澳交所（ASX）近日在其官网宣布，在2018年全球证券市场首次公开募股（IPO）的排名中，澳交所名列第五。

博满金资首席执行官高松谕对ASX取得的IPO业绩进行了分析和点评：

根据ASX官网上的这篇文章透露，过去一年，澳交所上市公司市值创十余年来的最高水平， 整体而言，2018年澳交所共有132只新股上市，排名全球前五。其中有两类公司产生了重要的影响，一是资源矿业企业，二是科技公司。

资源类公司延续了2017年的强势表现，继续引领2018年IPO市场。最大的一笔IPO来自汽油精炼商和零售商Viva Energy。后者于2018年7月进行IPO，市值达到49亿澳元，融资额为26.5亿澳元。

Viva Energy官网截图

2018年，新股发行募集资金总额为85亿，较2017年的64亿澳元出现增长。

澳交所作为全球资源行业主要融资市场的地位得到了进一步的夯实。在全球交易所中，无论是新股发行数量和价值，还是后续的融资活动，澳交所均处于领先地位。

2018年，备受瞩目的大型资源股IPO包括：汽油精炼商和零售商Viva Energy、全球最大的高品位冶金煤生产商Coronado Global Resources、锰矿开采商Jupiter Mines、以及镍矿公司Nickel Mines。

上市投资信托（LITs）和上市投资公司（LICs）也继续保持强劲增长势头，募集资金超过33亿澳元。

这在一定程度上反映了澳交所在基金管理机构中的受欢迎程度。后者积极将旗下产品在澳交所上市，以获得更为广泛的投资者覆盖面。上市投资信托（LITs）和上市投资公司（LICs）占据了2018年前五大IPO中的三个，即L1 Capital、Hearts &Minds和Wilson Asset Management。

科技公司和跨境IPO继续加强

科技公司再次成为IPO最活跃的行业之一。2018年两大备受瞩目的跨境IPO分别来自美国的半导体技术企业Pivotal Systems和Revasum。其中，Pivotal Systems是2018年科技行业最大的IPO。

总部位于美国旧金山的学生贷款服务商Credible Labs则是2017年科技行业最大的IPO。

这也反映了澳交所在美国企业中的受欢迎程度。目前，共有45家美国公司在ASX上市，包括6家于2018年登陆ASX的美国企业。

在吸引估值介于5000万至10亿澳元的海外企业跨境上市方面，ASX表现尤为突出。澳大利亚拥有全球第四大养老金池，为成长型企业和入选全球公认指数提供强有力的支撑。

ASX上市提供了在公司生命周期早期上市的机会，以及私人融资的替代途径。而其他一些市场IPO门槛相对较高，要求上市企业是指不得低于10亿澳元。因此，对于这些市场的企业而言，ASX上市途径显得格外重要。

Xero转为ASX独家上市

对于ASX上市的科技企业而言，新西兰云计算会计软件公司Xero于2018年2月在ASX独家上市是一个重要的里程碑事件。这表明，入选ASX指数可获得深入且高质量的全球机构投资。                   

Xero创立于2006年，2007年5月在新西兰证券交易所上市，2012年8月在澳大利亚股票交易所上市。过去这些年一直是在澳、新两地同时挂牌。2018年2月，Xero从新西兰股票市场摘牌，在ASX单独上市，并入选了S&P/ASX 100指数成分股。

在宣布ASX集中上市前，Xero公开评估了多项国际上市选择，并最终选择了ASX。原因是ASX可有助于其进入深度资本市场、提高流动性、吸引更多的潜在投资者。

就澳大利亚本土科技企业而言，西澳的Data Exchange Network于2018年4月上市，成为当年ASX融资最多的科技公司，融资总额为1200万澳元。

Data Exchange Network是澳大利亚首家模块化数据中心制造商，并加入了由NextDC牵头的数据中心集团。

上市前融资（pre-IPO funding）增长

上市前融资已经发展成为一种热门的上市途径，尤其是跨境上市。上市前融资有助于企业加强对当地市场的了解，并在IPO之前确保获得当地主要投资者的支持。2018年通过这种途径进行的两大科技公司IPO包括美国半导体公司Revasum和新西兰公司Straker Translations。

ASX发布的2017年IPO审查报告指出，并购交易增加是IPO新股发行市场所面临的一大主要挑战。越来越多的大型上市公司开始选择并购规模小型创新企业。2018年新股发行市场就遇到了这样的问题。

例如，曾打算进行IPO的在线房地产交易平台PEXA最终出售了Link Market Services和CBA组成的财团。

另外，澳大利亚油气公司Quadrant Energy最终被Santos收购，而Colonial First State Global Asset Management（CFSGAM）则出售给了三菱日联信托银行股份有限公司。Sapura Energy则和奥地利公司OMV成立了一家合资公司。

每年第四季度通常是新股上市的密集期，但是，受宏观经济担忧、中美贸易战的影响，2018四季度导致很多计划中的IPO被搁置。

展望2019

尽管2019年新股发行前景向好，但全球政治不确定性和市场波动将继续拖累IPO市场。然而，澳大利亚优势明显，包括雄厚的资本池、愿意支持中小企业的机构投资者、及强大的行业内同行群体等。