带你走进纽约证劵交易所

心路独舞

世界上最大的股票交易中心纽约证券交易所（英文New York Stock Exchange，缩写NYSE，以下简称纽交所），位于纽约曼哈顿下城的华尔街（Wall Street）11号，2013年它每天的平均交易量为1690亿美元，截止2015年5月全球上市公司的总市值为19.69万亿美元。

（1）华尔街11号

（2）全球著名的两条街交叉点

（3）另一面

纽交所每周一到周五的早上9:30开盘，下午4:00收盘，周末和美国联邦假日关闭。 这里曾对公众开放参观，但在911恐怖袭击后已停止，普通游客只能在安保人员设置的金属栅栏后经过，可以拍照留念，但要进入参观的话需提前申请并得到纽交所的邀请。受邀访客首先需要通过类似机场严格的安检，经专门通道乘电梯到二楼的参观长廊，在这里可以透过大防弹玻璃窗看到下面的交易大厅。交易所内设有三个股票交易区和一个债券交易区，共十六个交易亭，每个交易亭有十六至二十个交易柜台，所有交易区加在一起共有1366个交易席位。每个交易席位的价格不等，经济不好的时候相对便宜，经济繁荣的时候价格随之升高，上个世纪90年代时每个交易席位大约要400万美元，到了2001年曾一度跌到100万美元，历史上这里曾卖出的最贵席位发生在1929年，当时的价格是62.5万美元，相当今天的600万美元。交易席位不准转卖，纽交所会员公司易主时可以申请过户。交易大厅内也有几家媒体的直播间，但工作人员不准随意走动拍摄，只能从交易厅内设的专业摄像机拍摄的画面中选取播放。

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（6）华尔街11号对面的14号——纽交所跨洋交易中心

算起来纽约证券交易所已有近两百年的历史了。它最早的雏形可以追溯到1792年5月17日，当时24名证券交易人在纽约华尔街68号外一棵梧桐树下签署了“梧桐树协议”（Buttonwood Agreement） ，规定了“联盟和合作”的规则，确立了代理客户的费用标准，同时将对签署合约的客户利益优先对待，奠立了美国证券交易的基础。这个会员制的联盟早期主要交易政府债券，尽管其并不是政府拥有。1817年3月8日根据“梧桐树协议”进行了重组，添加了禁止操纵市场等条款，并正式更名为纽约证券交易所，这个时间被广泛认为是纽交所的正式成立时间。与此同时交易所开始专门租用空间交易，1817年至1865年期间曾使用过不少地点，之后一直使用目前地点到现在。十九世纪后期美国的股票交易快速增长，导致美国政府不得不立法来保护投资者利益，尤其在1929年股灾触发的经济大萧条之后。1934年10月1日，纽交所正式在美国证监会登记为全国性的证券交易中心（national securities exchange），性质确定为非赢利机构。2005年纽交所兼并全电子证券交易所（Archipelago）之后进一步重组，并由私有变成赢利的上市公司（ICE），此后2007年纽交所进一步和泛欧股票交易所（Euronext）合并，首位跨洋交易中心—纽约泛欧证交所公司（NYSE Euronext）因此诞生。和大陆民间把纽交所广泛误认为是美国政府拥有所不同的是，纽交所由Intercontinental Exchange持有，目前的公司总裁是Henry DeCoste。

纽约证券交易所历史悠久，市场成熟，上市条件也较为严格。对美国国内的公司来说，上市最近一年的税前盈利不得少于250万美元，社会公众拥有该公司的股票不少于l10万股，公司至少要有2000名投资者，每个投资者拥有100股以上的股票，普通股的发行额按市场价格例算不少于4000万美元，公司的有形资产净值不少于4000万美元等。而对非美国公司来说要求就更严格了，譬如盈利要求为上市前两年每年的税前收益为200万美金，最近一年税前收益为250万美金；或三年必须全部盈利，税前收益总计为650万美金，最近一年最低税前收益为450万美金；或上市前一个会计年度市值总额不低于5亿美金且收入达到2亿美金的公司：三年调整后净收益合计2500万美金。纽约证交所上市面向的主要是成熟企业，必须遵守美国公认的会计原则，同时要遵守交易所的年报、季报和中期报告制度来披露司经营业务信息等。

纽约证交所在媒体中最广泛传播的画面是按下每天交易开始和结束的钟声按钮，名人和公司高级主管等站在纽约股市交易所前按钮敲钟是一个非常重要的事情，常被看成是一种荣誉和一生成就的标志，比如奥林匹克游泳冠军菲利普斯、前纽约市长朱利安尼、前南非总统曼德拉、童话人物如米老鼠和黑武士达斯维达（Darth Vader）等都按过开（收盘）钟声的按钮。由于这项事件被广泛报道，很多公司的产品上市或主要经济活动会和该公司代表在纽约证交所敲钟安排在同一天进行，大陆读者熟悉的马云就是在阿里巴巴上市那天按响纽交所开盘按钮的。不过这项如此出名的传统却只有20年的历史，在1995年以前按钟一般还是交易区主管的责任。交易所的四个交易区各有一个铃钟，按下按钮时四个钟声同时响起， 控制钟声的按钮共有三个；绿色按钮控制开盘和收盘的主钟，橘黄色按钮敲出一响，表示需要默哀少许；红色按钮是开盘收盘绿色按钮的备用按钮。

纽约证券交易所在其二百多年的历史中，为美国经济的发展、社会化大生产的顺利进行、现代市场经济体制的构建起到了举足轻重的作用。而其所在的华尔街更是成为引领国际金融活动的美国货币中心，也是美国金融服务最重要的地方，它拥有各式各样的金融机构、市场、金融工业公司等，其中最重要的是证券工业、商业银行、财富管理和保险业。如今纽约交易所位于华尔街11号的建筑和百老街18号（Broad Street）的主交易大厅均被列为是美国国家历史古迹。

当然在纽交所周围，你还会看到不少著名的公司、建筑和标志物。

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（9）这个名字熟悉吧？

（10）永远拥挤的华尔街

注：这是本月我在《建行财富》的专栏文章