅达到1.2%。但是,过山车行情来了,也就是在日本央行利率决议细节公布之后的2个小时后,央行行长黑田东彦开始讲话,在讲话中,黑田重申“如有必要将毫不犹豫加码宽松”的立场。 


但是,讽刺的是,这样的嘴上的承诺没有给到市场任何的信心,反而让市场对于日本真正加大经济刺激的有效政策有所保留,感到失望。于是,日元在利率决议公布后一路贬值,却在黑田讲话过程中,日元一路扶摇直上,导致美元兑日元在102.80附近见顶之后,一路持续下跌至100.50,远低于日本央行利率决议之前的价格水平。美元兑日元在随后的美联储利率决议之前, 总共下跌了230点,跌幅达到2.2%。 


总结来说,这次的日本利率决议和新公布的经济刺激政策中,行长黑田东彦和货币政策委员会将刺激措施侧重点从扩大货币供应转向控制债券收益率,承诺会让基准10年期收益率维持在零附近。但是,政策内容变得更加复杂,这只会让市场解读为,日本央行已经面临极限,眼下也不清楚日本央行之前的负利率政策和价格目标和承诺之间有多大区别。市场并没有被打动,并认为这是一个日元做多的信号,而不是做空。 


交易上,我们来看看美元兑日元的这张日线图,目前来看,本周快速下跌,跌破我们之前提到的101.20的价格支撑位置,下方的重要支撑99.5很快又要被市场所再次挑战。假设日线收盘价格破了99.5的,向下的空间便打开。而向上,美日需要先涨至101.20之上,在可以暂时立足。 


而做多的投资者,可以考虑等到价格高于图中的下降通道(即粉色线)的阻力线之上,或者日线收盘价格超过102.50之上,入场做多会稍微稳健些。总之,目前美日还是延续着自2016年以来的下降通道,向下的趋势未改。所以在交易上,美元兑日元的交易思路就是在99.5支撑位和102.50的阻力位置观察其反应,选择顺势而为。 


(美元兑日元 - 日线图)




黄金

支撑 1300, 1315;阻力1345, 1375


接着让我们分析下黄金。本周黄金的走势和接下来的交易思路都非常的清楚。上周价格还在1315位置的时候我们就提示大家黄金在这个位置的重要支撑价格具有很重要的交易上的指示意义,可能黄金会在这个价格继续一直以来向上的多头走势。 


本周由于美联储决议保持利率不变的最终结果,使得美元承压,而黄金自1315的价格一路飙涨至最高1343的价格水平,涨幅接近30元,达到2%。而目前,黄金在1345的价格再次来到了下一个在交易上极其重要的位置。这是我们之前同样提到过的,头上的阻力位置。 


让我们来看看这张黄金的的日线图。很明显,头上这根绿色的的阻力线,在这个位置上,黄金多头必须做出选择,是一鼓作气冲过连续自2016年7月以来的多次试图冲刺未果的阻力,一举向1375发起冲击呢?还是继续缩回1315一线调整。交易上,建议瞄准1345的收盘价做文章,即如果黄金日线收盘价格高于1345,市场突破迹象明显,则做多的概率会急速上升。而向下,1315的价格和图中的粉色支撑线,将成为对黄金坚实的支撑。 


(黄金兑美元 – 日线图)




美国原油

支撑 43.0, 44.4;阻力46.1, 47.7


最后再来说说石油:目前(截稿时为周五晚间)本周美原油价格已经上涨了将近6.5%,上涨幅度非常可观!这主要来自两个原因,第一,本周四凌晨公布的9月16日当周API原油库存大减六百万余桶,大幅超出预期。第二,近日,阿尔及利亚能源部长称,OPEC可能将计划于9月26至28日在阿尔及利亚召开的非正式会议升级为正式会议。他认为为了市场再平衡,每日减产100万桶是有必要的。 


继OPEC秘书长称伊朗将竭尽所能达成共识后,俄罗斯能源部副部长周四也表示理论上俄罗斯可以减产5%,冻产达成预期愈发升温。市场认为,此次会议所处的市场环境有利于某种类型的协议达成,或者至少为特定国家安排具体的产量配额。所以,由于近期的库存数据加之冻产达成预期升温,推升油价。 


交易上,目前石油也来到了很重要的价格区间。让我们来看这张美原油的日线图:首先,从目前46的价格看,头上的46.10的位置就是第一个重要的上涨的阻力价格。目前的价格明显受到阻力的影响,暂时停滞不前。如果可以上涨超过46.1, 那么上方的47.7的价格位置是图中粉色阻力线的阻力位置。石油如果想要在接下来的2016年有所作为,必须突破47.7的日线收盘价格。因为只有一举突破47.7,才可以一举摆脱4个月来的震荡走势。所以在交易上,建议做多的投资者以只在48以上的价格做多,将为更加稳健的操作思路。而相反,价格低于44.4,是比较稳妥的做空的空间。 


(美国原油 - 日线图)




-------------- <完> --------------


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作者联系方式:colin.w@kvbkunlun.com


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