【IPO快讯】澳洲最大保理公司Scottish Pacific筹备上市,BMY GROUP澳洲财经微信公众号文章

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作者：Eva Zhuang 庄熠

博满金资金融分析师

股权资本市场正在准备迎接澳大利亚最大的保理公司——Scottish Pacific的首次公开募股，据悉公司已向澳洲证交所上交了初步申请

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《澳大利亚金融评论报》Street Talk栏目披露，股权资本市场正在准备迎接澳大利亚最大的保理公司——Scottish Pacific的首次公开募股，公司已向证交所上交了初步申请。

Next Capital曾与私募公司IFM联手，于2013年7月从Lazard Private Equitiy那里接手了Scottish Pacific。运营两年后，在去年年底收购了澳洲第二大保理公司Bibby，使得Scottish Pacific的市场领军地位再次得到了稳固。

本次上市由Reunion Capital Partners担任顾问，控股公司Next Capital将在于投行接洽后正式披露其资本化计划。预计在月底前将签署授权，任命两家联系牵头经办人。

虽然Scottish Pacific难成今年规模最大的首次公开募股，但许多银行已经对其表现出兴趣。预计上市规模在5亿澳元左右，成为多元化金融板块的又一强势球员。

作为保理的基本业务，出口商可以将其现在或将来的货物销售/服务合同所产生的应收账款转让给Scottish Pacific，从而规避收汇风险，并将资金融通、进口商资信评估、销售账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列事项托管，简化金融方面的造作流程。除此之外，Scottish Pacific还可为债务人提供资金周转解决方案。

实际上，保理的运营逻辑与银行保理业务的逻辑没有本质差异，但是其客户群体可能是银行授信已满的大型企业，或因地区限制而使得银行无法直接授信的企业。由于其资金端除了来自于股东以外，还需与银行紧密对接，因此如果Scottish Pacific上市，出于业务衔接考虑，银行对其兴趣浓厚是情理之中的。同时作为澳洲第一大保理公司，其客户的多元化已经得到了保证，因此相比规模较小的公司而言风险较低。

一周以前，博满金资曾对支付公司AfterPay的上市进程做过介绍，该公司为澳洲本地商户提供了现金流解决方案，同时为消费者提供延迟付费选项，上市规模估计在1亿澳元左右。单从规模、业务性质和初步报价来看，Scottish Pacific的定价更为合理，并且更容易获得机构投资人和战略合作商的兴趣，建议更重点的关注。

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博满金资

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